钱往哪走

На прошлом уроке мы разобрали, что может быть на счёте: криптовалюта, стейблкоины и немного средств на оплату комиссий. Но всё это не появляется там само по себе: либо вы покупаете это на деньги с банковской карты, либо переводите из другого места. В этом уроке поговорим о том, как средства попадают на счёт и выводятся с него: о вводе и выводе средств.
Начнём с ввода средств — то есть с перевода денег на счёт биржи. Обычно есть два способа.
Первый способ — купить криптовалюту напрямую за национальную валюту. У неё есть официальное название — фиатная валюта. Это официальная валюта, выпускаемая государством, например юань, доллар или иена. Когда вы покупаете криптовалюту за фиат на платформе, обычно вы взаимодействуете не с самой биржей, а со сторонним платёжным сервисом или обменником, с которым она сотрудничает. Вы переводите юани по инструкции на странице, а продавец зачисляет криптовалюту на ваш счёт. Для новичков этот способ самый понятный: не нужно заранее разбираться в кошельках и адресах.

Это снова я. Когда цена резко растёт, сначала посмотри, откуда поступают деньги.
Сначала факты: $ORDER за последние 24 часа цена выросла примерно на 115,68% — с минимума в 0,03175 доллара до максимума в 0,10317 доллара. Размах движения превысил 3 раза, а объём торгов составил около 451 миллиона долларов. Такой объём уже соответствует уровню главных рыночных трендов: это не просто активность небольшого круга энтузиастов, а реальный оборот значительных средств.
ORDER относится к категории токенов инфраструктуры ордербуков и торговли — проектов, которые обеспечивают базовые функции децентрализованной торговли: сопоставление ордеров, размещение заявок и формирование глубины рынка. Новичкам можно представить это как «фундамент биржи»: такая инфраструктура не предназначена напрямую для обычных пользователей, но чем активнее торговля в блокчейне, тем больше внимания она привлекает.

Это снова я. Когда цена падает, истории ничего не стоят.
【Структура】MAGMA -31.4%, накопление перед пробоем — слегка бычий настрой, но подтверждения нет. Вот и всё.
📋 Данные на столе
MAGMA сейчас 0.29813, объём торгов за 24 ч — 122M.
Соотношение лонгов и шортов у крупных игроков — 1.79: никто не получил преимущества. Соотношение активных покупок и продаж — 1.001, силы примерно равны. OI за 1 ч: +0.7% — почти без изменений.
Ключевые уровни: закреплюсь выше 0.30106 — перейду в лонг ｜ пробью вниз 0.29187 — перейду в шорт
Заодно взглянем на рынок в целом. BTC — 80,5 тыс., изменение за 24 часа: -1.3%.
В секторе Alpha 69 монет, 35% растут, среднее изменение — -1.1%.

Сегодня я просмотрел обсуждения ведущих авторов. Большинство высказывается осторожно. Общее впечатление после прочтения: направление неясно, структура рынка неоднородна. В такой ситуации попытка во что бы то ни стало назвать направление скорее приведёт к ошибке. Разногласия в основном касаются того, насколько перегружены позиции по новым активам: несколько трейдеров считают соотношение длинных и коротких позиций крупных игроков доводом в пользу роста. Но у SNDK это соотношение составляет 9.55, а результат за 24 ч. — -3.95%: дисбаланс позиций, скорее медвежий сигнал, стоит дождаться подтверждения. Если смотреть только на структуру счетов и игнорировать агрессивные сделки, перегруженность легко принять за консенсус. У ETH соотношение длинных и коротких позиций крупных игроков — 2.51, но соотношение агрессивных покупок и продаж — 0.868, что указывает скорее на снижение. Не спешите выбирать сторону: это та же ошибка — скопление позиций на одной стороне ещё не означает, что покупатели действительно входят в рынок.$BTC Ставка финансирования — всего 0.0034%, но настроения уже перегреты. Лучше дождаться отката и посмотреть снова. За 24 ч. цена снизилась на 1.3%, а OI за 3 ч. вырос на 0.8%. После выбивания лонгов структура ещё не стабилизировалась — гнаться за движением не стоит. Ни один из этих пяти выводов не совпадает с нашей оценкой. Значит, рыночный консенсус и структура рынка, которую видим мы, движутся в разном темпе. Я предпочитаю доверять сделкам, а не открытым позициям. Возможно, на этот раз я опять слишком много надумал. Если BTC действительно закрепится на текущем уровне и OI начнёт восстанавливаться, я пересмотрю своё мнение.

