Web3 превратился из зарождающегося сообщества в развивающуюся отрасль. В прошлом году мы стали свидетелями масштабного притока талантов и средств в экосистему Web3, поэтому было много инноваций в базовой инфраструктуре, а также в DApps, ориентированных на потребителя.
Благодаря популярности концепции Web3 на свет появилось множество предпринимательских проектов, но они также были смешанными. Поэтому крайне важно иметь надежную процедуру комплексной проверки для оценки этих проектов. Независимо от того, являетесь ли вы новичком в Web3 или хотите расширить свой инвестиционный портфель, необходимо создать систему оценки инвестиций. В этом руководстве мы создадим систему углубленного анализа проектов блокчейнов как с качественной, так и с количественной стороны, стремясь помочь людям с нетехническим образованием шаг за шагом завершить исследование проекта Web3.
Эта структура разделена на две части: первая часть — качественный анализ. В этой части анализа моя главная цель — понять такие аспекты, как видение проекта, сообщество проекта, экономика токенов и т. д. Цель этой части — обеспечить уверенность. что вы не инвестируете в проект A Rug. Вторая часть — это количественный анализ, цель которого — выразить его с помощью конкретных данных для достижения цели анализа и сравнения проекта.
Часть первая: Качественный анализ
Вообще говоря, при исследовании проекта Web3 следует учитывать следующие четыре фактора:
1. Сообщество проекта
2. Команда проекта
3. Экономика токенов
4. Способность улавливать ценность
сообщество проекта
Сообщество играет в Web3 довольно важную роль, я бы даже сказал, что оно является основной движущей силой всех проектов Web3. Поэтому я в первую очередь концентрируюсь на сообществе проекта. Взаимодействуя с сообществом проекта на таких платформах, как Twitter и Discord, мы можем измерить размер сообщества проекта и наблюдать взгляды пользователей сообщества на основателя проекта и будущий потенциал проекта. Обычно, чем выше внимание к проекту в Твиттере, чем больше комментариев и взаимодействий, тем популярнее проект. Блокчейн-проекты обычно используют Твиттер в качестве основного канала продвижения. Кроме того, нам необходимо обратить внимание на атмосферу общения в Discord-сообществе проекта. Активные проекты будут регулярно проводить Twitter Spaces, Discord Chats, AMA и т. д. Пользователи сообщества постоянно обмениваются идеями и обсуждают, как улучшить проект.
проектная группа
Как и в случае со стартапами web2, команда является ядром проекта блокчейна, и сильные основатели могут привести проект к успеху даже перед лицом невзгод, поэтому особенно важно оценивать основателя и команду основателей. Основных участников проекта обычно можно найти на официальном сайте проекта и в официальных документах. Дополнительными баллами будет то, имеет ли команда определенное влияние в отрасли и имеет ли она успешный опыт реализации проектов в прошлом.
Также важно проверить институциональный состав проекта. лучше заручиться поддержкой относительно крупных ведущих институтов венчурного капитала, таких как a16z, coinbase и Binance.
Экономическая модель токена
Хорошо продуманная экономическая модель токенов сделает проекты успешными в долгосрочной перспективе, поскольку они хорошо справляются с расширением возможностей и распределением токенов.
Как и в традиционных финансах, в экономике токенов все зависит от спроса и предложения. Эти три фактора, такие как максимальный общий объем предложения, рыночное обращение и уровень инфляции, будут косвенно влиять на цену валюты. Это означает, что если спрос на токен проекта превысит предложение, цена вырастет и инвестиционные возможности увеличатся.
На самом деле вам необходимо учитывать спрос и предложение токенов со следующих четырех аспектов:
Дефляция: проекты сжигают больше токенов, чем выпускают, что снижает количество токенов.
Стимулы для ставок: токены с периодом блокировки не могут обеспечить ликвидность.
Сценарии применения: создайте сценарии потребления токенов в соответствующем протоколе или серию сценариев, которые могут привести к превышению спроса над предложением.
Привилегии управления: держатели токенов могут предлагать изменения протокола и голосовать за них.
Что касается распределения токенов проекта, я думаю, что большая часть здорового и устойчивого токена проекта выделяется экосистеме/сообществу (например, 50%+), при этом основная команда зарабатывает не более 15-20% (через 3 года или более (получено) в период разблокировки) общая доля инвесторов обычно не превышает 20%. Это связано с тем, что web3 ориентирован на сообщество, и если большинство проектов дают слишком много преимуществ инвесторам и основным командам, будет сложно получить поддержку со стороны сообщества проекта web3.
Возможность получения стоимости проекта
Аналогичным образом, важны возможности получения прибыли от проекта. Value capture — это вид публичного финансирования, который можно понимать просто как возможность держателей токенов получать прибыль от роста стоимости всего проекта. Проект не ограничивается публичными цепочками, биржами, протоколами приложений и т. д. Например, такие токены, как BNB и Flow, обладают очень сильными возможностями получения прибыли. Держатели не только пользуются преимуществами роста цен на токены, но также получают дополнительные преимущества по мере развития экосистемы.
Обычно средствами получения прибыли со стороны проекта являются комиссии за транзакции, штрафы за прогулы, спреды по процентным ставкам по кредитам и т. д. Типичным примером является биржа Binance, для которой комиссии за транзакции являются важным средством получения прибыли. Мало того, Binance также запустила Binance Chain, которая предоставляет больше сценариев применения BNB и связывает стороны проекта для проведения экологического строительства в своей публичной сети для привлечения большего количества пользователей. Это более мягкий и устойчивый способ получения прибыли.
Относительно того, как участники проекта достигают получения прибыли. Для проектов публичной сети достаточная безопасность, богатая экологическая конструкция и простое экологическое развитие могут максимизировать ценность, создаваемую пользовательскими транзакциями. Для DeFi или DEX больше возможностей для получения прибыли достигается за счет открытости, например, каждый может влить ликвидность, разрешить листинг торговых пар и т. д.
Во второй части этого руководства я покажу, как структурировать и анализировать данные проекта Web3, чтобы определить потенциал развития проекта. Следите за обновлениями. ДОЙР