ТЛ;ДР

Централизованный брокер (или биржа) (CEX) предлагает зарегистрированным пользователям услуги по торговле криптовалютой. Как правило, ее основной сервис предлагает книгу заказов, которая соответствует покупателям и продавцам, хотя CEX также может предлагать множество других криптопродуктов своим проверенным пользователям. Для новичков CEX предоставляет более простой способ начать работу без необходимости глубоких знаний инфраструктуры и инструментов блокчейна.

Децентрализованная биржа (DEX) использует смарт-контракты внутри цепочки для выполнения своих торговых услуг. В большинстве случаев он обменивает токены из пулов ликвидности, используя ликвидность, предоставленную другими пользователями в обмен на комиссию за своп.

Регистрация на DEX не обязательна, это означает, что они открыты для всех, у кого есть кошелек и некоторые криптовалюты. DEX — это ворота в мир децентрализованных финансов (DeFi) и предлагают пользователям большую свободу. Однако им не хватает поддержки, которую может предложить CEX, и при их использовании существует большая вероятность совершения необратимых ошибок.

Введение

Если вы изучаете криптовалюты в целом, вы, вероятно, встретите информацию о DEX. Возможно, вы уже являетесь клиентом CEX, например Binance, но заинтересованы в использовании DEX, или, может быть, вы хотите купить новую монету DeFi, которая еще не доступна на CEX.

Независимо от причины, важно знать основные различия между CEX и DEX, прежде чем решить, какой из них использовать. У каждого есть свои преимущества и недостатки, в зависимости от ваших целей и опыта.



Почему существуют разные типы брокеров?

Если вы новичок в торговле или имеете только опыт работы с традиционными финансами, разница между CEX и DEX может сбить с толку. CEX работает аналогично тому, что мы видим в мире акций: одна организация управляет книгой заказов, на основе которой маркет-мейкеры и маркет-тейкеры создают заказы. Затем книга заказов сопоставляет покупателей с продавцами, взяв небольшую часть транзакции в качестве комиссии.

Книга заказов и биржа являются центральными компонентами операции, что делает ее централизованной моделью. Чтобы использовать CEX, например Binance, вам необходимо создать учетную запись и подтвердить свою личность в соответствии с местными правилами. Более того, после размещения ваших активов на CEX для совершения сделок брокер будет хранить их.

Однако DEX выполняется посредством смарт-контрактов, которые представляют собой самоисполняющиеся коды в блокчейне. Организация или проект может создать и помогать управлять DEX, но децентрализованная биржа теоретически может работать сама по себе, пока люди предоставляют ей ликвидность.

В отличие от CEX, DEX обычно не используют книгу заказов для облегчения транзакций. В основном они используют модель под названием автоматизированный маркет-мейкер (AMM). Чтобы использовать DEX, вам просто нужен криптокошелек и некоторый баланс криптовалюты (в том числе достаточный для оплаты транзакций/комиссий за газ). Благодаря децентрализованному характеру пользователям не требуется регистрироваться или создавать учетные записи.

Для новичков CEX — хорошая отправная точка, поскольку он предлагает более простой и доступный опыт. Если что-то пойдет не так, вы можете обратиться в службу поддержки брокера. У DEX также есть несколько преимуществ, но они, как правило, более привлекательны для более опытных пользователей криптовалют, которые ценят децентрализацию выше простоты использования.

Централизованные брокеры: преимущества

Легко использовать

CEX, такая как Binance, ориентирована на предоставление удобных услуг для каждого типа пользователей. Новички в криптовалюте имеют доступ к инструментам конвертации, таким как Binance Convert, а опытные трейдеры могут использовать инструменты TradingView на платформе Spot. Кроме того, CEX часто имеет подробные руководства и информацию о своих услугах (например, Binance Academy).

Процесс регистрации на CEX аналогичен открытию банковского счета. Многие уже знакомы с этой системой и никаких технических знаний не требуется. Большинство CEX предлагают оплату кредитными или дебетовыми картами, что значительно упрощает вашу первую инвестицию в криптовалюту.

Поддержка и защита

При использовании DEX одним из самых больших препятствий для новичков в криптосекторе является привыкание к децентрализованным инструментам. Криптокошельки, адреса, плата за газ и другие аспекты технологии блокчейн могут быть неумолимы, если вы совершаете ошибки. У DEX нет системного администратора, который мог бы предложить помощь, поэтому вы сами будете в безопасности, если потеряете свою исходную фразу или отправите криптовалюту не на тот кошелек.

Используя CEX для своих сделок, вы избегаете этих проблем. Например, если вы потеряете доступ к своей учетной записи Binance, вам может помочь служба поддержки, и вам не нужно будет платить комиссию за газ для перемещения ваших криптовалют между продуктами Binance. Эти меры поддерживают пользователей и защищают их от необратимых ошибок, которые иногда случаются на DEX.

Больше интегрированных услуг

CEX обычно предлагает широкий спектр интегрированных продуктов и услуг, что делает ее полноценной криптоплатформой. На такой CEX, как Binance, у вас есть доступ к услугам торговли и ставок, торговой площадке NFT, панели запуска, P2P-брокерству и многому другому — и все это на одной платформе. Более того, очень просто перемещать ресурсы между этими различными областями. Вы можете оплатить картой, а также воспользоваться акциями торговых партнеров, таких как Travala.

Централизованные биржи: недостатки

Восприимчивость к атакам

Будучи крупными централизованными организациями, CEX часто становятся объектами атак, а это означает, что любые пользовательские средства, хранящиеся на CEX, подвержены краже. Хотя CEX уделяют приоритетное внимание безопасности, полностью исключить риск взлома и кражи невозможно. За прошедшие годы произошло несколько крупных хакерских атак, таких как случай с Mt.Gox.

