Ключевые моменты
Акции BABA снизились примерно на 3% во время предрыночной сессии в среду, торгуясь около $112,60.
Сообщается, что китайские власти задавали вопросы нескольким ИИ-компаниям, включая Alibaba, относительно возможных нарушений безопасности данных.
Технологический гигант раскрыл планы по дополнительной облачной инфраструктуре в Турции, Финляндии, Нидерландах и других международных регионах.
Alibaba нацелена на достижение более 20 гигаватт мощности дата-центров по всему миру в течение следующих восьми лет.
Citi сохраняет оптимистичный взгляд на перспективы ИИ в облаке, при этом прогнозируя существенно более высокие требования к капитальным затратам.
Акции Alibaba (BABA) в среду на торгах до открытия рынка снизились на 3,2%, держась около $112,60 после того, как в предыдущую сессию они закрылись на $116,31. Это отступление произошло даже несмотря на то, что гигант электронной коммерции и облачных вычислений развернул масштабные анонсы по инфраструктуре ИИ и облачным услугам.
Основное давление в ближайшей перспективе связано с регуляторными событиями на материковой части Китая. Акции Alibaba, котирующиеся в Гонконге, упали более чем на 4% после сообщений о том, что китайские чиновники рассматривают возможные нарушения безопасности данных, связанные с ИИ, в том числе с DeepSeek и Moonshot AI.
По данным The Information, руководителей Alibaba, а также представителей Zhipu, SenseTime, MiniMax и Xiaomi вызывали для обсуждения вопросов регулирования. Reuters отметил, что не смог независимо подтвердить эти сообщения, а затронутые компании хранили молчание по этому поводу.
Международная облачная инфраструктура выходит на первый план
Параллельно Alibaba сообщила о намерении создать начальное присутствие в облаке в Турции, Финляндии и Нидерландах в течение ближайшего года. Планируются инвестиции в расширение мощностей для Малайзии, Германии, Объединенных Арабских Эмиратов, Франции и Гонконга.
Сначала объект в Нидерландах запланирован к запуску в октябре. По данным Alibaba, это стратегическое расширение нацелено на то, чтобы возможности облачных вычислений и искусственного интеллекта находились ближе к ее международной клиентской базе.
В настоящее время Alibaba Cloud поддерживает 107 зон доступности в 31 географическом регионе по всему миру. Этот план расширения делает компанию более прямым конкурентом Amazon и Alphabet в сфере международных облачных услуг и спроса на вычисления для ИИ.
Организация поставила цель превысить 20 гигаватт по глобальной инфраструктуре дата-центров к 2032 году. Эта амбициозная цель опирается на более раннее обязательство Alibaba направить около $53 млрд на инвестиции в ИИ и облачную инфраструктуру в течение трехлетнего периода.
На этой неделе Alibaba представила чип-ускоритель ИИ Zhenwu V900 в рамках своей стратегии технологического развития. Компания утверждает, что этот процессор обеспечивает примерно втрое более высокие показатели производительности по сравнению с предыдущим поколением, а серийное производство, как ожидается, начнется в начале 2027 года.
Разработка будущих моделей ИИ будет включать системы с числом параметров от 5 трлн до 10 трлн. В настоящее время модель Alibaba Qwen3.8-Max работает с 2,4 трлн параметров.
Мнение аналитиков Уолл-стрит о траектории роста ИИ
Citi сохранила рекомендацию «Покупать» и целевую цену $190, одновременно повысив прогнозы расходов на инфраструктуру для Alibaba. Инвесткомпания сейчас ожидает, что капитальные затраты составят примерно 258 млрд юаней, 283 млрд юаней и 282 млрд юаней в течение финансовых 2027–2029 годов.
Аналитик Citi Алисия Яп оценивает, что внешние доходы Alibaba от облачного ИИ-потока могут приблизиться к $168 млрд к финансовому 2033 году. Этот прогноз предполагает значительное расширение вычислительных мощностей и представляет собой аналитическое моделирование, а не официальное указание компании.
Облачные сервисы Alibaba и ее полупроводниковые подразделения демонстрируют сильную динамику. В объединенном блоке облачных вычислений и подразделении чипов T-Head выручка выросла на 45% год к году, достигнув 48,4 млрд юаней за июньский квартал.
Основные факторы для инвестиций включают существенные затраты, связанные с развитием инфраструктуры Alibaba, продолжающийся надзор китайских регуляторов, давление конкуренции со стороны ведущих мировых поставщиков облачных услуг, а также ограничения, влияющие на доступ к передовым технологиям полупроводников. Агрессивная стратегия распределения капитала Alibaba на ИИ в конечном итоге должна обеспечивать стабильное наращивание выручки, чтобы оправдывать доходность для акционеров.
В настоящее время регуляторные опасения перевешивают позитивные настроения от инициатив Alibaba по расширению облака в ходе торгов в среду. Акции BABA остаются примерно на 3% ниже на этапе предрыночной активности, в то время как гонконгская котировка снизилась более чем на 4%, поскольку участники рынка оценивают последствия проверки в Китае по безопасности данных, связанной с ИИ.
Публикация «Акции Alibaba (BABA) снижаются на 3% на фоне опасений по регулированию ИИ в Китае, несмотря на планы роста в облаке» впервые появилась на Blockonomi.