Ключевые моменты:
DeFi позволяет пользователям получать доступ к криптофинансовым услугам, имея только кошелек и немного криптовалюты. Децентрализованные приложения (dApp) позволяют осуществлять кредитование, предоставление ликвидности, свопы, стейкинг и многое другое в разных блокчейнах.
Хотя Ethereum был начальным домом для DeFi, большинство блокчейнов с возможностями смартконтрактов теперь имеют DeFi dApp, в частности, решения уровня 2, такие как Arbitrum и Optimism. Смартконтракты необходимы для услуг, которые предлагает DeFi, в частности стейкинг, инвестирование, кредитование, прибыльный фарм и т.д.
DeFi позволяет людям оптимизировать прибыльность, присоединяться к децентрализованным маркетплейсам, получать доступ к банковским услугам и осуществлять быстрые заимствования и кредитование. Однако DeFi не лишен рисков; вы всегда должны проводить тщательное исследование, прежде чем рисковать.
Введение
Попасть в мир децентрализованных финансов (DeFi) может быть увлекательно, но и запутано. После некоторого времени холда часто возникает вопрос, как вы можете получить дополнительную прибыль из своего портфеля. Однако когда дело доходит до DeFi, есть многое рассказать.
При ответственном использовании DeFi dApp и проекты могут стать мощными инструментами. Но если вы броситесь слишком рано, вы можете легко растеряться и принять неразумные инвестиционные решения. Лучший способ принять участие – это изучить риски и найти подходящее именно вам. Имея это в виду, давайте рассмотрим основы, которые вам понадобятся в начале вашего путешествия в DeFi.
Что такое децентрализованные деньги (DeFi)?
Децентрализованные деньги (DeFi) – это экосистема денежных программ, построенная на блокчейн-сетях. А именно, DeFi стремится создать открытую, инклюзивную и прозрачную экосистему финансовых услуг, доступную всем и работающую без центральной власти. Пользователи сохраняют полный контроль над своими активами и взаимодействуют с этой экосистемой через P2P децентрализованные программы (dApp).
Основным преимуществом DeFi является легкий доступ к финансовым услугам, особенно для тех, кто изолирован от традиционной финансовой системы. Еще одним преимуществом является модульная структура, на которой он построен, с совместимыми DeFi-программами на публичных блокчейнах. Они обладают потенциалом для создания совершенно новых финансовых рынков, продуктов и услуг.
Основные преимущества DeFi
Традиционная финансовая система опирается на такие институции, как банки, выступающие посредниками, и суды для обеспечения разрешения спорных моментов. DeFi-программы не нуждаются в посредниках или арбитрах. Код определяет разрешение каждого возможного спора, а пользователи со своей стороны контролируют все свои средства. Эта автоматизация снижает затраты и делает финансовую систему более простой.
Поскольку развертывание программного обеспечения нового вида финансовых услуг осуществляется поверх блокчейн-сетей, исключается наличие единой точки отказа в работе системы. Данные записываются на блокчейн и распределяются среди тысяч нод, что делает цензуру или возможное отключение службы сложной задачей.
Еще одним весомым преимуществом такой открытой экосистемы является простота доступа к финансовым услугам для людей, у которых по какой-либо причине нет такой возможности. Поскольку традиционная финансовая система основывается на посредничестве для получения прибыли, они обычно не предлагают свои услуги в местах с низким доходом населения. Однако благодаря DeFi операционные расходы значительно уменьшаются и подобные сообщества также смогут воспользоваться необходимыми финансовыми услугами.
Потенциальные варианты использования DeFi
Заимствование и кредитование
Протоколы открытого кредитования являются одними из популярнейших типов программ в экосистеме DeFi. Открытые, децентрализованные заимствования и кредитование имеют много преимуществ перед традиционной кредитной системой, включая мгновенный расчет транзакций, отсутствие проверки кредитоспособности и возможность обеспечения цифровых активов.
Поскольку эти услуги кредитования построены на публичных блокчейнах, они минимизируют требования к доверию и обеспечивают криптографическую проверку. Кредитные маркетплейсы на блокчейни снижают риск контрагента, делают ссуды и кредиты дешевле, быстрее и доступнее для большего количества людей.
Денежные банковские услуги
Поскольку DeFi-программы по определению финансовые, монетарные банковские услуги являются очевидным вариантом использования. Они могут предлагать выпуск стейблкоинов, ипотеки и страхования.
По мере развития блокчейн-индустрии, все большее внимание уделяется созданию стейблкоинов. Это криптоактивы, обычно привязанные к реальным активам и легко переводимые в цифровом виде. Поскольку криптовалюты сильно волатильные, децентрализованные стейблкоины могут быть приняты для повседневного использования в качестве цифровых денежных средств, которые не выпускаются и не контролируются со стороны центральных органов.
С смартконтрактами, плата за андеррайтинг и юридическое собрание по ипотечным кредитам может быть значительно снижена. Страхование на блокчейне может устранить необходимость в посредниках и позволить распределять риски между множеством участников. Это может привести к понижению страховых премий без влияния на качество обслуживания.
