Резюме за июль 2023 г.
Объемы торгов криптовалютой в июле в целом снизились. Коммерческие возможности на Чикагской товарной бирже (CME) в июле несколько сократились. Кроме того, годовая волатильность Биткойна упала до квартального минимума в июле, поскольку объем торгов снизился. Цена Биткойна в июле оставалась в диапазоне, что соответствует его исторической сезонной модели. После вердикта Ripple по иску SEC в середине июля объем торгов некоторыми криптовалютами значительно увеличился благодаря рынку $XRP. Объем торгов основными криптовалютами упал во второй половине июля, и рынок продолжил замедляться.
Позиция ФРС по денежно-кредитной политике и возможность «более высоких и продолжительных» процентных ставок могут привести к большей неопределенности и повышенной волатильности рынка. Рынки криптовалют очень спекулятивны, и на цены могут влиять различные факторы, включая, среди прочего, изменения в законодательстве, темпы внедрения и денежно-кредитную политику. Инвесторы и трейдеры должны тщательно провести оценку рисков, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Макроэкономика
количественное ужесточение
ФРС проводит количественное ужесточение и продолжит сокращать свои запасы казначейских облигаций США, агентских облигаций и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой недвижимости. Это эффективно удаляет ликвидность с рынка и экономики. Ссылка: Июльское заявление Федерального комитета по открытым рынкам.
Инфляция и процентные ставки
Данные по инфляции в июле показали признаки замедления: индекс потребительских цен в США упал до 3% в годовом исчислении в июне, а базовый индекс потребительских цен упал до 0,2% в месячном исчислении.
На июльском заседании FOMC ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов.
Хотя данные по инфляции упали до годового минимума, на пресс-конференции FOMC председатель Пауэлл заявил, что процессу снижения инфляции до 2% еще предстоит пройти долгий путь. Позже инструмент FedWatch Чикагской товарной биржи сообщил, что рынок ожидает, что FOMC снова поднимет процентные ставки в сентябре.
Инфляция в европейских странах остается высокой: индекс потребительских цен (в годовом исчислении) упал до 5,5% в июне, а спред процентных ставок Европейского центрального банка в июле составил 25 базисных пунктов. Европейский центральный банк также проводит количественное ужесточение.
Обзор рынка криптовалют
2.1 Чикагская товарная биржа (CME) Коммерческие учреждения, занимающиеся фьючерсами на биткойны, воспользовались восстановлением в июне и открыли небольшую чистую короткую позицию в июле.
В июле коммерческие дома CME воспользовались июньским ралли, чтобы сократить свои чистые длинные позиции. Во второй половине месяца индекс доллара США значительно вырос после резкого падения.
2.2 Цена Биткойна остается высокой для краткосрочных и долгосрочных держателей
В июле цена Биткойна консолидировалась вокруг 200-недельной скользящей средней и базовой стоимости краткосрочных держателей. Цена реализации и стоимость долгосрочного держателя составляют 20 300 долларов США. Учитывая возобновление роста индекса доллара США и тот факт, что рекламные ролики CME перешли в слегка чистую короткую позицию, цены на биткойны, вероятно, будут неуклонно падать обратно к краткосрочной основе стоимости держателя. Будет интересно посмотреть, будут ли в это время инвесторы, следующие за трендом, увеличивать свои длинные позиции.
2. 3 Общее количество обращающихся четырех крупнейших стейблкоинов продолжает снижаться, объемы ETH увеличиваются, а осциллятор скорости предложения стейблкоинов указывает на то, что текущая цена биткойнов находится в среднем диапазоне.
Осциллятор соотношения предложения стейблкоинов в июле находился в средней зоне и не указывал на условия перекупленности или перепроданности. Общее количество находящихся в обращении четырех крупнейших стейблкоинов продолжает снижаться, достигнув к концу июля общего количества в 117 миллиардов долларов. Эта тенденция к снижению указывает на ослабление притока капитала и покупательной способности криптовалют.
