Что такое токены BFUSD и как их использовать в качестве маржи при фьючерсной торговле?

Отказ от ответственности. В соответствии с требованиями MiCA для пользователей из ЕЭЗ (Европейской экономической зоны) будут действовать определенные ограничения при работе с несанкционированными стейблкоинами. Дополнительная информация доступна здесь. 

Что такое BFUSD

BFUSD — это актив, приносящий вознаграждение, который можно обменять на стейблкоин USD. Он предлагает вознаграждения для соответствующих балансов и может использоваться в качестве обеспечения во фьючерсных и маржинальных аккаунтах с возможностью получать вознаграждения.

Пользователи, хранящие BFUSD в своем аккаунте, будут получать ежедневное вознаграждение в стейблкоинах USD по годовой процентной ставке (APR) для своего квалифицированного баланса.

Преимущества хранения BFUSD

• Стейкинг не требуется: просто храните BFUSD и получайте ежедневные вознаграждения.
• Привлекательная годовая процентная ставка (APR): BFUSD обеспечивает APR за счет комиссий за финансирование и вознаграждений за стейкинг, находясь под защитой резервного фонда.
• Высокая эффективность использования капитала: почти 100% CVR (коэффициент стоимости обеспечения) при торговле фьючерсами в режиме мультиактивов.
  
  Узнайте больше о том, как определяются вознаграждения, здесь.

Каковы источники финансирования сумм вознаграждений

Чтобы предоставлять активным пользователям Фьючерсов, хранящим BFUSD, Ежедневные вознаграждения, Binance использует выручку от продаж BFUSD для реализации инвестиционных стратегий, приносящих пассивный доход. Финансирование Ежедневных вознаграждений поступает из двух основных источников, перечисленных ниже.

Доход от комиссий за финансирование

Binance использует дельта-нейтральную стратегию, хеджируя фьючерсные позиции спотовыми для сбора комиссий за финансирование. Комиссия за финансирование — это регулярные платежи, осуществляемые между держателями длинных и коротких позиций с бессрочными фьючерсами. Такие выплаты предназначены для приведения фьючерсных цен в соответствие со спотовыми ценами базового актива. 

Ставка финансирования определяет комиссию за финансирование и колеблется с течением времени отдельно для каждого тикера. Посмотреть ставку финансирования для каждого тикера на Binance Futures можно здесь. Узнайте больше о комиссиях за финансирование в статье блога Каковы комиссии за финансирование на Binance Futures.

Эта стратегия компенсирует риски движения цены, занимая противоположные позиции на фьючерсном и спотовом рынках, гарантируя, что прибыль от одной позиции уравновешивает убытки от другой. Основная цель состоит в том, чтобы получить прибыль от выплат комиссий за финансирование, когда ставка является положительной для коротких фьючерсных позиций. При этом не оказывается значительное воздействие на волатильность цен. Дополнительная информация об истории ставки финансирования Binance Futures доступна на этой странице.

Вознаграждения за стейкинг

Binance вносит криптоактивы в стейкинг, чтобы создавать вознаграждения. Например, за стейкинг ETH на Binance Earn можно получать вознаграждения в WBETH. Чтобы узнать больше о том, что такое WBETH и как работает стейкинг ETH на Binance, перейдите на эту страницу.

Что такое резервный фонд BFUSD и как он работает?

Резервный фонд — это баланс, поддерживаемый Binance специально для BFUSD для покрытия Потенциальных затрат за счет Комиссий за финансирование, поддерживающих Пул обеспечения BFUSD и Портфель хеджирования BFUSD. 

Чтобы обеспечить стабильную и безопасную среду для держателей BFUSD, был создан надежный резервный фонд, включающий первоначальный 1 миллион долларов США при запуске BFUSD (резервный фонд BFUSD). Вот основная информация о резервном фонде BFUSD:

• Источник финансирования. Резервный фонд BFUSD финансируется за счет пассивного дохода, генерируемого Binance, который не выделяется для финансирования вознаграждений. Процент пассивного дохода, направляемый в резервный фонд BFUSD, может меняться в зависимости от рыночных условий и корректировок стратегий инвестирования и хеджирования Binance.
• Автономность. Резервный фонд BFUSD отделен от фьючерсного страхового фонда и не связан с работой автоделевериджинга.
• Проверка и калибровка. Минимальный размер резервного фонда BFUSD будет периодически пересматриваться Binance по мере необходимости.

