News and updates from the world’s leading cryptocurrency exchange
Июнь. Торговый отчет: что ждет скучный Биткоин далее?

Основные выводы:

  1. 30-дневная волатильность Биткоина упала до самого низкого уровня с октября 2019 года. Это указывает на неопределенность ожиданий игроков относительно рыночных тенденций.

  2. В целом рынок криптовалют демонстрировал неоднозначность. Большинство криптовалют с высокой капитализацией показали отрицательную доходность, а активы со средней и малой капитализацией (такие как LINK, ADA, BAT, VET и IOST) продемонстрировали противоположный результат. В частности, этот месяц стал феноменальным для VET, которая в июне показала прибыль более 40 %.

  3. Binance Futures добавила шесть новых бессрочных контрактов – таким образом, общее число предложений достигло 31.

  4. Открытый интерес на Binance Futures продолжает расти четвертый месяц подряд, увеличившись с 500 миллионов до 580 миллионов USDT или на 16 % в сравнении с предыдущим месяцем. Во втором квартале сумма открытых позиций выросла более чем на 160 % относительно показателя 200 миллионов USDT в марте.

Биткоин продемонстрировал самую низкую волатильность с октября 2019 года

Для многих трейдеров поведение цены Биткоина вскоре стало невыносимым. В последние несколько недель ее диапазон сузился, и цена колебалась между отметками 9000 и 9500 долларов США.

Узкий ценовой диапазон также стал причиной сокращения 30-дневной волатильности до самого низкого уровня с октября 2019 года. Это указывает на отсутствие у игроков каких-либо определенных ожиданий в отношении рыночных тенденций. 

По мере подготовки к третьему халвингу Биткоин показал рост более 150 % всего за два месяца. С тех пор Биткоин неоднократно останавливался ниже отметки 10 000 долларов США. Отсутствие покупательского импульса сформировало для Биткоина спокойный и устойчивый ценовой диапазон, что вызвало волну слухов о грядущих серьезных изменениях. 

График № 1 - Изменчивая 30-дневная волатильность Биткоина  

5 июня переменчивая 30-дневная волатильность Биткоина взяла курс на снижение, продемонстрировав перед этим спад более чем на 80 % начиная с апреля – в результате чего цена на монету колебалась между отметками 8800 и 8900 долларов США. 

Как показывают исторические данные, для Биткоина характерны внезапные ощутимые скачки после резкого падения волатильности до уровня 30 % и ниже. К примеру, после падения волатильности до 21 % в середине февраля этого года цена на Биткоин в последующие недели также упала с 10 000 долларов до 3800, продемонстрировав резкий спад на 60% всего за один месяц. В этот же период волатильность взлетела с 21 % и до более чем 90 %, поскольку внезапный обвал вызвал панику среди инвесторов.

Мы не пытаемся предсказать падение подобное тому, что мы видели в марте, но важно понимать, что экстремально низкая волатильность часто предшествует стремительному росту или обвалу цены на Биткоин.

Альткоины в центре внимания 

Продемонстрировав самую низкую волатильность практически за целый год, BTC имел отрицательную доходность в июне, показав - 3,2 % по итогам месяца. Основные альткоины — ETH, BCH и EOS — схожим образом завершили месяц с показателями -2,6 %, -6,9 % и - 11,5 % соответственно. 

В целом результаты криптовалют были неоднозначными. Большинство криптовалют с высокой капитализацией показали отрицательную доходность, а активы со средней и малой капитализацией (такие как LINK, ADA, BAT, VET и IOST) продемонстрировали противоположный результат. В частности, этот месяц стал феноменальным для VET, которая в июне показала прибыль 40 %.

График № 2 - Ежемесячная доходность бессрочных контрактов 

Расширяем диверсификацию вместе с новыми контрактами 

Для поддержки спроса на альткоины Binance Futures добавила шесть новых бессрочных контрактов, таким образом, общее число предложений достигло 31. 

Контракт 

Создание

Кредитное плечо

ALGOUSDT

16 июня

50x

ZILUSDT

18 июня

50x

KNCUSDT

22 июня

50x

ZRXUSDT

24 июня

50x

COMPUSDT

30 июня

50x

OMGUSDT

2 июля

50x

Мы также запустили квартальные фьючерсы – новую продуктовую группу, которая станет важным дополнением к существующей экосистеме фьючерсов Binance.

Контракт

Создание

Кредитное плечо

BTCUSD Quarterly 0925

11 июня

125x

BTCUSD Quarterly 1225

1 июля

125x

Предполагается, что дополнительные активы предоставят больше возможностей трейдерам, использующим криптовалютные деривативы, а также возможность хеджирования для майнеров.

Объем торгов сократился несмотря на спрос на альткоины

В июне объем торгов на Binance Futures продемонстрировал падение на 36 % по сравнению с предыдущим месяцем, когда объем торговли бессрочными контрактами составил 87,6 миллиардов долларов. Среднесуточный объем торговли на Binance Futures составил 2,9 миллиарда долларов, что на 34 % ниже того же показателя в мае.