Дополнительные комиссии за транзакцию

Почти все, если не все, услуги, которыми вы пользуетесь на CEX, взимают комиссию за транзакции. Комиссии часто могут быть скрыты или «включены» в услугу. Из-за более высоких операционных расходов CEX могут с трудом конкурировать с низкими комиссиями за транзакции, предлагаемыми DEX. Однако важно учитывать дополнительные комиссии за транзакции на CEX и комиссию за газ на DEX, которые в некоторых сетях могут достигать значительных сумм.

Пользователи не имеют права владеть активами

При использовании CEX вы должны внести криптовалюту в кошелек своей учетной записи. Это означает, что вы отказываетесь от хранения своих средств, доверяя их соответствующей CEX. Поэтому вы не всегда сможете удалить их, когда захотите. Это проблематично, ведь если брокер объявит о банкротстве или у него возникнут проблемы, вы можете потерять все свои средства. Это аналогичная ситуация с хранением ваших денег в банке — в случае массового изъятия средств из банка вы можете не иметь доступа к своим средствам.

Децентрализованные биржи: преимущества

Хранение денежных средств

Используя DEX, вы никогда не теряете контроль над своими средствами до завершения сделки или взаимодействия. Это означает, что вы можете перемещать и хранить их по своему усмотрению. Если ваши криптовалюты хранятся в кошельке и только у вас есть доступ к соответствующей исходной фразе, то вы имеете полный контроль над своими активами. Для сторонников децентрализации это один из важнейших факторов.

Защита данных и конфиденциальность

При использовании DEX нет необходимости предоставлять личную информацию, и вам не нужно беспокоиться об ответственном хранении вашей информации. Другими словами, ваши личные данные защищены от злоумышленников, которые могут попытаться использовать вашу личность. Важно отметить, что при использовании брокера вы по-прежнему подчиняетесь местным правилам и законам.

Меньше барьеров для входа

Чтобы использовать DEX, вам просто нужен кошелек и несколько криптовалют для совершения сделок и оплаты комиссий за газ. Это делает DEX очень доступными для более широкой группы людей по всему миру. Для сторонников децентрализации это большое преимущество, и многие ценят более приватный характер DEX. Конечно, все это также необходимо рассматривать в контексте местного законодательства, а также соответствующих дискуссий по регулированию криптовалют.

Децентрализованные биржи: недостатки

Более сложный и менее доступный

Для начинающего пользователя понимание того, как ориентироваться и использовать DEX, может оказаться сложной задачей. Комиссия за газ, опросы ликвидности, кошельки и проскальзывание — все это потенциальные препятствия, которые необходимо преодолеть. Пользователям обычно требуется время, чтобы понять, как работает DEX. Чтобы инвестировать ответственно, важно узнать об инструментах, доступных на DEX.

Меньше вариантов фиатных валют

Исторически сложилось так, что покупка вашей первой монеты или токена была одним из наиболее серьезных препятствий на пути к получению доступа к криптовалюте. Сегодняшние CEX по умолчанию предлагают варианты покупки криптовалют с помощью кредитных и дебетовых карт. Хотя некоторые DEX начинают предлагать эту услугу сторонним поставщикам, большинство из них по-прежнему не позволяют использовать кредитные или дебетовые карты.

Проблемы с ликвидностью

DEX обычно имеют меньшие объемы и меньшую ликвидность, чем основные CEX. На DEX глубина рынка может быть меньше, а крупные сделки могут оказывать более существенное влияние на цену, чем если бы они выполнялись на CEX. Трейдеры или инвесторы, выполняющие заказы большого объема, часто находят более выгодные цены при внебиржевой торговле (OTC) или на CEX, которые предлагают книги заказов с большей глубиной, например, Binance.

Должен ли я использовать DEX или CEX?

Без сомнения, CEX предлагает более простой опыт для новичка в мире криптографии. Это устраняет начальную кривую обучения, связанную с децентрализованной инфраструктурой блокчейна. Если у вас возникли проблемы с использованием CEX, вы можете обратиться за помощью и советом в службу поддержки.

В целом, вероятность совершения необратимой ошибки, такой как потеря доступа к вашим средствам или перевод их на неправильный адрес, при использовании CEX намного ниже. Поэтому, если вы впервые торгуете криптовалютами или предпочитаете более прямой и простой сервис, централизованный обмен будет для вас наиболее подходящим вариантом.

С другой стороны, DEX — отличный вход в сектор DeFi. С помощью одного кошелька виртуальной машины Ethereum (EVM) вы можете исследовать обширную вселенную DeFi. DEX — это универсальный вариант для более продвинутых пользователей криптовалюты, предлагающий высокую степень свободы.

Если вы намерены инвестировать в широкий спектр новых проектов с низкой рыночной капитализацией, лучшим вариантом будет DEX. В то время как CEX запускают новые токены, DEX содействуют продаже большинства новых токенов и способствуют ликвидности.

Принимая во внимание то, что обсуждалось выше, и чтобы помочь вам принять решение, ознакомьтесь со следующими вариантами использования для каждого типа брокера:

Заключительные соображения

Если вы подумываете об использовании DEX, важно провести собственное исследование и найти информацию, выходящую за рамки того, что мы упомянули в этом руководстве. Хотя для некоторых преимущества привлекательны, мы рекомендуем вам полностью понять, что такое DEX и какие инструменты предлагает каждая из них.

Дополнительную информацию по этому вопросу можно найти в нашей статье Что такое децентрализованная биржа (DEX)? . Если вы удовлетворены услугами CEX, которыми вы пользуетесь, нет необходимости переключаться. Для многих CEX предлагает идеальный баланс между простотой использования и услугами поддержки.