Oracle 3 сентября закрылся ростом на 5,7%, но причина роста почти не связана с его бизнесом. Триггером стали намёки члена Совета управляющих ФРС Уоллера на то, что в этом месяце ставка, вероятно, останется без изменений. Почему это особенно полезно для Oracle: компания набрала много долгов, чтобы расширять ИИ-центры обработки данных, и любое послабление в стоимости финансирования напрямую отражается в её отчёте о прибылях и убытках. Этот рост также был частью общего ралли в секторе программного обеспечения. И цена уже достаточно низкая: за последние 12 месяцев акции упали примерно на 36%; по словам Jefferies, «худший сценарий, возможно, уже заложен в цену», потому что бизнес облачной инфраструктуры по-прежнему растёт на 93% в постоянной валюте, а рыночные настроения уже близки к самому пессимистичному уровню. Моё мнение: такие отскоки из серии «чуть снизили ставки — и акция сразу растёт» по сути передают оценку компании доходности казначейских облигаций США, а не способности облачных заказов превращаться в поставки. Следующий квартальный отчёт и станет проверкой: деньги уже потрачены — успевают ли за ними выручка и денежный поток. $ORCLB