夏木KRIS

57800 долларов США
Возможно, именно это и есть дно текущего криптовалютного медвежьего рынка по биткоину $BTC

Если оглянуться назад, я всё больше склоняюсь к тому, что в районе 57800 долларов США и находится настоящее дно этого BTC-медвежьего рынка.
В конце июня биткоин минимум опустился примерно до 57800 долларов США, обновив 21-месячный минимум. Тогда обстановка действительно была крайне тяжёлой: ФРС настроена более ястребино, ETF продолжают уходить из рынка; только отток средств в июне уже достигал десятков миллиардов долларов — рыночные настроения фактически были доведены до крайнего пессимизма.

Но при таком количестве негативных факторов BTC так и не продолжил падать.
Сейчас биткоин уже отскочил с 57800 — и сегодня он даже на мгновение превысил 79000 долларов. От дна это самый крупный отскок более чем на 36%. Одновременно средства по ETF снова начали возвращаться на рынок, а ожидания по регулированию тоже стали потеплее.

Поэтому теперь я начинаю воспринимать 57800 как очень важную отметку.

Дно медвежьего рынка обычно формируется после того, как падение уже произошло, и через некоторое время все вдруг понимают: оказывается, самый низкий уровень давно позади.

Эпоха двойных якорных валют: почему в конечном итоге останутся только золото и биткойн

Я все больше чувствую, что мы движемся к странному и неизбежному будущему. В мире формируются две совершенно разные системы доверия: одна основана на «материале» — золото; другая поддерживается «алгоритмами» — биткойн.

Китай продолжает наращивать золотые запасы, это действие больше похоже на заранее подготовленную оборону. Золото не зависит от какой-либо страны и не требует третьей стороны для гарантии, его ценность основывается на накоплении времени и общем доверии человечества. В то же время в США продвигается процесс институционализации криптовалюты, взаимодействие капитала и регулирующих органов происходит часто, финансовые гиганты стремятся занять позиции. Они пытаются сделать цифровую валюту ключевым инструментом новой финансовой системы, используя новые правила для укрепления доминирования.

Когда одна страна накапливает материальные активы, а другая страна развивает инфраструктуру вычислительной мощности, валютный порядок мира уже начинает ослабевать. Доллар когда-то представлял собой глобальный кредит, но сейчас, с нарастающими долгами, избытком валюты и истощением доверия, сама система начинает показывать признаки усталости.

Будущая валюта, возможно, будет находиться под землей, а может быть, и в облаках. Золото по-прежнему остается самым надежным средством сбережения в реальном мире, а биткойн постепенно приобретает аналогичный статус в цифровой сфере. Один символизирует стабильность и традиции, другой — открытость и инновации.

Я часто думаю, что золото связано с прошлой цивилизацией, а биткойн ведет к порядку будущего. Когда кредитная система доллара постепенно разрушается, человечество вновь ищет опору в «доверии», эти два актива, возможно, станут новыми точками опоры.

Этот переход не является далеким фантазией, а представляет собой тихо происходящую миграцию, мы движемся от государственного кредита к кредиту согласия, от печатного станка к вычислительной мощности и времени. Просто большинство людей еще не осознали, что уже стоят на историческом рубеже.

$BTC
$PAXG

Вчера, после того как $LAPTOP был запущен в сети, самое безумное было не то, что он «упал на 99%», а то, какая была оценка в первые минуты после старта.

Данные on-chain показывают, что после листинга цена в течение двух минут подскакивала выше 300 долларов. По статистике The Block, кратковременно соответствующая ему капитализация даже доходила примерно до 300 миллиардов долларов; данные Arkham при этом показывают, что ликвидность в пуле была всего около 4,8 млн долларов.

Это означает, что та «невероятная» капитализация, которую вы увидели вчера, изначально не была рассчитана как нормальная оценка, выкупленная постепенными потоками капитала.

Ликвидность слишком тонкая, и к тому же на старте нет зрелого ценового якоря: множество ботов и ранние трейдеры просто подтолкнули цену в крайне экстремальную точку. Затем менее чем за час цена упала с почти 300 долларов до отметки около 4 долларов; во второй половине дня она опустилась дальше — примерно до 2 долларов. От пика откат составил почти 99%.