① Как работает механизм выпуска монет?
Многие думают, что монеты Solana выпускает некая организация партиями по заранее составленному плану, но это совсем не так.$SOL Новые монеты выпускаются по правилу, прописанному в протоколе: сеть постоянно увеличивает их количество согласно установленному графику, а новые монеты получают валидаторы, участвующие в создании блоков. Валидаторы — это, по сути, операторы серверов, которые помогают всей сети вести учет и упаковывать транзакции. Сначала они должны застейкать собственные SOL, чтобы получить право участвовать в консенсусе и по очереди создавать блоки. Чем больше монет застейкано и чем стабильнее работает валидатор, тем выше его шанс быть выбранным для создания блока и тем больше наград за выпуск новых монет он получает. В Solana также используется механизм под названием PoH (доказательство истории): он ставит на транзакциях проверяемые временные метки, чтобы вся сеть могла согласованно определить, что произошло раньше, а что позже, и ускорить создание блоков. Здесь важно не запутаться: PoH — это механизм учета времени и упорядочивания транзакций, а не отдельный вид консенсуса. Кто будет создавать блок, по-прежнему решает стейкинг. А увеличится ли количество монет просто от их хранения? Нет: если монеты лежат в кошельке без движения, их количество не растет. Получить часть новых монет можно, только делегировав свои монеты для участия в создании блоков.

Это снова я. Когда цена падает, все эти истории ничего не стоят.
На текущем уровне структура DOOD слегка смещена в сторону лонгов, но подтверждения пока нет. Я не ставлю на направление и просто жду чёткого сигнала от цены: пробьёт 0,001661 вниз — перейду в шорт; закрепится выше 0,001686 — перейду в лонг. Пока цена между этими уровнями, я вне рынка.
Сначала посмотрим на крупных игроков: соотношение лонгов к шортам — 2,04, доля счетов с лонгами — 67,1%. Крупные игроки наращивают лонги — пока это самый убедительный сигнал. Но есть ли у покупателей ещё силы, покажет цена: нужно закрепиться выше 0,001686, чтобы получить подтверждение. С другой стороны, ставка финансирования составляет -0,0002308. Отрицательное значение означает, что шортисты платят; похоже, шортов немного многовато. Но значение очень небольшое, поэтому информации оно даёт мало: можно учитывать его лишь как ориентир, но не строить на нём основной сценарий.

В прошлой лекции мы разобрали различия между централизованными и децентрализованными биржами. Но какой бы биржей вы ни пользовались, если вы зарегистрировали аккаунт на централизованной платформе, первым делом нужно внести на него деньги. Так что же именно находится в этом аккаунте и за что отвечает каждый элемент?
Начнём с регистрации. Чтобы зарегистрироваться на такой платформе, как Binance, вам понадобится электронная почта или номер телефона, а также нужно будет пройти проверку личности: загрузить фото удостоверения личности или паспорта, а затем пройти распознавание лица перед камерой. Это нужно, чтобы подтвердить, что за экраном действительно вы, а не кто-то другой открывает аккаунт, используя ваши данные. Платформа требует этого не просто так: регуляторы в разных странах обязывают торговые платформы проверять личность пользователей. На аккаунтах без подтверждения личности обычно нельзя выводить средства, а также действуют лимиты.

Это снова я. Когда цена резко растёт, сначала посмотри, откуда идут деньги.
Есть один момент, который мне непонятен: цена выросла на +4.51%, а соотношение длинных и коротких позиций у крупных игроков — всего 0.21, доля аккаунтов с длинными позициями — 17.2%. Проще говоря, рост выглядит немного одиноким. Сразу скажу вывод: структура скорее медвежья, но это ещё не подтверждено. На этом уровне я не ставлю на направление.
Причин назову только две. Во-первых, крупные игроки сокращают длинные позиции и настроены скорее на снижение. Отскок могут легко продавить продажами, но это пока не подтверждено. Во-вторых, CL сейчас стоит 103.93 — всего на -0.8% ниже максимума за 24 часа. Оборот за 24 часа — 1.271 млрд долларов. Объём есть, но данные об отношении агрессивных покупок к продажам я сюда не включил: по одному обороту нельзя понять, кто именно покупает. Ставка финансирования 5.281e-05 положительная — лонги платят, но значение низкое, поэтому этот сигнал я не учитываю.