В то же время общая стоимость, зафиксированная в децентрализованных финансах (цепочках ETH), остается относительно неизменной, отставая от расширения рынка Биткойна и Эфириума. Кроме того, общий объем ставок ETH продолжал расти, достигнув пикового уровня в 27,62 миллиона ETH в конце июля. Эта разница в производительности может сигнализировать о том, что инвесторы обращаются к более авторитетным криптовалютам, таким как Биткойн и Эфириум.
2.4 Объем торгов криптовалютной биржей в июле снизился
Объемы торгов на крупнейших криптовалютных биржах в июле снизились по сравнению с июнем. Эту тенденцию к снижению можно объяснить отсутствием важных новостных событий в июле после увеличения рыночной активности в июне.
Однако стоит отметить, что 13 июля вердикт по иску между Ripple и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) вселил оптимизм на рынок. Однако во второй половине июля объем транзакций снизился из-за отсутствия новостей отрасли.
2.5 Относительный объем торгов основными криптовалютами снизился в июле, упав ниже среднего показателя за 90 дней.
Относительные объемы торговли биткойнами, Ethereum, Litecoin и Bitcoin Cash снизились, упав ниже среднего показателя за 90 дней.
2.6 Годовая волатильность основных криптовалют снизилась в июле
Биткойн, Ethereum, Litecoin и Bitcoin Cash продемонстрировали снижение волатильности в годовом исчислении. Годовая волатильность Биткойна упала ниже уровня второго квартала, что еще больше сигнализирует о замедлении рынка.
2.7 Порядок транзакций
Торговая активность снизилась в июле по сравнению с июнем: 15-минутные интервалы (сумма за месяц) и средний объем транзакций (сумма за месяц) составили 94 523 BTC по сравнению со 146 845 BTC в июне. Среднее количество транзакций за 15-минутный интервал (всего за месяц) также снизилось: с 1 341 937 транзакций в июне до 819 965 транзакций в июле. Кроме того, среднее движение за 15-минутный интервал упало с 84 до 60 долларов, что указывает на снижение волатильности.
Наиболее активные торговые сессии происходят в два периода: 13:30-15:30 (UTC) во время закрытия Лондона и открытия Нью-Йорка и 18:15-19:15 (UTC) в середине торговой сессии в Нью-Йорке.
2.8 Диаграмма распределения объема торгов биткойнами показывает 28 000 долларов США в качестве контрольной точки объема торгов во втором квартале.
Точка контроля объема (VPOC), представленная красной пунктирной линией, указывает уровень цен с наибольшим объемом в течение определенного периода. Диаграмма распределения объема показывает две заслуживающие внимания области: 1) уровень в 28 000 долларов и 2) текущий уровень с центром в 30 250 долларов. VPOC на второй квартал 2023 года составляет $28 000, и большое количество участников рынка готовы торговать на этом уровне цен.
2.9 Объем торгов BTCTUSD превышает BTCUSDT и поддерживает премию над BTCUSDT (Binance Spot)
Цена биткойна (BTC) пары BTCTUSD в июле продолжала торговаться выше, чем цена пары BTCUSDT. Кроме того, объем торгов BTCTUSD значительно увеличился в конце июля. Стоит отметить, что объем торгов BTCTUSD более чем в 5 раз превышал объем торгов BTCUSDT на пике. С тех пор как в марте Binance запустила акцию с нулевой комиссией для пар BTCTUSD, трейдеры перешли от торговли парами BTCUSDT к парам BTCTUSD, повысив ликвидность последних.
2.10 Объем торгов ETHTUSD значительно меньше, чем у ETHUSDT, несмотря на сохранение премии (Binance Spot).
Цена Ethereum (ETH) пары ETHTUSD остается выше, чем цена пары ETHUSDT. Однако объем торгов ETHTUSD составляет значительно меньший процент от общего объема торгов ETHUSDT, менее 5%, поскольку пара ETHTUSD не имеет акции с нулевой комиссией на Binance. Это резко контрастирует с объемом торгов BTCTUSD по отношению к BTCUSDT, который показал более высокий уровень активности.
2.11 Биткойн продолжает поддерживать сильную корреляцию с Ethereum
Биткойн движется параллельно с Эфириумом, при этом корреляция ежедневной доходности достигает коэффициента корреляции Пирсона 0,9. Однако в начале июля произошло временное отклонение в корреляции Биткойн-Эфириум, главным образом из-за положительных новостей отрасли в июне, которые в основном поддерживали Биткойн, а не Эфириум.
