Что такое управление рисками?
Мы управляем рисками на протяжении всей своей жизни – либо при выполнении простых задач (например, вождения), либо при составлении новых страховых или медицинских планов. По сути, управление рисками состоит в оценке рисков и реагировании на них.
Большинство из нас бессознательно руководят ими во время повседневной деятельности. Но когда дело доходит до финансовых рынков и делового администрирования, оценка рисков является важной и сознательной практикой.
В экономике мы можем описать управление рисками как структуру, определяющую, как компания или инвестор справляется с финансовыми рисками, присущими всем видам бизнеса.
Для трейдеров и инвесторов структура может включать в себя управление несколькими классами активов, такими как криптовалюты, форекс, товары, акции, индексы и недвижимость.
Существует множество видов финансовых рисков, которые можно классифицировать по-разному. В этой статье приведен обзор процесса управления рисками. В нем также представлены некоторые стратегии, которые могут помочь трейдерам и инвесторам снизить финансовые риски.
Как работает управление рисками?
Как правило, процесс управления рисками включает пять этапов: установление целей, выявление рисков, оценка рисков, определение мер реагирования и мониторинг. Однако в зависимости от контекста эти шаги могут значительно измениться.
Постановка целей
Первый шаг – определить основные цели. Это часто связано с толерантностью к риску компании или отдельной личности. Другими словами, на какой риск они готовы пойти, чтобы двигаться к своим целям.
Выявление рисков
Второй шаг включает в себя выявление и определение потенциальных рисков. Он направлен на выявление разнообразных событий, которые могут повлечь негативные последствия. В бизнес-среде этот шаг также может предоставить полезную информацию, не имеющую прямого отношения к финансовым рискам.
Оценка рисков
Следующим шагом после выявления рисков является оценка их ожидаемой частоты и серьезности. Затем риски ранжируются в порядке важности, что облегчает разработку и принятие надлежащих мер реагирования.
Определение ответов
Четвертый шаг состоит в определении мер реагирования для каждого типа риска в соответствии с их уровнями важности. Он устанавливает действия, которые необходимо предпринять при возникновении неблагоприятного события.
Мониторинг
Последним шагом стратегии управления рисками является мониторинг ее эффективности в ответ на события. Это часто требует непрерывного сбора и анализа данных.
Управление финансовыми рисками
Есть несколько причин, по которым стратегия или методика торговли могут оказаться неудачными. К примеру, трейдер может потерять деньги, потому что рынок движется против его позиции фьючерсного контракта или потому что он становится эмоциональным и в конце концов продает через панику.
Эмоциональные реакции часто вынуждают трейдеров игнорировать или отказываться от своей первоначальной стратегии. Это особенно заметно в период медвежьих рынков и периодов капитуляции.
На финансовых рынках большинство людей согласны с тем, что правильная стратегия управления рисками в значительной степени способствует их успеху. На практике это может быть просто установка стоп-лосс и тейк-профита ордеров.
Надежная торговая стратегия должна предусматривать четкий набор возможных действий, а значит, трейдеры могут быть более подготовлены к любым ситуациям. Однако, как уже упоминалось, существует множество способов управления рисками. В идеале стратегии должны постоянно пересматриваться и адаптироваться.
Ниже приведены несколько примеров финансовых рисков, а также краткое описание того, как люди могут их снизить.
Рыночный риск: его можно свести к минимуму, устанавливая стоп-лосс ордера для каждой сделки, чтобы позиции автоматически закрывались до того, как они терпят большие убытки.
Риск ликвидности: его можно снизить, торгуя на рынках с большими объемами. Как правило, активы с высокой рыночной капитализацией более ликвидны.
Кредитный риск: его можно снизить, торгуя через надежную биржу, чтобы заемщикам и кредиторам (или покупателям и продавцам) не нужно было доверять друг другу.
Операционный риск: инвесторы могут снизить операционные риски, диверсифицируя свои портфели. Они также могут проводить исследования, чтобы найти компании, которые с меньшей вероятностью столкнутся с операционными сбоями.
Системный риск: также может быть снижена за счет диверсификации портфеля. Но в этом случае диверсификация должна содержать проекты с четкими предложениями или компании из разных отраслей. Преимущественно те, у которых очень низкая корреляция.