Куда идут деньги: сегодняшнюю большую бычью свечу я объясняю только притоком капитала.
MAGMA — криптовалютный токен. Судя по общедоступной информации, это монета с небольшой капитализацией, и обычные объёмы торгов у неё невелики. Сегодня она прибавила около 50.94% за 24 часа, цена достигла 0.50281 доллара, внутри дня поднималась до 0.56898 доллара, а минимум составил всего 0.31025 доллара. Общий объём торгов за день — около 523.7 млн долларов.$MAGMA Самая заметная особенность этого скачка — объём торгов вырос до уровня, характерного для главных рыночных хитов.
Сначала посмотрим на амплитуду колебаний. Максимум составил 0.56898 доллара, минимум — 0.31025 доллара. Это значит, что те, кто сегодня купил монету около минимальной цены, в какой-то момент почти удвоили вложения на бумаге. А те, кто купил около максимума, теперь при цене 0.50281 доллара уже в минусе примерно на 11.63%. Одна и та же монета, один и тот же день: одни сорвали куш, другие оказались в убытке. В этом и заключается истинный смысл экстремальной волатильности: это не «стало больше возможностей», а «разногласия усилились».

Куда движутся деньги: не спеши искать причины — сначала посмотрим на цифры.
Есть один момент, который я не могу объяснить: открытый интерес растёт, а цена падает. Текущая цена SNXX — 8,7; за 24 часа снижение на 9,19%. Объём торгов — 632 млн долларов, а открытый интерес за 3 часа вырос на 10,0%, за 1 час — на 4,5%. Это говорит о притоке новых денег — кто-то выкупает. Структура рынка слегка бычья, но подтверждения нет, поэтому на этом уровне я не ставлю на направление. Соотношение лонгов и шортов у крупных игроков — 4,46, доля счетов крупных игроков с лонгами — 81,7%: крупные игроки настроены крайне оптимистично. Но экстремальные значения часто встречаются у локальных максимумов, поэтому я не решаюсь присоединяться к толпе. Поддержка — на 8,65: если цена пробьёт её вниз, я перейду на медвежью сторону. Сопротивление — на 8,85: если цена закрепится выше, я перейду на бычью. А пока пусть цена сама помучается в этом диапазоне. Среди 224 монет сектора TradFi растут только 29,9%, среднее изменение — минус 1,7%. Рыночная обстановка тоже не на нашей стороне. Возможно, я опять всё слишком усложняю. Если данные изменятся, скажу прямо.

① Как устроено создание новых монет?
Для начала — чем это не является: $ETH здесь не соревнуются в решении задач на майнинговых устройствах за право вести учёт, и не действует правило «кто успел первым, того и тапки». До сентября 2022 года Ethereum действительно, как и Bitcoin, создавал блоки с помощью вычислений на видеокартах и специализированных майнинговых устройствах. Затем он перешёл на систему под названием «доказательство доли владения», или Proof of Stake (PoS). Если объяснить простыми словами: чтобы получить право создать блок, нужно сначала внести свои монеты в залог, после чего система выбирает одного из участников, сделавших это, для ведения учёта. За созданный блок участник получает небольшое количество новых монет в качестве вознаграждения.

После того как вы на практике прошли весь процесс перевода в блокчейне — пробный перевод небольшой суммы, трансляцию транзакции и ожидание подтверждения, — у многих возникает более практичный вопрос: где хранить переведённые монеты и где их обменивать? Чтобы ответить на него, нужно сначала понять, что биржи бывают двух совершенно разных типов.
Начнём с первого типа — централизованной биржи. Представьте её как банк: вы регистрируетесь, проходите верификацию личности, пополняете счёт монетами, отправляя их на адрес, предоставленный платформой, а дальше платформа хранит их за вас, отображая на вашем счёте лишь цифру баланса. Покупки и продажи тоже проходят внутри платформы: вы размещаете ордер, кто-то другой его исполняет, а сделка отражается только в базе данных биржи — в блокчейне ничего не меняется. Преимущества вполне ощутимые: ордера исполняются быстро, интерфейс удобный, ликвидность высокая. Если вы забыли пароль, отправили средства не на тот адрес или в ваш аккаунт вошли с подозрительной активностью, можно обратиться в службу поддержки. Но за это приходится платить — помните, что мы говорили в уроке 4: монеты вам не принадлежат. У вас есть требование к платформе, а не активы в блокчейне.

