Что такое токены Binance с кредитным плечом?

Binance
2020-11-19 10:10
Нажмите на просмотр, чтобы узнать всё о токенах Binance с кредитным плечом
Токены Binance с кредитным плечом (BLVT) – это торгуемые на спотовом рынке активы, позволяющие получить доступ к торговле криптовалютой с кредитным плечом без риска ликвидации. Токены с кредитным плечом Binance упрощают управление обычной позицией с кредитным плечом – от пользователей не требуется залоговое обеспечение или поддержание маржи.
Первая пара токенов Binance с кредитным плечом – это BTCUP и BTCDOWN. BTCUP позволяет получать прибыль с использованием кредитного плеча при росте цены на биткоин. BTCDOWN в свою очередь позволяет генерировать прибыль с использованием кредитного плеча, когда цена на биткоин падает.
Обратите внимание: перед тем как начать работу с токенами Binance с кредитным плечом, вы должны принять и согласиться с правилами и условиями раздела «Уведомление о рисках токенов Binance с кредитным плечом».

Основная информация о токенах с кредитным плечом

Каждый токен с кредитным плечом представляет собой корзину бессрочных контрактных позиций. Например, корзина токенов с кредитным плечом BTCUP состоит из 123 456,78 контрактов по фьючерсам BTCUSDT.
Стоимость чистых активов (NAV) относится к цене токена с кредитным плечом. Цена токенов с кредитным плечом копирует изменения номинальной суммы бессрочных контрактных позиций в корзине и изменения уровней кредитного плеча. Проще говоря, цена токена определяется показателями базового актива и связанным с ним кредитным плечом.
Чистая стоимость активов (ЧСА) = ((1 / Фактический коэффициент кредитного плеча) × позиция в корзине × цена базового актива) / выпущенные токены.
В отличие от обычных токенов с кредитным плечом (не регулируемых Binance), токены Binance с кредитным плечом не имеют постоянного кредитного плеча. Вместо этого у них есть переменный целевой диапазон кредитного плеча в пределах от 1,5x до 4x. Это позволяет максимизировать доходность при росте и минимизировать потери во избежание ликвидации. Но обратите внимание: фактический коэффициент кредитного плеча может выходить за рамки целевого диапазона при сильных движениях рынка.
Истинный уровень целевого кредитного плеча постоянно изменяется, и его значение не разглашается. Целевое кредитное плечо ребалансировки недоступно для наблюдателей или алгоритмов и не поддается прогнозам, что уменьшает риски фронтраннинга. На странице информации о токене всегда отображается целевое кредитное плечо, «реализованное» в результате ребалансировки.
Реальный коэффициент кредитного плеча соответствует фактическому коэффициенту кредитного плеча алгоритма. Фактический коэффициент кредитного плеча меняется вместе с соотношением фьючерсной позиции (номинальная стоимость) к размеру покрытия.
Коэффициент реального кредитного плеча = фьючерсная позиция (номинальная стоимость в USDT) / размер покрытия
Примечания:
Фьючерсная позиция (номинальная стоимость) = количество контрактов x цена фьючерсов BTCUSDT
Размер покрытия = количество выпущенных токенов x NAV
Например, информация о токене BTCUP выглядит следующим образом:
  • Количество выпущенных токенов = 10 000 BTCUP
  • NAV = 10 000 USDT
  • Корзина = 18000 фьючерсов BTCUSDT
  • Цена BTCUSDT = 10 000 USDT (точное количество не разглашается, чтобы избежать фронтраннинга)
Примечание: создание новых токенов происходит только тогда, когда запас доступных токенов заканчивается. Выпуск нового токена никак не влияет на цену токена.
Размер покрытия для BTCUP составит 100 миллионов долларов (10 000 BTCUP * 10 000 USDT). Общая фьючерсная позиция BTCUP в корзине составит 180 миллионов долларов. Реальный коэффициент кредитного плеча составит 1,8x (180 миллионов долларов/100 миллионов долларов).
Во время ребалансировки целевой коэффициент кредитного плеча определяется алгоритмом. Кредитное плечо всегда находится в диапозоне 1,25-4x, однако точное значение не разглашается. Целевой коэффициент кредитного плеча на странице токена – это реализованное в процессе ребалансировки целевое кредитное плечо. Если фактический уровень кредитного плеча выходит за рамки диапазона целевого кредитного плеча, происходит ребалансировка токенов Binance с кредитным плечом для сохранения диапазона реального коэффициента кредитного плеча.
Например, первоначальный коэффициент реального кредитного плеча BTCUP составляет 1,8x. Реальный коэффициент кредитного плеча уменьшится, когда цена бессрочных фьючерсов BTCUSDT поднимется еще на 50%. Если реальный коэффициент уменьшится до 1,25x и ниже, алгоритм определит новый целевой коэффициент кредитного плеча и запустит механизм ребалансировки. Если алгоритм решит довести реальный коэффициент кредитного плеча до 1,75x (целевое кредитное плечо), то он увеличит фьючерсные позиции на основе нового целевого коэффициента кредитного плеча, предопределенного алгоритмом.
Поскольку токены Binance с кредитным плечом не обязаны поддерживать постоянное кредитное плечо, балансировка токенов выполняется только по мере необходимости, например, только во время экстремальных рыночных движений. Для получения дополнительной информации обратитесь к разделу «О ребалансировке» .