Причём, кому-то удалось буквально на старте ухватить монеты — и уже через несколько минут продать примерно на 1,18 млн долларов; с другой стороны, другие внесли около 200 тыс. долларов рядом с максимумом, и через час в позиции осталось менее 3000 долларов.

Так что от этой истории с $LAPTOP у меня складывается очень чёткое ощущение:

Знаменитости могут мгновенно привлечь внимание, но внимание не равно согласию.

Такой «стартовый» сценарий, когда из-за крайне низкой ликвидности капитализация разгоняется до нескольких десятков и даже сотен миллиардов, а затем за считанные минуты происходит откат на 99% — с подобными рынками я, по сути, не буду связываться.

#Laptop

Биткоин-ETF продолжает переходить в отток

Биткоин все еще на уровне $78 000
Но один сигнал уже начал меняться

На днях в США спотовые биткоин-ETF впервые показали подряд крупные притоки: 3 сентября дневной чистый приток достиг 731 млн долларов, но в последние два дня направление средств уже развернулось.

8 сентября чистый отток составил около 46,6 млн долларов, а 9 сентября он еще увеличился до 101 млн долларов — это второй день подряд, когда показатель уходит в минус. То есть цена BTC по-прежнему держится около $78 000, но средства ETF, которые раньше подталкивали этот отскок, начали остывать.

Вот почему я в последнее время начал придерживаться более осторожной стратегии.

Сейчас дело не в том, чтобы «ставить на падение» $BTC — просто ранее уже был рост, и совсем скоро придется заново переоценить ситуацию в связи с CPI и ожиданиями по ставкам ФРС. Пока цена явно не ослабла, но деньги уже начали вести себя иначе — в такой момент я предпочту снизить плечо и не буду увеличивать риск.

$76 000 по-прежнему — уровень, за которым я сейчас больше всего слежу: если его удержат, то в среднесрочной структуре не будет серьезных проблем.

$BTC

В последнее время моя стратегия станет чуть более консервативной.

Криптовалюты уже довольно долго демонстрируют сильную динамику, и многие альткоины тоже неплохо отскочили от своих минимумов. На этом этапе я не буду, пользуясь хорошей конъюнктурой, продолжать раздувать риски — наоборот, буду постепенно их сокращать.

Причина довольно простая: внешняя обстановка сейчас не очень комфортная.

Нефть снова поднялась выше 100 долларов, доходность U.S. 10-летних гособлигаций находится около 4,84%. Кроме того, рыночное ценообразование по поводу повышения ставки в сентябре уже составляет около 60%. В ближайшее время также почти сразу будут опубликованы PPI и CPI. Любые данные, которые выйдут лучше ожиданий, могут снова подтолкнуть вверх ожидания по ставкам.

Поэтому в последнее время я не буду особенно агрессивно гнаться за ростом.

Позиции, в которых уже есть прибыль, продолжаю держать, но буду снижать кредитное плечо, оставлю немного наличных и не стану бездумно разгонять позицию до максимума.

Когда рынок идет сильно, важно думать не только о том, сколько еще можно заработать. Иногда гораздо важнее сохранить уже полученные деньги и дождаться, когда рынок снова предложит более выгодные шансы.

$BTC $ETH $SNDKB

В эти дни будет опубликован CPI

CPI США за август будет опубликован 11 сентября. Согласно ожиданиям рынка, в помесячном выражении он вырастет на 0,4%, а базовый CPI — на 0,2%. На этот раз данные по занятости (NFP) снова оказались заметно выше ожиданий, и сейчас рыночное ценообразование по повышению ставки в сентябре уже находится примерно на уровне 60%. Эти инфляционные данные легко могут напрямую изменить ожидания по ставкам.

Я по-прежнему настроен позитивно по биткоину и дальнейшему движению цены, но в ближайшие дни не буду открывать слишком агрессивное плечо.

Спот можно продолжать держать; по фьючерсам постарайтесь снизить плечо.

То, что направление верное, не означает, что процесс не будет «выносить» игроков. Сначала переживите публикацию данных, а уже потом решайте, как наращивать позицию.
$BTC $ZEC $ZEN

Американские данные по инфляции скоро выйдут
Держателям — помните, что нужно снизить плечо

11 сентября выйдет CPI США, и эти данные очень важны. После того как Non-Farm Payrolls оказался выше ожиданий, прогнозы рынка относительно повышения ставки в сентябре заметно выросли — сейчас остается дождаться инфляции, чтобы получить финальное направление.

