Трамп приостановил очередной раунд новых военных ударов по Ирану, и рынок на время выдохнул с облегчением. Пока напряженность в районе Ормузского пролива может ослабнуть, у цен на нефть и инфляционных ожиданий появится шанс остыть, а внешнее давление на американский фондовый рынок, полупроводники и BTC будет меньше. Но я думаю, что геополитические риски лишь временно ослабляют хватку рынка, а на следующей неделе по-настоящему решит, вернутся ли деньги в рискованные активы, то, смогут ли компании предоставить конкретные цифры.
Поэтому на следующей неделе мне важнее будет не то, насколько сильно BTC будет колебаться в выходные, а то, какие результаты объявят SpaceX и AMD после закрытия торгов 4 августа. У меня есть $SPCX и полупроводниковый портфель. SpaceX должна доказать, сможет ли Starlink поддерживать выручку и денежный поток, а AMD — подтвердить, что спрос на AI-серверы действительно превратился в заказы. Я считаю, что Уолл-стрит не настроена против AI, просто больше не готова бесконечно покупать обещания без подтверждений. История ракет SpaceX достаточно большая, но после выхода на биржу все равно придется смотреть на капитальные затраты и способность приносить прибыль. Рост AMD тоже нельзя строить только на отраслевых ожиданиях: ключевыми будут поставки AI-чипов, выручка дата-центров и прогноз на следующий квартал. Сейчас рынок начинает проверять «счет»: на что потратили, сколько в итоге заработали — все нужно будет прояснить.
Если ситуация между США и Ираном продолжит снижать накал, и SpaceX с AMD одновременно дадут сильный рост и стабильные прогнозы, опасения рынка по поводу замедления спроса на AI-железо, о которых говорили в последнее время, могут ослабнуть, и тогда у полупроводников, памяти и BTC тоже появится шанс восстановиться. Но если геополитическая ситуация снова начнет качаться или у обеих компаний окажутся слабее ожидания в прогнозах, рынок с высокой вероятностью продолжит сжимать оценку AI. Именно это и есть две линии, за которыми стоит внимательно следить на следующей неделе.
Поэтому на следующей неделе мне важнее будет не то, насколько сильно BTC будет колебаться в выходные, а то, какие результаты объявят SpaceX и AMD после закрытия торгов 4 августа. У меня есть $SPCX и полупроводниковый портфель. SpaceX должна доказать, сможет ли Starlink поддерживать выручку и денежный поток, а AMD — подтвердить, что спрос на AI-серверы действительно превратился в заказы. Я считаю, что Уолл-стрит не настроена против AI, просто больше не готова бесконечно покупать обещания без подтверждений. История ракет SpaceX достаточно большая, но после выхода на биржу все равно придется смотреть на капитальные затраты и способность приносить прибыль. Рост AMD тоже нельзя строить только на отраслевых ожиданиях: ключевыми будут поставки AI-чипов, выручка дата-центров и прогноз на следующий квартал. Сейчас рынок начинает проверять «счет»: на что потратили, сколько в итоге заработали — все нужно будет прояснить.
Если ситуация между США и Ираном продолжит снижать накал, и SpaceX с AMD одновременно дадут сильный рост и стабильные прогнозы, опасения рынка по поводу замедления спроса на AI-железо, о которых говорили в последнее время, могут ослабнуть, и тогда у полупроводников, памяти и BTC тоже появится шанс восстановиться. Но если геополитическая ситуация снова начнет качаться или у обеих компаний окажутся слабее ожидания в прогнозах, рынок с высокой вероятностью продолжит сжимать оценку AI. Именно это и есть две линии, за которыми стоит внимательно следить на следующей неделе.
