Давайте сначала посмотрим на набор данных на рисунке 1. Из информационной панели @mati на дюне видно, что TVL растет поэтапно. Рисунок 2: По данным defillama, TVL занимает 8-е место в цепочке Ethereum. Рисунок 3: 2-е место в Zksync;

Mavericks также является редкой инновацией в текущем треке #Defi . Он может гибко настраивать несколько режимов размещения LP и динамически объединять пулы ликвидности в соответствии с ценами для достижения эффекта увеличения глубины пула и повышения эффективности. использования капитала. Хотя #Maverick содержит очень подробное объяснение (https://docs.mav.xyz), у многих друзей все еще могут возникнуть сомнения относительно стратегии размещения LP.

Четыре стратегии LP, предоставляемые Maverick: статический режим, правый режим, левый режим и двусторонний режим. Статический режим легче понять. Как и в Uniswap V3, LP действителен в пределах диапазона, заданного при размещении LP. Этот паттерн подходит, когда цены будут оставаться в определенном диапазоне. Например, стабильная валютная пара Maverick и валютная пара LST ETH могут использовать эту модель, поскольку ценовой диапазон относительно фиксирован:

Правый режим означает, что при росте цены базового актива (например, при росте курса ETH в USDC-ETH) активная позиция (позиция, в которой находится текущая цена) в это время перемещается вправо. USDC в LP, выбравшем правильный режим, может переместиться вправо и сфокусироваться на левой позиции текущей активной позиции. Поскольку цена волатильна, то коррекция во время роста цены может снова попасть в левое положение LP, а затем снова подняться. В настоящее время, помимо комиссионного дохода, LP также может получить колеблющуюся прибыль, вызванную увеличением. Однако LP не будет двигаться, когда цена падает, поэтому риск потерь возрастает, когда цена падает. Эта модель подходит для ситуаций, когда базовый актив всегда односторонне растет в течение длительного периода времени и имеет меньше времени на падение. Например, ETH-swETH на Maverick имеет правильный режим, поскольку значение swETH/ETH всегда больше 1 или более. В настоящее время, поскольку рынок в целом находится в шоке, пулов для подходящей модели все еще относительно мало.

Левый режим является полной противоположностью правого режима. Когда базовый актив падает, односторонняя LP автоматически перемещается вправо от текущей активной позиции. Если она растет, она не будет двигаться. Поэтому при этом она может столкнуться с потерями. поднимается. Он подходит для ситуаций, когда базовый актив всегда падает в одностороннем порядке в течение длительного периода времени и имеет меньше времени на рост. Например, wstETH-ETH на Maverick имеет левый режим, поскольку ETH/wstETH всегда меньше 1.

Двусторонняя модель, то есть базовый актив будет двигаться вправо или влево независимо от того, растет он или падает, что может максимизировать эффективность капитала в условиях шоков. Однако эта модель имеет риск необратимых потерь. Хотя риск можно снизить за счет увеличения интервала интервала, его все равно необходимо тщательно взвесить, что эквивалентно обмену риска на использование капитала. В настоящее время для пар стейблкоинов с относительно стабильными ценовыми диапазонами на Maverick доход в обоих режимах не так хорош, как в статическом, но на USDC-ETH с широким диапазоном доход в обоих режимах выше, чем в статическом. режим.

В настоящее время в ставке вкладов TVL на Maverick преобладают токены LST, за которыми следуют стейблкоины. Что касается объема транзакций, объем транзакций wstETH составляет большую долю и ликвидность. По сравнению с Uniswap V3, динамический LP действительно может повысить эффективность использования капитала и тем самым увеличить прибыль, но инвесторы LP сталкиваются с большими затратами на обучение и риском неправильной оценки, а для торговых пар стейблкоинов и LST с относительно стабильными ценами динамический режим лучше, чем Рост выручки в статическом режиме пока не очевиден. Однако ликвидность, которую он обеспечивает, привлекательна для токенов LST:

В транзакциях LST у Maverick хорошие показатели, и большая их часть отвлекается агрегаторами.

Глядя на токены, переданные по воздуху, только 3% адресов решили продолжить стейкинг. Поскольку совпадения между фейковыми и реальными пользователями может быть не так уж и много, необходимо дополнительно наблюдать за ситуацией со стейкингом. Высокий коэффициент использования капитала и большая ликвидность Maverick действительно привлекли к участию множество пользователей, особенно транзакции, связанные с токенами LST. Поскольку в эпоху zkSync парикмахерское дело все еще стоит попробовать, а также стоит участвовать в пулах с механизмами повышения, чтобы получить большую прибыль.