График № 3 - Среднесуточные объемы торговли в июне 

Как показано ниже, ежедневные объемы торгов гораздо ниже скользящей средней с периодом 2. Снижение объемов отражает отсутствие торговой активности в индустрии в целом и, в частности, на рынке фьючерсов Биткоин. Данные, подготовленные cryptorank, подтверждают, что среднесуточный объем торгов BTC-фьючерсами в июне был ниже, чем в предыдущие месяцы. Большую часть времени совокупный торговый объем на рынке BTC-фьючерсов не превышал 10 миллионов долларов.

График № 4 - Совокупный ежедневный объем торгов фьючерсами BTC 

В связи с ростом спроса на альткоины увеличилась и доля контрактов на альткоины в общей массе по сравнению с предыдущими месяцами: она достигла 26,7 % (против 17,9 % в мае), а объем BTC-контрактов составил 73,3 % (против 82,1 % в мае). 

График № 6 - Процентное соотношение объема (бессрочные контракты на Биткоин и альткоины) 

Рост открытого интереса предполагает большую волатильность в будущем

Несмотря на низкие объемы в течение месяца, открытый интерес на Binance Futures продолжает расти. Показатель вырос с 500 миллионов до 580 миллионов долларов, или на 16% в сравнении с предыдущим месяцем. Во втором квартале сумма открытых позиций увеличилась более чем на 160% относительно показателя 200 миллионов USDT в марте. Феноменальный рост открытого интереса может указывать на потребность игроков в торговых операциях, учитывающих факторы риска, так как трейдеры ожидают роста волатильности в краткосрочной перспективе.

График № 6 - Ежедневный рост открытого интереса 

Доминирование открытого интереса Биткоина

Несмотря на появление новых контрактов на альткоины, бессрочные контракты на BTC получили больше всего вложений. Они доминируют в сумме открытых позиций с показателем 67 %. За последние две недели сумма открытых позиций в контрактах BTC постепенно возросла, несмотря на узкий ценовой диапазон. 

Это наблюдение идет вразрез с данным по объему, указанными ранее. На прошлом графике мы заметили прирост объема альткоинов за июнь, однако увеличение доли в объеме не вызвало аналогичного прироста в сумме открытых позиций. Напротив, рост открытого интереса был преимущественно спровоцирован именно спросом на BTC-контракты. Это может свидетельствовать о том, что трейдеры выбирают направленную стратегию для Биткоина.

График № 7 - Доминирование открытого интереса Биткоина

Коэффициент соотношения открытых длинных и короких позиций по фьючерсам Биткоина указывает на аккумуляцию

Соотношение открытых длинных и коротких позиций по Биткоину находилось практически в обратной взаимосвязи с ежедневным изменением цены: при падении цены на Биткоин, коэффициент растет. В частности, когда цены падали более чем на 2 % в день, коэффициент достигал отметки 1,2, указывая таким образом на то, что 55 % трейдеров предпочли занять длинную позицию по фьючерсам Биткоин. 

График № 8 - Коэффициент соотношения длинных и коротких позиций и ежедневное изменение цены (BTC)

Что же ждет Биткоин дальше? Усилится ли волатильность?

В последние несколько недель Биткоин вел себя непривычно спокойно, альткоины, напротив, продемонстрировали феноменальную доходность. Альткоины определенно успели за это время занять центральное место и отвлечь внимание инвесторов от Биткоина.

Вопрос, которым, вероятно, мы все озадачены: «Увидим ли мы в скором времени рост Биткоина?» 

Поднимется ли его цена выше 10 000 долларов США? 

Или упадет ниже 8 000?

Предыдущие наблюдения свидетельствуют о том, что сокращение волатильности нередко предшествует ее увеличению, что впоследствии приводит к росту или падению цены. Кроме того, снижение волатильности может быть связано с тем, что трейдеры удерживают свои активы, так как ничто не мотивирует их на продажу Биткоинов. Мы также наблюдаем рост открытого интереса в июне, что может говорит о том, что трейдеры приготовились к серьезным изменениям.

Помимо этого, недавние изменения цены кажутся многообещающими. На момент публикации цена на Биткоин поднялась с 9000 до 9300 долларов США за сутки. Если Биткоин сможет удержаться выше ключевого уровня в 9300 долларов США, он займет сильную позицию перед повторным тестирование у отметки 10 000. Но, вероятно, на пути к цене в 10 000 долларов США его ожидает сильное давление со стороны продавцов, учитывая предыдущие неудавшиеся попытки роста. Таким образом, Биткоин должен аккумулировать значительный объем, чтобы прорыв оказался успешным. И это можно будет считать признаком уверенности в позитивном завершении недели.