Я по-прежнему бычий по биткоину и этой волне, поэтому по споту я не буду продавать из-за одних данных.

Но с фьючерсами — другая история.

Перед/после выхода таких важных данных в течение нескольких минут проколы на 5–10% — это вполне нормально. Если вы угадаете направление, но плечо будет слишком высоким, вас все равно могут сначала вынести.

Те монеты, которые нужно держать, — продолжайте держать. А то плечо, которое нужно снизить, — снизьте.

После выхода данных решите, стоит ли снова добавлять позицию.

$BTC $ETH $ZEC

$IOST 这种位置，我反而愿意开始埋伏

$IOST 现在大概 0.0018美元附近，已经是一个非常低的市值区间。

我最近重新看IOST，不是因为它突然多了什么新叙事，而是它现在正在把方向往RWA和支付重新调整。

这种老牌公链最大的优势其实不是技术有多新，而是经历过几轮市场以后，交易深度、交易所覆盖和市场认知都还在。

牛市资金轮动到后面，经常会重新寻找这种价格够低、市值够小、又不是完全没人认识的老币。

所以IOST我会拿一点。

不是核心仓，但这个位置给我的赔率，我觉得值得等一轮老币补涨

$SC я смотрю на старую монету хранения

возможность, которую снова начнут переоценивать

$SC сейчас примерно около 0.001 доллара.
В этой волне, все покупают вычислительные мощности и чипы, но я постоянно думаю, что дальше есть направление, которое постепенно снова начнут обсуждать и торговать — это хранение.

Чем больше данных и чем больше становится модель, тем меньше никуда не денется сама потребность в хранении.

Siacoin занимается децентрализованным хранением уже много лет. Его главная проблема никогда не заключалась в том, что нет продукта, — проблема в том, что раньше рынок вообще не хотел давать оценку таким старым проектам.

Поэтому сейчас, когда я смотрю на SC, логика на самом деле очень простая:
AI продолжает расширяться, нарратив про хранение возвращается, а сверху накладывается бычья ротация старых монет.

$WLD Наконец вернулся к 0.43
Моя позиция для усреднения на просадке пришла

Когда впереди $WLD пробежал к району 0.50 доллара, я не стал догонять. Теперь, когда цена снова вернулась к 0.43 доллара, это как раз то место, которого я всё время ждал.

Моё мнение о WLD не изменилось из-за этой коррекции.
Сейчас по-настоящему стоит смотреть на WLD в том, что в эпоху ИИ всё более значимой становится потребность в «реальном человеческом присутствии». Чем больше AI-агентов, тем выше будет ценность того, чтобы в интернете можно было доказать, что аккаунт ведёт реальный человек, и при этом не нужно раскрывать полную идентификационную информацию. Стоимость этого будет только расти.

А одной из главных проблем WLD раньше было высвобождение (разблокировка) монет. Сейчас рынок уже давно торгует эту тему, и это беспокойство постепенно отрабатывается.

Почему я думаю, что $牛来
может стать следующим $币安人生 ？

На самом деле дело не в том, что сегодня он появился на Binance, а в том, что мне больше нравится процесс формирования его стартовых позиций.

Он не из тех, что внезапно появляются — и несколько человек заранее набирают весь объём, а затем, используя новости, разгоняют цену закулисными схемами.

Та жара, которая появляется перед приходом быков, создаётся сообществом — шаг за шагом, когда люди постепенно заходят и покупают. Такой Meme мне даже больше нравится с точки зрения более высоких ожиданий, потому что его консенсус не рождается вдруг из одной-единственной новости.

И вот почему я смотрю на него вместе с «Binance Life».

Сегодня на Binance появился $牛来

Я думаю, что у него есть шанс стать следующим $币安人生

Вчера я на Binance Live напомнил всем, что можно купить немного, а сегодня сразу официально объявили листинг на спотовом рынке на Binance. Сейчас капитализация уже поднялась почти до 100 миллионов долларов.

Но на этом уровне я не буду догонять.

После того как новый монету добавляют на спот, первая волна обмена обычно довольно агрессивная. Я хочу подождать, пока ажиотаж немного спадёт, и посмотреть, будет ли возможность снова вернуться к капитализации 30–40 миллионов долларов.

