Июнь. Торговый отчет: что ждет скучный Биткоин далее?
Основные выводы:
30-дневная волатильность Биткоина упала до самого низкого уровня с октября 2019 года. Это указывает на неопределенность ожиданий игроков относительно рыночных тенденций.
В целом рынок криптовалют демонстрировал неоднозначность. Большинство криптовалют с высокой капитализацией показали отрицательную доходность, а активы со средней и малой капитализацией (такие как LINK, ADA, BAT, VET и IOST) продемонстрировали противоположный результат. В частности, этот месяц стал феноменальным для VET, которая в июне показала прибыль более 40 %.
Binance Futures добавила шесть новых бессрочных контрактов – таким образом, общее число предложений достигло 31.
Открытый интерес на Binance Futures продолжает расти четвертый месяц подряд, увеличившись с 500 миллионов до 580 миллионов USDT или на 16 % в сравнении с предыдущим месяцем. Во втором квартале сумма открытых позиций выросла более чем на 160 % относительно показателя 200 миллионов USDT в марте.
Биткоин продемонстрировал самую низкую волатильность с октября 2019 года
Для многих трейдеров поведение цены Биткоина вскоре стало невыносимым. В последние несколько недель ее диапазон сузился, и цена колебалась между отметками 9000 и 9500 долларов США.
Узкий ценовой диапазон также стал причиной сокращения 30-дневной волатильности до самого низкого уровня с октября 2019 года. Это указывает на отсутствие у игроков каких-либо определенных ожиданий в отношении рыночных тенденций.
По мере подготовки к третьему халвингу Биткоин показал рост более 150 % всего за два месяца. С тех пор Биткоин неоднократно останавливался ниже отметки 10 000 долларов США. Отсутствие покупательского импульса сформировало для Биткоина спокойный и устойчивый ценовой диапазон, что вызвало волну слухов о грядущих серьезных изменениях.
График № 1 - Изменчивая 30-дневная волатильность Биткоина
5 июня переменчивая 30-дневная волатильность Биткоина взяла курс на снижение, продемонстрировав перед этим спад более чем на 80 % начиная с апреля – в результате чего цена на монету колебалась между отметками 8800 и 8900 долларов США.
Как показывают исторические данные, для Биткоина характерны внезапные ощутимые скачки после резкого падения волатильности до уровня 30 % и ниже. К примеру, после падения волатильности до 21 % в середине февраля этого года цена на Биткоин в последующие недели также упала с 10 000 долларов до 3800, продемонстрировав резкий спад на 60% всего за один месяц. В этот же период волатильность взлетела с 21 % и до более чем 90 %, поскольку внезапный обвал вызвал панику среди инвесторов.
Мы не пытаемся предсказать падение подобное тому, что мы видели в марте, но важно понимать, что экстремально низкая волатильность часто предшествует стремительному росту или обвалу цены на Биткоин.
Альткоины в центре внимания
Продемонстрировав самую низкую волатильность практически за целый год, BTC имел отрицательную доходность в июне, показав - 3,2 % по итогам месяца. Основные альткоины — ETH, BCH и EOS — схожим образом завершили месяц с показателями -2,6 %, -6,9 % и - 11,5 % соответственно.
В целом результаты криптовалют были неоднозначными. Большинство криптовалют с высокой капитализацией показали отрицательную доходность, а активы со средней и малой капитализацией (такие как LINK, ADA, BAT, VET и IOST) продемонстрировали противоположный результат. В частности, этот месяц стал феноменальным для VET, которая в июне показала прибыль 40 %.
График № 2 - Ежемесячная доходность бессрочных контрактов
Расширяем диверсификацию вместе с новыми контрактами
Для поддержки спроса на альткоины Binance Futures добавила шесть новых бессрочных контрактов, таким образом, общее число предложений достигло 31.
Мы также запустили квартальные фьючерсы – новую продуктовую группу, которая станет важным дополнением к существующей экосистеме фьючерсов Binance.
Предполагается, что дополнительные активы предоставят больше возможностей трейдерам, использующим криптовалютные деривативы, а также возможность хеджирования для майнеров.
Объем торгов сократился несмотря на спрос на альткоины
В июне объем торгов на Binance Futures продемонстрировал падение на 36 % по сравнению с предыдущим месяцем, когда объем торговли бессрочными контрактами составил 87,6 миллиардов долларов. Среднесуточный объем торговли на Binance Futures составил 2,9 миллиарда долларов, что на 34 % ниже того же показателя в мае.