Децентрализованные платформы
Некоторые из самых популярных программ DeFi – это децентрализованные биржи (DEX), например Uniswap и PancakeSwap. Такие платформы позволяют пользователям торговать цифровыми активами без участия вверенного посредника (биржи) для хранения ваших средств. Сделки заключаются напрямую между кошельками пользователей с помощью смартконтрактов.
Некоторые биржи, известные как автоматизированные маркет-мейкеры (AMM), используют пулы ликвидности, чтобы облегчить торговлю без необходимости прямого контрагента для вашей торговли. Поскольку такие торговые платформы нуждаются в гораздо меньшем техническом обслуживании, децентрализованные биржи взимают низшую комиссию за осуществление торговых операций, в отличие от своих централизованных аналогов.
Технология блокчейна также может использоваться для выпуска и предоставления права владения широким спектром традиционных финансовых инструментов. Такие приложения будут работать децентрализованно, что позволяет исключить наличие единой точки отказа и хранителей.
Оптимизация прибыльности
DeFi dApp можно использовать для автоматизации и оптимизации сложной доходности, полученной от стейкинга, пулов вознаграждений и других приносящих проценты продуктов. Это иногда называют прибыльным фермом.
Например, вы можете получать регулярные вознаграждения по майнингу Bitcoin, делегированию BNB или предоставлению ликвидности. Смартконтракт может получать ваши вознаграждения, покупать больше базового актива и реинвестировать его. Этот процесс увеличит ваши проценты, часто значительно повышая ваши доходы.
Использование смартконтракта экономит время и оптимизирует компаундирование. Ваши средства обычно объединяются со средствами других пользователей, что означает, что комиссия gas распределяется между всеми участниками смартконтракта, что оптимизирует прибыльность.
Роль смартконтрактов в DeFi
Большинство существующих и потенциальных программ децентрализованных финансов связано с созданием и исполнением смартконтрактов. В то время как в обычном договоре используется юридическая терминология для определения условий между субъектами, заключающими договор, в смартконтракте используется компьютерный код.
Поскольку их условия написаны в компьютерном коде, смарт-контракты могут обеспечить выполнение этих условий автоматизированным способом. Это обеспечивает надежное выполнение и автоматизацию большого количества бизнес-процессов, нуждающихся в ручном контроле.
Использование смарт-контрактов происходит быстрее, проще и снижает риски для обеих сторон. Однако смарт-контракты также создают новые типы рисков. Поскольку компьютерный код подвержен ошибкам и различным уязвимостям – ваша конфиденциальная информация, заблокированная в смартконтрактах, находится под угрозой.
Проблемы, с которыми сталкивается DeFi
Низкая производительность
Блокчейны по своей сути медленнее, чем их централизованные аналоги, влияющие на программы, построенные на них. Разработчики DeFi-приложений должны учитывать такие ограничения и соответственно оптимизировать свои продукты. Решения уровня 2, такие как Arbitrum и Optimism, решают эти проблемы, предлагая более быстрые и более дешевые транзакции.
Высокий риск ошибки пользователя
DeFi-программы переводят ответственность с посредников к пользователю. Это может быть отрицательным аспектом для многих. Разработка продуктов, минимизирующих риск ошибки пользователя является особенно сложной задачей, когда продукты разворачиваются поверх неизменных блокчейнов.
Плохой опыт пользования
Сегодня использование DeFi-приложений требует дополнительных усилий со стороны пользователя. Чтобы DeFi-программы являлись ключевым элементом глобальной финансовой системы, они должны оказать ощутимую выгоду, которая повлияет на желание пользователей отказаться от традиционной системы. Недавние усовершенствования пользовательских интерфейсов и образовательных ресурсов помогают смягчить эту проблему.
Хаотичные экосистемы
Поиск наиболее подходящей программы для конкретного варианта использования может быть сложной задачей и пользователи должны иметь возможность найти лучший выбор. Также проблема заключается не только в создании программ, но и в размышлениях о том, насколько идеально они смогут подойти к обширной экосистеме децентрализованных финансов.
Риски DeFi
Хотя мир DeFi может предложить привлекательные APY, он не лишен рисков. Несмотря на то, что они децентрализованы, вы по сути потребляете финансовые услуги, и некоторые из рисков вам уже знакомы:
Риск контрагента
Если вы участвуете в криптоссудах или любом другом виде кредитования, вы рискуете, что контрагент не вернет свой долг.
Риск регулировки
Законность определенных услуг и проектов может быть трудно проверена. Если вы инвестируете в смартконтракт, который затем закрывается из-за нормативных проблем, ваши средства могут оказаться под угрозой. Недавние действия и рекомендации глобальных регуляторов влияют на разработку и внедрение DeFi.
Риск токенов
Содержащиеся активы имеют разные уровни риска, зависящие от их ликвидности, надежности, безопасности смартконтракта токенов, а также связанного проекта и команды. Поскольку пространство DeFi имеет много токенов с низкой рыночной капитализацией, риск токенов может быть особенно высоким.