2.12 Волатильность Litecoin увеличивается перед сокращением вдвое, но возвращается к уровню, соответствующему ценовому действию биткойнов.
В течение июня и июля волатильность Litecoin значительно возросла по мере приближения к событию сокращения вдвое в начале августа. Примечательно, что, несмотря на повышенную волатильность, Litecoin в конечном итоге скорректировал свою ценовую динамику с ценовой динамикой Биткойна, во многом под влиянием гравитационного притяжения Биткойна на рынке криптовалют. Когда корреляция однодневной доходности между Litecoin и Bitcoin падает ниже 0,4, Litecoin имеет тенденцию возвращаться к своему среднему значению. Средняя корреляция составляет около 0,7, что указывает на то, что ценовое действие Litecoin соответствует тренду Биткойна. Это наблюдение еще раз подчеркивает влияние динамики рынка биткойнов на Litecoin и его роль в обеспечении конвергенции ценового движения.
2.13 Вердикт Ripple против SEC
13 июля 2023 года суд Южного округа Нью-Йорка вынес постановление по делу о продаже Ripple $XRP, в котором суд определил, что институциональная продажа Ripple $XRP квалифицируется как незарегистрированное предложение и продажа инвестиционный контракт, нарушая тем самым законодательство о ценных бумагах. Однако суд также установил, что программные продажи XRP со стороны Ripple (продаваемые через биржи) не являются нарушением. Этот неоднозначный вердикт спровоцировал резкий рост цены $XRP, которая выросла на 102% за один день. Кроме того, криптовалютная биржа Coinbase повторно разместила $XRP на своей платформе. Имейте в виду, что судебная тяжба между Ripple и SEC продолжается, и SEC может обжаловать это решение.
Волатильность $XLM, $SOL и $LINK также выросла одновременно.
2.14 Популярный спектакль второго эшелона (июль)
После публикации вердикта SEC Ripple волатильность $Matic, $IMX, $ARB и $OP значительно возросла.
2.15 Производительность токенов GameFi/Metaverse (июль)
Инвесторы обратились к более зрелым криптовалютам, не связанным с безопасностью, таким как Bitcoin и Bitcoin Cash, а концептуальные токены GameFi и Metaverse в последнее время устали.
2.16 Производительность децентрализованных финансовых токенов (июль)
Среди валют, связанных с концепцией децентрализованного финансирования (DeFi), $MKR значительно подорожал.
2.17 Токены централизованной биржи и производительность Memecoin (июль)
$DOGE зафиксировал значительный рост из-за слухов о том, что X (Twitter) примет основные криптовалюты.
2.18 Сезонная волатильность биткойнов увеличится в историческом августе
Рынки S&P 500, Nasdaq, золота и биткойнов в июле в целом продемонстрировали тенденцию консолидации. В преддверии августа квартальная динамика индексов S&P 500, Nasdaq и золота в целом является бычьей. Однако августовская сезонная картина Биткойна в целом следует нисходящей тенденции.
Новости
Coinbase станет партнером по надзору за верностью, другие биткойн-ETF, сообщают повторно поданные заявки
Суд обязал Kraken передать историю транзакций и информацию о счете в IRS
Litecoin превысил 100 долларов на фоне растущей скорости хэширования и предстоящего «половинивания»
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк считает биткойн «оцифровкой золота»
Руководители Binance уволились из-за реакции генерального директора на расследования: Fortune
ФБР обыскало дом бывшего генерального директора Kraken: The New York Times
Gemini подает в суд на Digital Currency Group и Барри Силберта по обвинению в мошенничестве
Активы Multichain были использованы на сумму более 120 миллионов долларов США.