Общие стратегии управления рисками
Не существует универсального подхода к управлению рисками. Инвесторы и трейдеры часто используют комбинацию инструментов и стратегий управления рисками, чтобы увеличить свои шансы на рост своих портфелей. Ниже приведены несколько примеров стратегий, которые используют трейдеры для снижения рисков.
Правило 1%
Правило 1% (или правило 1% риска) – это метод, используемый трейдерами для ограничения своих убытков максимум до 1% своего торгового капитала за сделку. Это означает, что они могут торговать либо 1% своего портфеля за сделку, либо большим ордером со стоп-лосом, равным 1% стоимости их портфеля. Правило 1% обычно используется дневными трейдерами, но могут быть приняты и свинг-трейдерами.
Хотя 1% является общим практическим правилом, некоторые трейдеры корректируют это значение в соответствии с другими факторами, такими как размер счета и индивидуальная склонность к риску. К примеру, кто-то с большим счетом и консервативным аппетитом к риску может ограничить свой риск на сделку до еще меньшего процента.
Стоп-лос і тейк-профіт ордери
Стоп-лос ордера позволяют трейдерам ограничивать убытки, когда сделка идет не так, как положено. Тейк-профит ордера гарантируют, что они зафиксируют прибыль, когда сделка пойдет хорошо. В идеале стоп-лос и тейк-профит цены должны быть определены до входа в позицию, а ордера должны быть установлены, как только сделка открывается.
Очень важно знать, когда сократить убытки, особенно на волатильном рынке, где цены могут быстро падать. Планирование стратегии выхода также предотвращает принятие ошибочных решений через эмоциональную торговлю. Стоп-лос и тейк-профит равны также для расчета соотношения риска и вознаграждения по каждому соглашению.
Хеджирование
Хеджирование – это еще одна стратегия, используемая трейдерами и инвесторами для снижения финансовых рисков. Она состоит из принятия двух позиций, компенсирующих друг друга. Проще говоря, трейдеры могут хеджировать одно соглашение, совершая противоположное соглашение такого же размера.
Открытие позиций в противоположных направлениях может показаться нелогичным, но если все сделано правильно, хеджирование может снизить влияние рынка. Например, представьте, что вы имеете лонг позицию из BTC и вы держите монеты в личном кошельке. Если рынок входит в нисходящий тренд, можно открыть шорт позицию, чтобы компенсировать свою лонг позицию, не перемещая свои BTC. Это то, что мы называем нейтральной к рынку стратегией.
Если вы торгуетесь фьючерсами, вы можете торговать в режиме хеджирования на Binance Futures, чтобы одновременно удерживать позиции как в лонг, так и в шорт направлениях по одному контракту.
Диверсификация
Как говорит старая поговорка – "не кладите все яйца в одну корзину." То есть диверсифицируйте свой портфель. Теоретически хорошо диверсифицированный портфель обеспечивает лучшую защиту от большого ущерба по сравнению с портфелем, состоящий только из единого актива. Если вы держите криптоактив в диверсифицированном портфеле, максимальный ущерб, который вы получите, если его цена упадет, составит процент от вашего портфеля. И наоборот, если ваш портфель полностью состоит из одного актива, вы можете лишиться 100% стоимости вашего портфеля.
Соотношение риска к вознаграждению
Соотношение риска к вознаграждению рассчитывает риск, на который пойдет трейдер по отношению к потенциальному вознаграждению. Чтобы рассчитать соотношение риска к вознаграждению в рассматриваемом соглашении, просто разделите потенциальный ущерб на потенциальную прибыль. Таким образом, если ваш стоп-лос установлен на уровне 5%, а ваша цель – на уровне 15% прибыли, ваше соотношение риска к вознаграждению будет 1:3, а это значит, что потенциальная прибыль втрое превышает риск.
Итоги
Прежде чем открывать торговую позицию или размещать капитал в портфеле, трейдеры и инвесторы должны рассмотреть возможность создания стратегии управления рисками. Однако важно помнить, что избежать финансовых рисков невозможно.
В общем, управление рисками определяет, как справляться с рисками, но, конечно же, речь идет не только о том, чтобы полностью избежать рисков. Это также означает стратегическое мышление, чтобы неизбежные риски можно взять на себя наиболее эффективным способом.
То есть речь идет также об идентификации, оценке и мониторинге рисков в соответствии с контекстом и стратегией. Процесс управления рисками направлен на оценку соотношения риска к вознаграждению, чтобы можно было расставить приоритеты по наиболее выгодным позициям.