Куда текут деньги: сегодня такая большая зелёная свеча — я смотрю только на потоки капитала.
$DASH По структуре накопления перед пробоем я бы сказал, что настрой слегка бычий, но подтверждения пока нет — пока не ставлю на направление. Текущая цена — 52,91, за 24 часа +2,28%, объём торгов — 53,5 млн долларов: объём есть, но без особого всплеска. Назову три причины: соотношение агрессивных покупок и продаж — 1,247, явно преобладают агрессивные покупки; это говорит о краткосрочной силе, но подтверждения всё ещё нет. Открытый интерес вырос на 1,8% за 1 час и на 6,3% за 3 часа — поступают новые деньги, быки наращивают позиции. Ставка финансирования отрицательная, шортисты платят, но значение совсем небольшое, поэтому информации мало и основным аргументом я это не считаю. Меня по-настоящему останавливает уровень цены. Если цена пробьёт поддержку на 52,57, я стану медведем: значит, эта волна накопления не удержалась, и нужно смотреть, что будет ниже. Если цена закрепится выше сопротивления 53,2, я стану быком — тогда структура действительно подтвердится. Между этими уровнями я не выбираю направление и не хочу суетиться на полпути. У тебя есть эта монета? По какой цене покупал? Давай обсудим в комментариях.

На связи Инсайдер. В этом падении я обращаю внимание только на две вещи.
$IOST За последние 24 часа цена упала на 37,4%, объём торгов составил 815 млн долларов. Сразу скажу: структура слегка бычья, но подтверждения пока нет, поэтому сейчас я не ставлю на направление.
Причин всего три. Открытый интерес вырос на 3,1% за 1 час и на 9,1% за 3 часа, а его объём составляет 10,54 млн долларов. Это говорит о притоке новых средств и наращивании длинных позиций. Соотношение агрессивных покупок и продаж — 1,054: активные покупки заметно преобладают, что указывает на краткосрочную силу, но подтверждения пока нет. Ставка финансирования — -0,00050418: отрицательное значение означает, что шортисты платят, а короткие позиции перегружены. Однако показатель очень мал, поэтому информации он даёт мало и основной причиной я его не считаю.

Согласно объявлению Binance, 2026-10-21 платформа добавила пять токенизированных ценных бумаг bStocks, включая BOTB, в список залоговых активов для кросс-маржи, портфельной маржи и Portfolio Margin Pro. Тикер — BOTBUSDT. В этом же объявлении упоминаются такие активы, как BRKBB и KSTRB, но сегодня разберём только $BOTB .
Для начала разберём отраслевую логику этой инициативы. Традиционные брокерские и криптовалютные аккаунты долгое время существовали как две отдельные системы. Чтобы использовать акции в качестве маржи, пользователям часто приходилось переводить средства между платформами, обменивать валюту и ждать расчётов. Токенизация традиционных активов и возможность использовать их в качестве залога позволяют напрямую задействовать их покупательную способность в криптовалютном аккаунте, сокращая необходимость переводить средства между платформами. Так обычно объясняют существование этой категории активов; о собственных планах платформы в объявлении ничего не сказано.

Это говорит ваш внутренний аналитик. Флэт — самое тяжёлое испытание и для людей, и для данных.
【Структура】XAU -0.6%, предвзрывное накопление —— немного в лонг, но без подтверждения. На этом уровне я не ставлю на направление.
Сначала посмотрим на денежный поток. Соотношение лонгов и шортов у крупных игроков 9.15, у крупных игроков лонги продолжают добавляться. OI за 1ч +5.5%, лонги наращивают позиции. Ставка финансирования 0.000117, информации почти нет.
Ключевой уровень: закрепимся выше 4,123.06 — я перейду в лонг ｜ пробьём вниз 3,977.20 — я перейду в шорт
Широкий рынок не дал подсказок. BTC на уровне 82.9 тыс., за 24 часа движение всего +0.2%, соотношение лонгов и шортов 1.36.
В секторе TradFi из 224 монет 31% растут, среднее значение -1.6%.