Circle и Tether заморозили активы на сумму более 65 миллионов долларов, переведенные из Multichain
Ripple и криптоиндустрия одержали частичную победу в суде SEC по поводу XRP
Бывший председатель SEC заявил, что биткойн-ETF может быть одобрен — если будут выполнены эти условия
Первый в Европе спотовый биткойн-ETF дебютирует в 2023 году после годичной задержки
Первая заявка на биткойн-ETF подана в соответствии с новыми австралийскими правилами
Cboe заключила соглашение с Coinbase о наблюдении за спотовыми биткойн-ETF
Binance Labs инвестирует 10 миллионов долларов в кросс-чейн DeFi-кредитора Radiant Capital
SEC подала в суд на Celsius Network и Алекса Машинского
Основная сеть Worldcoin, токен WLD запущен в эксплуатацию
Dogecoin вырос на 10% на спекуляциях X-платежами, трейдеры фьючерсами DOGE потеряли 10 миллионов долларов
Binance разместила новый стейблкоин FDUSD с нулевой торговой комиссией
Ripple запускает пилотный проект CBDC с тихоокеанским островным государством Палау
Токены оптимизма на сумму 36 миллионов долларов будут разблокированы в воскресенье; ОП-слайды 3,5%
Переменные дни в августе
приложение
Рисунок A. Баланс Федеральной резервной системы, общий счет казначейства США (TGA), обратное РЕПО (RRP) и совокупные активы Европейского центрального банка
Источник: Исследование LTP, 2023 г. Данные получены от Фреда по состоянию на 1 августа 2023 г.
Он предоставляется только в информационных целях и не должен рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация покупать, продавать или хранить какую-либо конкретную ценную бумагу или криптовалюту.
Рисунок B. Тепловая карта ликвидации
Источник: Hyblock Capital. , по состоянию на 1 августа 2023 г.
Он предоставляется только в информационных целях и не должен рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация покупать, продавать или хранить какую-либо конкретную ценную бумагу или криптовалюту.
Рисунок C. График распределения объема торгов ETHUSDT (спот Binance)
Источник: Исследование LTP, 2023 г. Данные получены от Binance по состоянию на 1 августа 2023 года.
Он предоставляется только в информационных целях и не должен рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация покупать, продавать или хранить какую-либо конкретную ценную бумагу или криптовалюту.
Согласно объему, наиболее активно торгуемой зоной был ценовой диапазон от $1800 до $1900. Торговая активность выше ценового диапазона в 1900 долларов была относительно небольшой.
Отказ от ответственности
Информация, мнения, оценки и прогнозы, содержащиеся в этом комментарии к рынку криптовалют (совместно именуемые «Информация»), предоставлены LIQUIDITY TECHNOLOGIES INC. («Компания»). Эта информация предназначена только для справки и не предназначена для предоставления инвесторам какого-либо формального понимания или рекомендации. Компания приняла разумные меры для обеспечения точности и достоверности предоставленной информации, но не дает никаких гарантий относительно ее точности или полноты. Приведенные финансовые заключения отражают суждения автора на дату публикации и могут быть изменены в любое время без предварительного уведомления. Эта информация не должна быть истолкована как предложение или призыв купить, продать или обменять какую-либо криптовалюту, ценную бумагу или финансовый инструмент. Он не принимает во внимание личные инвестиционные цели или обстоятельства любого читателя. Криптовалюты — это очень волатильные и сложные продукты, которые подвержены значительным рискам, включая риск внезапных и крупных движений цен. Инвесторы в криптовалюту не защищены от какой-либо юридической ответственности в случае банкротства компании. Инвесторы, чья стоимость в криптовалютах может зависеть от изменений обменных курсов валют, вмешательства регулирующих органов или других политических и экономических событий, должны знать, что стоимость их инвестиций может снизиться и что они не смогут восстановить какую-либо историческую информацию, содержащуюся в этой информации. основано на нашем собственном анализе только для иллюстративных целей. Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов, которые могут варьироваться. Ни при каких обстоятельствах Компания, ее директора, сотрудники, агенты, партнеры, поставщики или аффилированные лица не несут ответственности за любые косвенные, случайные, особые, косвенные или штрафные убытки, возникшие в результате использования этой информации, включая, помимо прочего, упущенную прибыль, нет ответственность или ответственность принимаются за потерю данных, потерю прав на использование или другие нематериальные убытки. Компания оставляет за собой право изменять, добавлять или удалять части этой информации в любое время и по любой причине без предварительного уведомления.