Перелистал данные по акциям ИИ за этот год и расскажу о моем реальном мнении.
Дженсен Хуанг говорит, что к 2027 году продажи чипов, скорее всего, удвоятся, а Сэм Амодей из Anthropic считает, что развитию ИИ нужно замедлиться.
Обе вещи произошли одновременно — и рынок вырос.
Это показывает, что сейчас рынок больше верит Дженсену, а не Амодею.
Я думаю, что это суждение в краткосроке верное, но в долгосроке сомнительное.
Причина очень простая: отчет Dell за 2 квартал показал отложенный спрос на AI-сервера на $95 млрд; такие «старые деньги», как New York Life, которые держат $807 млрд, переводят долговые фонды на Avalanche; а Nvidia превращает GPU в финансовый актив, чтобы Уолл-стрит могла профинансировать сделки — это реальные денежные действия, а не просто нарратив.
Спрос реальный, признаков замедления пока не видно.
Но есть одна вещь, из‑за которой я стараюсь сохранять сдержанность:
Инвестиции в AI-инфраструктуру растут все больше, но компаний, которые уже действительно зарабатывают на ИИ, все еще очень мало. Вычислительные мощности продолжают «жечься», а где именно монетизация — это самый важный вопрос к концу года.
Поэтому моя позиция распределена так — я делаю ставку не только на Nvidia, а иду по цепочке: «кто оплачивает AI‑инфраструктуру», подбирая участников глубже: память (SK hynix, Micron, SanDisk), электроэнергию и охлаждение (кто поставляет питание дата-центрам), а также софтверные компании, которые реально создают выручку с помощью ИИ (Palantir, CrowdStrike).
История про чистое железо уже слишком дорогая, а ценообразование на ПО и в прикладном слое еще не полностью отражает проникновение ИИ.
Этот раунд по акциям AI — это сильный контрнаступательный отскок или краткосрочный откат? Я думаю, вопрос поставлен неправильно.
Настоящий вопрос в другом: на какой слой AI вы делаете ставку?
$NVDAB
$MUB
#ai股持续上涨还有哪些投资机会
Дженсен Хуанг говорит, что к 2027 году продажи чипов, скорее всего, удвоятся, а Сэм Амодей из Anthropic считает, что развитию ИИ нужно замедлиться.
Обе вещи произошли одновременно — и рынок вырос.
Это показывает, что сейчас рынок больше верит Дженсену, а не Амодею.
Я думаю, что это суждение в краткосроке верное, но в долгосроке сомнительное.
Причина очень простая: отчет Dell за 2 квартал показал отложенный спрос на AI-сервера на $95 млрд; такие «старые деньги», как New York Life, которые держат $807 млрд, переводят долговые фонды на Avalanche; а Nvidia превращает GPU в финансовый актив, чтобы Уолл-стрит могла профинансировать сделки — это реальные денежные действия, а не просто нарратив.
Спрос реальный, признаков замедления пока не видно.
Но есть одна вещь, из‑за которой я стараюсь сохранять сдержанность:
Инвестиции в AI-инфраструктуру растут все больше, но компаний, которые уже действительно зарабатывают на ИИ, все еще очень мало. Вычислительные мощности продолжают «жечься», а где именно монетизация — это самый важный вопрос к концу года.
Поэтому моя позиция распределена так — я делаю ставку не только на Nvidia, а иду по цепочке: «кто оплачивает AI‑инфраструктуру», подбирая участников глубже: память (SK hynix, Micron, SanDisk), электроэнергию и охлаждение (кто поставляет питание дата-центрам), а также софтверные компании, которые реально создают выручку с помощью ИИ (Palantir, CrowdStrike).
История про чистое железо уже слишком дорогая, а ценообразование на ПО и в прикладном слое еще не полностью отражает проникновение ИИ.
Этот раунд по акциям AI — это сильный контрнаступательный отскок или краткосрочный откат? Я думаю, вопрос поставлен неправильно.
Настоящий вопрос в другом: на какой слой AI вы делаете ставку?
$NVDAB
$MUB
#ai股持续上涨还有哪些投资机会