① Как устроен механизм выпуска монет
Начнём с числа 1000: в сети Dash, чтобы стать «мастернодой», нужно заблокировать 1000 монет $DASH . Новые монеты Dash не появляются из ниоткуда: они создаются благодаря двум процессам. С одной стороны, майнеры с помощью алгоритма X11 — специального способа вычислений для майнинга, разработанного для Dash, — находят новые блоки. С другой — мастерноды, заблокировавшие 1000 монет, предоставляют сети такие услуги, как ведение реестра и смешивание монет. За каждый новый блок выпущенные монеты распределяются между этими двумя группами, а ещё часть поступает в собственный бюджетный фонд сети — на финансирование разработки и продвижения. В официальной документации указано, что 20% награды за блок поступает в бюджет, а оставшиеся 80% распределяются между майнерами и мастернодами. В таблицах разных источников точное распределение этих 80% указано по-разному; я не сверял их построчно, поэтому пока не буду утверждать, как именно они делятся.

В какую именно сеть кросс-чейн-мост «перемещает» монеты? Чтобы разобраться, нужно самостоятельно пройти весь путь перевода в блокчейне, ведь по сути кросс-чейн-перевод — это цепочка обычных переводов.
Многие при первом выводе криптовалюты думают, что для перевода достаточно правильно указать адрес. Это одна из самых распространённых ошибок, о которых пойдёт речь в этом уроке. Один и тот же актив часто существует в разных сетях в виде отдельных версий. Адреса могут выглядеть похоже, но реестры за ними совершенно разные. Если выбрать не ту сеть, монеты действительно попадут в блокчейн, но окажутся в реестре, который ваш кошелёк вообще не может открыть.
Вот конкретный пример. Вы выводите с биржи 1000 $USDT, в выпадающем списке сетей выбираете Ethereum, хотя адрес вашего кошелька относится к сети TRON. Деньги действительно будут записаны в реестре Ethereum: их можно найти в блокчейне, и баланс там будет отображаться. Но ваш кошелёк поддерживает только сеть TRON, поэтому при открытии баланс будет нулевым — вы не увидите эти средства и не сможете их потратить. Чтобы вернуть их, обычно приходится искать способ импортировать приватный ключ или seed-фразу для нужной сети, а во многих случаях это вообще невозможно. Поэтому при переводе первый шаг — не вводить адрес, а сначала выяснить, «по какой сети отправляется эта монета», затем проверить, «к какой сети относится мой адрес для получения». Продолжайте, только если сети совпадают.

С вами Инсайдер. Этой зелёной свече я бы поставил вопросительный знак.
SOXS пробил уровень на повышенных объёмах. Структура слегка бычья, но подтверждения пока нет, поэтому я пока не занимаю сторону. Текущая цена — 46,15, рост за 24 часа — 5,15%, объём торгов — 436 млн долларов. Деньги действительно пришли, это не пустой объём.
Достаточно двух причин. Соотношение агрессивных покупок и продаж — 1,266: покупатели явно преобладают, в краткосрочной перспективе настрой скорее бычий, но подтверждения пока нет. Это единственное, что даёт мне повод считать, что у быков есть шанс. С другой стороны, среди 224 монет сектора TradFi растут лишь 41,1%, средний результат — −0,4%. Весь сектор не поддерживает движение, поэтому я не считаю этот пробой гарантированным.

Это снова я, ваш инсайдер. Когда цена резко растёт, сначала смотрим, откуда приходят деньги.
На DOOD произошёл пробой на повышенном объёме. Структура слегка бычья, но подтверждения пока нет — направление я не выбираю. Назову только три причины. Соотношение агрессивных покупок и продаж — 1.104: явно преобладают агрессивные покупатели, что говорит о краткосрочной силе, но подтверждения пока нет; открытый интерес за 1 час вырос на +4.7%, за 3 часа — на +15.5%: за 3 часа он увеличивается, значит, поступают новые деньги; ставка финансирования — -0.00253349, она отрицательная, шортисты платят, значит, короткие позиции перегружены. Текущая цена — 0.003483, изменение за 24 часа — +126.61%, объём торгов — 521 млн долларов, до максимума за 24 часа — -0.4%. Важных уровня всего два: если цена опустится ниже 0.003382, этот пробой на повышенном объёме будет считаться неудачным — я перейду на медвежью сторону; если закрепится выше 0.00358749, пробой подтвердится — я перейду на бычью сторону. Между этими уровнями не гадаю, но держу в уме оба сценария.