Риск программного обеспечения
Уязвимости кода могут подорвать безопасность смарт-контрактов, в которые вы инвестируете. Ваш кошелек также может быть скомпрометирован через подключение к DeFi dApp и предоставление им определенных разрешений. Для устранения этих рисков появляются методы безопасности, такие как кошельки с мультиподписью и страховые фонды.
Непостоянный ущерб
Если вы осуществляете стейкинг в пулах ликвидности, отклонение от соотношения цены, которое вы ввели, приведет к потере части токенов, депонированных в пуле, в случае снятия.
Доступ к DeFi-проектам
Ethereum долгое время был традиционным домом для DeFi. Однако многие блокчейны теперь имеют здоровые экосистемы DeFi. Сети с возможностями смарт-контрактов, такие как BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche, и более новые решения уровня 2 на Ethereum являются популярными выборами.
Поиск проектов и протоколов DeFi требует исследования. Онлайн-форумы, мессенджеры и вебсайты могут помочь вам узнать новые возможности. Однако будьте осторожны с любой информацией, которую вы найдете. Всегда проверяйте безопасность каждого проекта, о котором вы читаете или слышите.
Что мне нужно для доступа к DeFi-проектам?
Чтобы начать использовать DeFi dApp, вам понадобится:
Совместимый кошелек: кошелек в виде расширений для браузера, например MetaMask или мобильный, например Trust Wallet подойдут. Кастодиальный кошелек (тот, где вы не владеете приватными ключами) с меньшей вероятностью позволит вам подключиться к dApp.
Криптоактивы: это кажется очевидным, но вам может понадобиться смесь активов. К примеру, если вы хотите использовать dApp на Ethereum, вам понадобится ETH для комиссий gas и еще один токен для любой услуги, которую вы используете.
DeFi и традиционные финансы (TradFi)
DeFi предлагает открытую финансовую систему для всех, кто имеет доступ в интернет, в отличие от традиционных финансов, возлагаемых на централизованные учреждения и регуляторные органы. Однако DeFi и традиционные финансы все больше взаимодействуют. Банки и финансовые учреждения начинают исследовать протоколы DeFi, создавая гибридные модели, объединяющие преимущества обеих систем.
DeFi и централизованные финансы (CeFi)
В криптообразовании не все финансовые услуги децентрализованы. К примеру, стейкинг через централизованную биржу, такую как Binance, часто требует от вас отказаться от хранения своих токенов. В этом случае вы должны доверять централизованной организации, работающей с вашими денежными средствами.
Большинство предлагаемых услуг останутся неизменными. Вероятно, они выполняются через те же платформы DeFi, к которым пользователь может получить прямой доступ. Однако CeFi устраняет зачастую сложную природу самостоятельного управления инвестициями DeFi. Вы также можете иметь дополнительные гарантии для ваших депозитов.
CeFi не хуже и не лучше DeFi. Его пригодность зависит от ваших желаний и потребностей. Хотя вы можете пожертвовать частью контроля в CeFi, вы часто получаете более сильные гарантии и снимаете часть ответственности за обработку активов и выполнение транзакций.
В чем разница между DeFi и открытым банкингом?
Открытый банкинг – это банковская система, в которой сторонним поставщикам финансовых услуг предоставляется безопасный доступ к финансовым данным через API. Это позволяет объединять счета и данные между банками и небанковскими финансовыми учреждениями, а также предоставлять доступ к новым видам продуктов и услуг в рамках традиционных финансовых институтов. По сути это позволяет создавать новые типы продуктов и услуг в рамках традиционной финансовой системы.
Тем не менее, DeFi является совершенно новой финансовой системой, независимой от существующей инфраструктуры. Иногда DeFi также упоминается как открытые финансы.
Например, открытый банкинг может позволить управлять всеми традиционными финансовыми инструментами в одном приложении путем безопасного получения данных из нескольких банков и учреждений.
Со своей стороны децентрализованные финансы могут предоставить управление совершенно новыми видами финансовых инструментов и новыми способами взаимодействия с ними.
Итоги
DeFi быстро создал самоподдерживаемую экосистему ценностей, привлекающую капитал, разработчиков и новые продукты. Хотя DeFi обещает революцию в финансовом секторе, это еще новая сфера. Будущее DeFi зависит от постоянного технологического прогресса, нормативных разработок и все большего принятия. Для устойчивого роста важны постоянные инновации для преодоления ограничений и рисков, связанных с DeFi.
Связанные статьи
Что такое автоматизированный маркет-мейкер (AMM)?
Что такое пулы ликвидности в DeFi и как они работают?
Что такое прибыльный фарм в децентрализованных финансах (DeFi)?
Отказ от ответственности: этот контент предоставляется вам на условиях "как есть" только для общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий. Его не следует рассматривать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет, и он не предназначен для рекомендации по покупке конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору, и не обязательно отображают мнение Binance Academy. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, просмотрите наш отказ от ответственности. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может как упасть, так и возрасти, и вы можете не вернуть инвестированную сумму. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за ущерб, который вы можете понести. Этот материал не должен рассматриваться как финансовый, юридический или другой профессиональный совет. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посмотрите наши Условия пользования и Предупреждение о риске.