Распределение и управление

• Положительная ставка финансирования. Когда комиссия за финансирование обеспечивает доход, его часть направляется в резервный фонд BFUSD.
• Отрицательная ставка финансирования. Если комиссия за финансирование приводит к затратам, резервный фонд покрывает их, чтобы поддерживать позиции хеджирования в портфеле обеспечения. В периоды устойчивых отрицательных ставок финансирования Binance может корректировать позиции по хеджированию и инвестициям, включая сокращение стейблкоинов USD. Владельцы BFUSD не понесут убытков от управления Binance пулом обеспечения и портфелем хеджирования BFUSD даже во время неблагоприятных рыночных условий.
• В той степени, в которой Binance считает размер резервного фонда BFUSD недостаточным, Binance может (но не обязана) вносить в него дополнительные активы. Binance может время от времени по собственному усмотрению проводить ребалансировку состава резервного фонда BFUSD.
• Если размер резервного фонда BFUSD превышает требуемый минимум, Binance может использовать излишки средств по своему усмотрению для других целей, которые сочтет необходимыми. 

Каковы риски хранения BFUSD 

• Нулевое вознаграждение. Если ставка финансирования для коротких фьючерсных позиций отрицательная, это приведет к расходам на хеджирование портфеля BFUSD (из-за комиссии за финансирование). В этом случае держатели BFUSD могут не получить вознаграждение.
• Меньше гибкости. В условиях высокой волатильности рынка погашение средств может быть задержано до семи дней.
• Непостоянные комиссии. При покупке и погашении BFUSD взимаются соответствующие комиссии. Binance оставляет за собой право изменять размер этих переменных комиссий.
• Кредитный риск Binance. Удерживая BFUSD, вы принимаете кредитный риск Binance и в случае неплатежеспособности или операционного сбоя Binance вы можете не получить BFUSD и суммы вознаграждения.

Часто задаваемые вопросы 

1. Как обеспечивается стабильность BFUSD? 

Binance использует стратегию дельта-хеджирования, удерживая длинные позиции на спотовом рынке, одновременно открывая короткие позиции на фьючерсном рынке для стабилизации стоимости. 

Например, на каждые 3000 BFUSD Binance покупает ETH на сумму 3000 на Спотовом рынке и открывает эквивалентную короткую позицию на Фьючерсном рынке по той же цене. Если цена ETH вырастет до 4000, Спотовая позиция заработает 1000, в то время как по Фьючерсной позиции будет зафиксирован убыток в 1000, фактически зафиксировав значение ETH на уровне 3000, и тот же принцип применяется, если цена падает.

2. Каков лимит удержания для BFUSD? 

Ограничений по активам BFUSD нет.

3. Каковы лимиты погашения и комиссии за покупку и погашение BFUSD? Каков курс конвертации стейблкоина USD и BFUSD?

BFUSD не имеет комиссии за покупку и предлагает два способа погашения: «Быстрое погашение» для мгновенного доступа и «Стандартное погашение» для больших сумм, с применимыми комиссиями, подробно описанными в таблице ниже. Комиссии включаются в котировку для конвертации, указанную на платформе, до подтверждения транзакции покупки и погашения. 

BFUSD можно обменять на стейблкоин USD и обратно по курсу конвертации 1:1.

Категории погашения

Примечания: 

Крупные держатели — это пользователи, у которых объем BFUSD превышает 10 000 BFUSD непрерывно более 15 дней

Максимальный лимит покупки не зависит от основных аккаунтов или субаккаунтов. Чтобы отслеживать более реальные изменения в максимальных лимитах удержания, обратитесь к нашим правилам торговли.

Binance оставляет за собой полное право время от времени корректировать комиссию за покупку и комиссию за выкуп. Для получения подробной информации перейдите на страницу BFUSD.

4. Как рассчитать сумму вознаграждения?

Сумма вознаграждения для расчетного дня будет рассчитываться Binance и переводиться в стейблкоинах USD на спотовый аккаунт на следующий день примерно в период с 05:00 до 06:00 UTC. Обратите внимание, что время распределения не гарантируется и может периодически меняться.

Сумма вознаграждения для каждого расчетного дня (CD) будет рассчитана следующим образом:

Например, если вчера у пользователя было 10 000 BFUSD, а APR за предыдущий день составляет 30%, ежедневное вознаграждение пользователя будет следующим:

Чтобы узнать больше, ознакомьтесь со статьей Как определяется размер APR для держателей BFUSD.

Обратите внимание:

• День расчета: с 00:00:00 до 23:59:59 UTC.
• Ваш самый низкий баланс BFUSD в Расчетный день используется в качестве основы для определения Квалифицированного баланса и Суммы вознаграждения.
• Вознаграждения, полученные от удержания BFUSD, не лишают пользователей возможности получать комиссии за финансирование собственных стратегий хеджирования.

5. На какой аккаунт я могу получать вознаграждения за удержание позиций?

В снимке будут учитываться все активы BFUSD во фьючерсном, спотовом и маржинальном аккаунтах, а также в аккаунтах маржинального портфеля, для пополнения и с торговыми ботами.

6. Почему мне не пришла сумма вознаграждения?

Binance будет делать случайные снимки всех подходящих аккаунтов примерно раз в час. Наименьший совокупный баланс BFUSD, зафиксированный во время этих снимков в каждый расчетный день, будет считаться вашим квалификационным балансом и использоваться для расчета ваших вознаграждений. Вознаграждения будут распределяться с точностью до четырех знаков после запятой.

