Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг недавно заявил, что ожидает продажи примерно вдвое большего количества чипов в следующем году. Это прогноз по объёмам, а не обещание, что выручка удвоится, но он показывает, насколько устойчивым остаётся спрос на ИИ-вычисления. Также Nvidia спрогнозировала рост выручки примерно на 70% за финансовый год, заканчивающийся в январе 2028 года.
Самое интересное происходит дальше, за пределами графических процессоров (GPU).
МЭА заявляет, что потребление электроэнергии дата-центрами, ориентированными на ИИ, выросло на 50% в 2025 году, при этом общее энергопотребление дата-центров, по прогнозам, почти удвоится — с 485 ТВт·ч в 2025 году до примерно 950 ТВт·ч к 2030 году.
Это создает несколько потенциальных уровней инвестиций в ИИ: генерация электроэнергии, электротехническое оборудование, инфраструктура энергосетей, охлаждение, сетевые решения, оптическая связность и строительство дата-центров. Reuters недавно отмечало сильный спрос на оборудование для питания и охлаждения, а глобальное развертывание ИИ также подстегивает спрос на высокоскоростные оптические сети.
Но есть риск, который инвесторам нельзя игнорировать. Инвестиции Big Tech в ИИ-инфраструктуру колоссальны, и Reuters оценивает примерно в 1,09 трлн долларов будущих платежей за аренду дата-центров в крупных технологических компаниях. Даже Техас приостановил новые разрешения на строительство дата-центров, пока проводит аудит влияния на энергосети, что показывает: мощность и регулирование могут стать реальными узкими местами.
Моё мнение: я оптимистично смотрю на долгосрочное развертывание ИИ, но не каждая ИИ-акция заслуживает одинаковой оценки. Следующий этап может вознаградить компании, продающие «лопаты и кирки» — чипы, электроэнергию, охлаждение, сетевые решения и инфраструктуру, — а не просто гнаться за той ИИ-акцией, которая быстрее всего движется.
Бум ИИ реален. Вопрос посложнее — кто будет забирать экономическую выгоду.
Вы оптимистичны или пессимистичны по акциям ИИ отсюда? Поделитесь своей сделкой или портфелем, связанными с ИИ, с торговым виджетом.