График № 3 - Среднесуточные объемы торговли в июне
Как показано ниже, ежедневные объемы торгов гораздо ниже скользящей средней с периодом 2. Снижение объемов отражает отсутствие торговой активности в индустрии в целом и, в частности, на рынке фьючерсов Биткоин. Данные, подготовленные cryptorank, подтверждают, что среднесуточный объем торгов BTC-фьючерсами в июне был ниже, чем в предыдущие месяцы. Большую часть времени совокупный торговый объем на рынке BTC-фьючерсов не превышал 10 миллионов долларов.
График № 4 - Совокупный ежедневный объем торгов фьючерсами BTC
В связи с ростом спроса на альткоины увеличилась и доля контрактов на альткоины в общей массе по сравнению с предыдущими месяцами: она достигла 26,7 % (против 17,9 % в мае), а объем BTC-контрактов составил 73,3 % (против 82,1 % в мае).
График № 6 - Процентное соотношение объема (бессрочные контракты на Биткоин и альткоины)
Рост открытого интереса предполагает большую волатильность в будущем
Несмотря на низкие объемы в течение месяца, открытый интерес на Binance Futures продолжает расти. Показатель вырос с 500 миллионов до 580 миллионов долларов, или на 16% в сравнении с предыдущим месяцем. Во втором квартале сумма открытых позиций увеличилась более чем на 160% относительно показателя 200 миллионов USDT в марте. Феноменальный рост открытого интереса может указывать на потребность игроков в торговых операциях, учитывающих факторы риска, так как трейдеры ожидают роста волатильности в краткосрочной перспективе.
График № 6 - Ежедневный рост открытого интереса
Доминирование открытого интереса Биткоина
Несмотря на появление новых контрактов на альткоины, бессрочные контракты на BTC получили больше всего вложений. Они доминируют в сумме открытых позиций с показателем 67 %. За последние две недели сумма открытых позиций в контрактах BTC постепенно возросла, несмотря на узкий ценовой диапазон.
Это наблюдение идет вразрез с данным по объему, указанными ранее. На прошлом графике мы заметили прирост объема альткоинов за июнь, однако увеличение доли в объеме не вызвало аналогичного прироста в сумме открытых позиций. Напротив, рост открытого интереса был преимущественно спровоцирован именно спросом на BTC-контракты. Это может свидетельствовать о том, что трейдеры выбирают направленную стратегию для Биткоина.
График № 7 - Доминирование открытого интереса Биткоина
Коэффициент соотношения открытых длинных и короких позиций по фьючерсам Биткоина указывает на аккумуляцию
Соотношение открытых длинных и коротких позиций по Биткоину находилось практически в обратной взаимосвязи с ежедневным изменением цены: при падении цены на Биткоин, коэффициент растет. В частности, когда цены падали более чем на 2 % в день, коэффициент достигал отметки 1,2, указывая таким образом на то, что 55 % трейдеров предпочли занять длинную позицию по фьючерсам Биткоин.
График № 8 - Коэффициент соотношения длинных и коротких позиций и ежедневное изменение цены (BTC)
Что же ждет Биткоин дальше? Усилится ли волатильность?
В последние несколько недель Биткоин вел себя непривычно спокойно, альткоины, напротив, продемонстрировали феноменальную доходность. Альткоины определенно успели за это время занять центральное место и отвлечь внимание инвесторов от Биткоина.
Вопрос, которым, вероятно, мы все озадачены: «Увидим ли мы в скором времени рост Биткоина?»
Поднимется ли его цена выше 10 000 долларов США?
Или упадет ниже 8 000?
Предыдущие наблюдения свидетельствуют о том, что сокращение волатильности нередко предшествует ее увеличению, что впоследствии приводит к росту или падению цены. Кроме того, снижение волатильности может быть связано с тем, что трейдеры удерживают свои активы, так как ничто не мотивирует их на продажу Биткоинов. Мы также наблюдаем рост открытого интереса в июне, что может говорит о том, что трейдеры приготовились к серьезным изменениям.
Помимо этого, недавние изменения цены кажутся многообещающими. На момент публикации цена на Биткоин поднялась с 9000 до 9300 долларов США за сутки. Если Биткоин сможет удержаться выше ключевого уровня в 9300 долларов США, он займет сильную позицию перед повторным тестирование у отметки 10 000. Но, вероятно, на пути к цене в 10 000 долларов США его ожидает сильное давление со стороны продавцов, учитывая предыдущие неудавшиеся попытки роста. Таким образом, Биткоин должен аккумулировать значительный объем, чтобы прорыв оказался успешным. И это можно будет считать признаком уверенности в позитивном завершении недели.