Написал: ДАОтопия
Составил: Shenchao TechFlow
Рассказ о реальной доходности и торговле DEX в последнее время привлек много внимания.
В цепочке появляется множество протоколов и форков ($MVX, $OPX,...), но как определить, какой из них является наиболее инновационным, а какой имеет наибольший потенциал?
В этой серии мы представили GMX и GainsNetwork, теперь пришло время сравнить этих двух тяжеловесов. В основном мы будем обсуждать здесь:
протокол;
использовать;
Рентабельность;
потенциал;
Во-первых, что такое $GMX?
$GMX — это спотовая и бессрочная DEX, объем торгов которой составляет 66 миллиардов долларов США, и она перераспределяет свои комиссии (87 миллионов долларов США) между держателями токенов.
Итак, что такое $GNS?
Gains Network — это DEX для торговли синтетическими активами, который позволяет торговать акциями, криптовалютами и форексом с использованием кредитного плеча (до 1000x).
протокол
Их основное отличие заключается в продукте: $GMX опирается на бессрочную и спотовую торговлю, а $GNS — на торговлю синтетическими активами. Для торговли бессрочной и спотовой торговлей требуются пулы ликвидности, поэтому существует $GLP. (и может столкнуться с непостоянными потерями)
Однако это ограничивает количество активов, которыми можно торговать, из-за необходимости в ликвидности.
В отличие от $GMX, $GNS выбирает синтетические активы, не требующие пула ликвидности. Они могут перечислять столько токенов, сколько захотят, что делает их более эффективными с точки зрения использования капитала.
Синтетические активы и торговля валютой и акциями открывают трейдерам новые возможности, поскольку не требуют какой-либо токенизации, пулов ликвидности или взаимодействия с третьими сторонами.
Ограничением синтетических активов является необходимость в поставщиках данных, поскольку цена не определяется котировками/спросом на платформе. $GNS объединяет мощные стратегии потока данных, которые позволяют им противостоять мошенничеству или манипулированию ценами.
$GMX столкнулся с этой проблемой и решил ее несколько недель назад.
использовать
Теперь давайте посмотрим на внедрение обеих платформ. У $GMX в настоящее время самый высокий уровень принятия пользователями: они утверждают, что у них более 140 000 пользователей. GNS имеет более 8000 уникальных пользователей, включая около 300 активных пользователей в день.
$GMX имеет значительное преимущество перед $GNS благодаря тому, что это был один из первых проектов, начавших повествование о бессрочной торговле DEX, а также тот факт, что это крупнейший проект на Arbitrum, который процветает.
Рентабельность
Оба протокола бьют рекорды по TVL, ежедневному объему и доходности, поэтому давайте разберемся.
Общий объем торгов $GMX достиг ошеломляющих $66 миллиардов, в то время как $87 миллионов комиссионных (0,1% от стоимости позиции) были собраны и перераспределены между держателями $GMX (30%) и $GLP (70%).
Рыночная капитализация токена $GMX в настоящее время составляет 328 миллионов долларов США, а пул $GLP составляет 382 миллиона долларов США.
Соотношение цены и прибыли (годовое соотношение оборотной рыночной капитализации к выручке) составляет 4x, но 70% комиссий идут в GLP, что увеличивает соотношение цены и прибыли GMX (рыночная капитализация ставок, разделенная на доходы заинтересованных сторон) до 11,8. Икс.
Объем торгов $GNS достиг 20 миллиардов долларов США, а сборы составили 14 миллионов долларов США (0,08% от стоимости позиции), 32,5% из которых были перераспределены среди стейкеров/LP $GNS.
Рыночная капитализация GNS в настоящее время составляет 113 миллионов долларов. Коэффициент P/E равен 18,1x.
Оба протокола имеют достойное соотношение цены и прибыли, что делает их весьма привлекательными.
GMX взимает с трейдеров больше комиссий, но перераспределяет их между держателями, в то время как GNS взимает меньше комиссий, но перераспределяет только 32% (в пользу LP и стейкеров).
потенциал
Теперь, когда у нас есть основные метрики, пришло время определить, какой проект имеет больший потенциал.
У обоих этих проектов есть потенциал, поскольку они не имеют венчурного финансирования и попадают в категорию реальных доходов, что делает их чрезвычайно устойчивыми. Оба являются DEX, которые позволяют торговать с использованием кредитного плеча без KYC и сторонних зависимостей. Недавний инцидент с FTX привлек многих пользователей, обеспокоенных ненадлежащим поведением централизованных учреждений.
Хотя $GNS более централизована, команда чрезвычайно вовлечена и ориентирована на сообщество.
Однако $GNS предлагает более 70 торговых пар, форекс, торговлю акциями и кредитное плечо до 1000x, тогда как $GMX имеет только 8 торговых пар и максимальное кредитное плечо 30x.
Чтобы конкурировать, $GMX планирует в будущем открыть торговлю синтетическими активами и опционами.
$GMX построен на Arbitrum, но $GNS не сильно отстает и планирует вскоре войти в сеть, чтобы получить часть рынка.
Теперь у вас есть вся необходимая информация об обоих соглашениях, чтобы определить, какое из них имеет наибольший потенциал, будь то с точки зрения фундаментальных показателей, финансов или коммуникационных стратегий. Но эта статья не предназначена для предоставления финансовых советов: оба протокола имеют свои плюсы и минусы, поэтому не забудьте обратиться в DYOR, прежде чем инвестировать.
Исходная ссылка