Посмотрите опубликованную APR для конкретного дня. Обратите внимание, что APR может быть равна нулю из-за расходов на комиссии за финансирование по коротким фьючерсным позициям.

Вознаграждения в BFUSD рассчитываются на основе минимальной суммы удержания, зафиксированной в снимке аккаунта за день, при этом вознаграждения распределяются на следующий день. Следовательно, если вы оформите подписку 1 июня (где в снимке будет показан минимальный баланс ноль), вы обычно увидите вознаграждения 3 июня.

В снимке будут учитываться все активы BFUSD во фьючерсном, спотовом и маржинальном аккаунтах, а также в аккаунтах маржинального портфеля, для пополнения и с торговыми ботами.

Возможные причины:

• Вы можете не иметь права на сумму вознаграждения в первый день (UTC), в который вы купили BFUSD, или в последний день (UTC), в который вы прекратили хранить BFUSD.
• Дополнительно приобретенные или частично выкупленные BFUSD в течение дня (UTC) не учитываются в квалифицированном балансе расчетного дня, и вы не получите сумму вознаграждения в отношении таких недавно купленных и выкупленных BFUSD в этот расчетный день.

7. Когда я получу стейблкоины USD после погашения?

Стейблкоины USD будут зачислены на ваш спотовый кошелек сразу после успешного погашения с учетом нормативных требований и ограничений.

8. Какие стейблкоины USD поддерживаются?

В настоящее время поддерживается только USDT. Это означает, что все покупки, вознаграждения и погашения осуществляются в USDT.

Обратите внимание:

• Binance имеет право добавить поддержку других стейблкоинов USD в будущем.
• Binance также имеет право прекратить поддержку стейблкоинов USD (включая, помимо прочего, USDT) в любое время.
• Если Binance внесет изменения относительно поддержки стейблкоинов USD, стейблкоин USD, который вы используете для покупки BFUSD, может отличатся от того, который будет зачислен при выкупе или использоваться для зачисления вознаграждений.

9. Можно ли использовать субаккаунт для покупки BFUSD?

Да, приобретать BFUSD можно как в основном аккаунте, так и в субаккаунтах.

10. Можно ли использовать BFUSD в качестве маржи для фьючерсов Coin-M, сеточной торговли и копи-трейдинга?

Нет.

11. Почему не удается приобрести BFUSD?

Сначала убедитесь, что у вас есть поддерживаемые стейблкоины USD в вашем спотовом кошельке. Для аккаунтов «Маржа портфеля» и «Маржа портфеля Pro» необходимо будет проверить максимальную сумму вывода для покупки и погашения средств в своих аккаунтах маржинального портфеля.

Если для покупки недостаточно BFUSD, попробуйте повторить операцию позже. 

Обратите внимание: Binance оставляет за собой право отменить или отклонить запрос на покупку в любое время и по любой причине.

12. Будет ли годовая процентная ставка BFUSD отрицательной?

Размер APR должен быть как минимум равен нулю, но не ниже.
 

Приведенное выше описание рисков не является исчерпывающим. Дополнительную информацию о рисках можно найти в Условиях BFUSD. Обратитесь к разделу Общее предупреждение о рисках и Ответственная торговля.

Отказ от ответственности. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. APR рассчитывается ежедневно и выражается в виде годовой процентной доходности (APR) только для справки. APR не отражает эффективность BFUSD за любой период, кроме указанной даты, и не гарантирует результаты в будущем. APR может меняться изо дня в день. Показатели в прошлом не гарантируют дохода в будущем. Вы должны инвестировать только в известные вам продукты и понимать связанные с ними риски. Прежде чем инвестировать средства, вы должны оценить свой инвестиционный опыт, финансовую ситуацию, инвестиционные цели и уровень допустимого риска, а также обратиться к независимому финансовому консультанту. Токены BFUSD не могут быть выведены. Погашение может быть ограничено, что может повлиять на возможность выкупить BFUSD в обмен на поддерживаемый стейблкоин USD. Настоящий материал не следует рассматривать как финансовую рекомендацию. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования, Условиями BFUSD и Предупреждением о рисках. Чтобы узнать больше о том, как защитить себя, посетите страницу Ответственная торговля.

Настоящая статья FAQ о BFUSD может быть переведена на другие языки и опубликована на них. В случае расхождений с версиями на других языках, опущений и ошибок английский вариант имеет преимущественную силу. 

Эту статью с часто задаваемыми вопросами о BFUSD следует читать вместе с Условиями BFUSD (и любыми документами, включенными посредством ссылки в Условия BFUSD). Условия BFUSD являются юридически обязательным соглашением, положения которого вы должны прочитать, понять и принять перед покупкой BFUSD. Содержание настоящей статьи с часто задаваемыми вопросами о BFUSD предназначено только для информации и не является частью Условий BFUSD.