Listen Labs — трехлетний стартап по маркетинговым исследованиям на базе ИИ — подписала term sheet на раунд Series C на $125 млн при оценке в $1,5 млрд, но сделка так и не была закрыта. По данным нескольких источников, знакомых с ситуацией, компания отказалась от сделки — редкий шаг для венчурного капитала — чтобы заняться переговорами о приобретении с Salesforce, которая, как сообщается, обсуждала покупку стартапа примерно за $2 млрд.
Финансирование, где Menlo Ventures был назначен лидером, сорвалось, когда в ситуацию вошла Salesforce. Business Insider впервые сообщило о переговорах по приобретению, отметив, что они еще не завершены и могут не привести к сделке. Listen Labs, Salesforce и Menlo Ventures не ответили на запросы о комментариях.
Редкий уход от сделки венчурного капитала
Отказ от подписанного term sheet (предварительного соглашения) — крайне необычный шаг и, как правило, неодобряется в сообществе венчурных инвесторов, отмечают инвесторы. Стартапы обычно рассматривают подписанный term sheet как юридически обязывающее обязательство, а откат назад может повредить отношениям с инвесторами и сигнализировать о нестабильности. Однако перспектива приобретения на $2 млрд — в 67 раз больше выручки, исходя из оценочной $30 млн годовой выручки Listen Labs — похоже, перевесила эти опасения.
Ранее Listen Labs оценивали в $500 млн, когда в конце января компания привлекла $69 млн в рамках раунда Series B под руководством Ribbit Capital с участием Sequoia, Conviction и Pear VC. Быстрый рост — выручка примерно втрое выше, чем у конкурента Simile — поставил компанию на траекторию заметного скачка оценки. В конце июля Simile закрыла раунд Series B на $200 млн с оценкой $2 млрд под руководством Greenoaks, установив новый ориентир, которому Listen Labs, как ожидалось, придется соответствовать или превзойти.
Почему Salesforce проявляет интерес
ИИ Listen Labs проводит интервью с клиентами по аудио или видео, генерирует вопросы для опросов и упаковывает результаты в отчеты и презентации, похожие на те, которые делают исследователи рынка-люди. Компании из списка Fortune 500 используют такие исследования, чтобы оценивать удовлетворенность клиентов и получать обратную связь по продукту, но традиционные методы дороги и медленны. Технология Listen Labs сокращает и время, и расходы, позволяя быстрее вносить изменения в продукт.
Для Salesforce приобретение Listen Labs могло бы усилить ее ИИ-возможности, позволяя точнее предсказывать потребности клиентов. Однако один человек с опытом ведения переговоров об уходе в сторону Salesforce отметил, что мультипликатор в 67x к выручке может оказаться слишком высоким для CRM-гиганта, чтобы это оправдать. Если переговоры сорвутся, несколько VC, по их словам TechCrunch, ожидают, что Listen Labs вернется на рынок с запросом оценки $2 млрд или выше.
Конкурентный сектор накаляется
Listen Labs и Simile относятся к растущей волне стартапов, применяющих ИИ для исследований клиентов. Среди конкурентов — Outset, Keplar и Aaru; некоторые используют «синтетический» подход — с помощью ИИ моделируют поведение людей и прогнозируют ответы, не опрашивая реальных респондентов. Это различие между автоматизированными интервью с реальными людьми и полностью синтетическими симуляциями становится ключевым отличием в этой области.
Listen Labs была соучреждена в 2023 году Флорианом Юнгерманном (Florian Jüngermann), бывшим чемпионом Германии по конкурентному программированию, и Альфредом Валхфорссом (Alfred Wahlforss), который ранее основал стартап Bemlo по подбору персонала. Они познакомились, когда учились на степень магистра в Гарварде. Среди клиентов их стартапа — Microsoft, Canva, Anthropic и Sweetgreen.
Поскольку рынок исследований клиентов с опорой на ИИ консолидируется, исход переговоров Salesforce будет внимательно отслеживаться. Успешное приобретение стало бы одной из крупнейших сделок-выходов в секторе, а провал может привести к конкурентному раунду финансирования с заметно более высокой оценкой. В любом случае Listen Labs показала, что ИИ-ориентированные исследования рынка — это уже не нишевый эксперимент, а стратегический актив, стоящий миллиарды.
В этой статье обсуждаются возможное приобретение и раунд финансирования. Это не является финансовым советом; венчурные и M&A-рынки волатильны и неопределенны. Сделки могут измениться или сорваться.
Первоначально опубликовано на CoinPulseHQ: https://coinpulsehq.com/listen-labs-salesforce-acquisition-talks/