Если действительно дадут этот диапазон, я снова выкуплю.

$币安人生 сейчас всё ещё примерно с капитализацией около 500 миллионов долларов. Если бы потом быки смогли удержать ажиотаж вокруг китайских Meme, то для меня позиция 30–40 миллионов — это очень комфортное по соотношению риск/прибыль место.

11 сентября данные по инфляции в США
Думаю, они напрямую повлияют на краткосрочное направление биткоина

Ранее данные по занятости (non-farm payrolls) уже заметно превысили ожидания, и сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС в сентябре примерно в районе 60%, поэтому на этот раз CPI будет особенно важен.

Если базовая инфляция окажется ниже ожиданий, ожидания по повышению ставок остынут, доходности гособлигаций последуют вниз, и для $BTC это будет довольно прямой позитив; наоборот, если инфляция снова превысит ожидания, то в краткосрочной перспективе давление точно сохранится.

Но в целом по биткоину я все же скорее настроен оптимистично.

Как я уже говорил, выше 76000 долларов, я думаю, серьезных проблем не будет.

Вызванную CPI волатильность я, наоборот, рассматриваю как своего рода проверку: пока 76000 удерживается, я продолжу действовать в рамках бычьей (лонговой) структуры.
$ETH $SOL

$ZEC пропустил(а) 1240 долларов?
Я начал искать следующее — возможно, это $ZEN

На этой волне ZEC полностью раскрутил приватность как отдельный трек, но по-настоящему интересно то, что капитал начал расползаться дальше — в сторону низкомаржинальных приватных монет.

За эти дни ZEN явно начал расти с ростом объёмов: за 7 дней доходность уже превысила 50%, но сейчас цена всё ещё около 7 долларов, а капитализация — лишь чуть больше 100 млн долларов.

Вот почему я начал обращать на это внимание.

Horizen сам по себе — старый и проверенный приватный проект; теперь он обновился до Horizen 2.0 и переключился на приватность L3 в экосистеме Base, продолжая делать zero-knowledge proof и инфраструктуру приватности.

ZEC уже доказал, что эту историю рынок может начать безумно переоценивать.

Если капитал начнёт искать «следующий ZEC», то такие монеты с низкой капитализацией, как ZEN, из старых, скорее всего, окажутся под прицелом в первую очередь.

Я не могу утверждать, что это точно повторит ZEC, но если действительно повторит, то на месте $ZEN рынок будет разгонять это уже не просто в 2 раза.

А в десятки раз — вплоть до 100 раз.

$牛来 Цель 1u

Вчера во время прямого эфира на Binance как раз упомянули $牛来 — тогда я сразу подумал, что эту монету можно немного припрятать заранее.

И вот сегодня Binance напрямую объявила официально: $牛来 выходит в спот, добавили метку для посевов.

От Alpha до фьючерсов, а теперь и спот — этот маршрут, похоже, полностью пройден.

$ZEC снова вернулась к предыдущему пику, примерно к 1240

Следующая цель, которую я вижу — 1420 долларов.

$ZEC сегодня максимум уже достиг примерно 1264 долларов, напрямую обновив новый максимум этой волны. Сейчас цена по-прежнему колеблется выше 1200 долларов. Пару дней назад с 1248 цена откатилась до 1118 — рынок буквально за очень короткое время вернул эту просадку.

И самое важное: объем активов ZCSH уже превысил 500 миллионов долларов. Сейчас у проекта в руках более 550 тысяч ZEC, это примерно 3% от циркулирующего предложения. За две недели листинга чистый приток средств превысил 70 миллионов долларов — традиционный капитал по-прежнему наращивает спрос на ZEC.

Поэтому сейчас я не буду спешить фиксировать прибыль только потому, что цена приблизилась к предыдущему пику.

Предыдущий пик уже неоднократно тестируется. Как только цена сможет уверенно закрепиться около 1260, в следующей части я прежде всего буду смотреть на 1420 долларов.

Именно поэтому я постоянно говорю: в бычьем рынке лучше держаться тех монет, которые рынок уже выбрал. У ZEC каждый откат всегда находит покупателей, цена постоянно поднимается. Эту тенденцию я охотнее продолжу делать «по ходу».

Прочитал за последние 7 дней доходы крупнейших протоколов
Сейчас при выборе DeFi-монет я всё больше ценю одну вещь:

связаны ли деньги, которые зарабатывает протокол, с теми, кто держит монету.

В этом направлении сейчас работает довольно прямолинейно: $HYPE за последние 7 дней примерно 12,10 млн долларов направлял на байбэки, PONS — около 6,35 млн, $UNI — около 5,07 млн, $PUMP — около 4,30 млн; в основном всё происходит через выкуп или сжигание, то есть доходы протокола снова перенаправляются в токен.

Особенно PONS: напрямую использует около 80% дохода на выкуп и сжигание. Проект вышел всего два месяца назад, и в последнее время дневной доход протокола даже в какой-то момент был выше, чем у PUMP.

Вот почему я сейчас всё меньше люблю просто смотреть на «сколько заработал протокол».

Даже если проект зарабатывает много, но токен не улавливает эту ценность, в итоге проект получает прибыль и протокольные данные становятся всё красивее, а держатели монет остаются только ждать, когда рынок когда-нибудь решит дать оценку. Такой монетой мне всё меньше хочется интересоваться.

CAKE действительно делает байбэки и сжигания и уже 35 месяцев подряд находится в чистом дефляционном режиме; LINK сейчас тоже начинает покупать LINK за счёт доходов, чтобы пополнять Reserve, поэтому нельзя сказать, что они вообще ничего не делают.

Но если сравнивать с тем, как более напрямую ценность улавливают HYPE, PUMP, UNI, PONS и подобные, я всё же больше предпочитаю именно последние.

В бычьем рынке зарабатывать проектам не редкость. А вот будет ли проект по-настоящему возвращать деньги, которые он заработал, обратно держателям токенов — это именно то, что я сейчас больше всего учитываю, выбирая DeFi.

$RAY Сейчас примерно 1,35 доллара; за прошедшую неделю рост всё ещё превышал 40%, но я вижу, что RAY не будет просто смотреть на этот отрезок роста.

Главная ценность Raydium — его позиция в торговой экосистеме Solana. Пока на Solana продолжают быть активными Meme, Launchpad и on-chain-транзакции, Raydium остаётся одним из самых прямых протоколов для удовлетворения торгового спроса.

Недавно в LaunchLab снова появился новый очаг капитала: рыночная капитализация STONK уже около 140 млн долларов; а плагин Sunrise от MoonPay PayBox также начинает направлять ликвидность в первые сутки новых активов прямо в Raydium.

Поэтому $RAY я буду рассматривать отдельно от $SOL .

SOL покупают всю цепочку целиком, а RAY — активность on-chain-торговли. Если дальше клондайк-альткоинов продолжит распространяться и сделки на Solana снова усилятся, я думаю, что RAY — это DeFi-актив, который действительно выигрывает от торговой активности, — мне подходит больше, чем просто гнаться за кучей маленьких соланских монет.

$FF Вчера цена напрямую поднялась с 0,121 доллара до 0,150 доллара: дневной рост составил 24%, максимум был на уровне 0,152 доллара; сегодня на данный момент примерно 0,147 доллара.

Еще более показателен объем торгов: вчера на Binance объем вырос с примерно 9,2 млн монет за предыдущий день до более чем 100 млн.

Поэтому сейчас, когда $FF подошел к отметке 0,15, я как раз не буду просто смотреть, сможет ли он продолжить рост.

Логика, которую я раньше видел у FF, заключалась в следующем: USDf и обеспечивающие активы Falcon Finance расширяются. Если размер протокола будет продолжать увеличиваться, FF сможет постепенно получить оценку не только как DeFi-монета с небольшой капитализацией, а как актив с расширяющимися стейблкоинами и ончейн-доходными протоколами.

А вчерашний рост с резким увеличением объема как минимум означает одно: рынок снова начал закладывать стоимость в эту логику.

Дальше я буду смотреть, сможет ли цена около 0,14 «переварить» вчерашние внезапно раздутые по объему покупки. Если сможет — тогда вчерашний рост на 24% действительно будет более значимым; если же сразу все упадет обратно, это будет просто разовый импульс притока капитала.

Так что сейчас FF я продолжу держать, но у отметки 0,15 не буду внезапно усредняться и гнаться в позицию только потому, что цена выросла.