Ключевые выводы
Бессрочные контракты на акции на Binance (также называемые акциями перпс или TradFi Perps) позволяют вам получить кредитное плечо на отдельные акции, такие как MSTR, AMZN и COIN, без необходимости открывать традиционный брокерский счет.
Эти контракты торгуются круглосуточно и без выходных, рассчитываются в USDT и имеют максимальное кредитное плечо 10x.
Комиссии за финансирование рассчитываются каждые восемь часов с лимитом ±2,00%, что помогает удерживать цены контрактов на уровне базовой цены акций.
Поскольку бессрочные контракты на акции используют кредитное плечо, они несут значительные риски, включая принудительное ликвидирование, затраты на финансирование и ценовые разрывы в нерабочее время.
Введение
Binance Futures предлагает категорию продуктов, известных как TradFi Perps: бессрочные фьючерсные контракты, которые отслеживают цену традиционных финансовых активов, таких как акции, товары и валюты. В отличие от традиционной торговли акциями, которая ограничена часами работы биржи, TradFi Perps торгуются непрерывно, 24 часа в сутки, семь дней в неделю.
Бессрочные контракты на акции являются подкатегорией TradFi Perps, которые отслеживают цену акций отдельных компаний, котирующихся на традиционных биржах, таких как Nasdaq.
В этой статье объясняется, как работают бессрочные контракты на акции, какие у них ключевые особенности и какие риски следует учитывать перед началом торговли.
Что такое бессрочные контракты на акции?
Бессрочные контракты на акции - это производные инструменты, которые отслеживают текущую цену акций компании, не требуя от вас владеть базовыми акциями. Они ведут себя аналогично бессрочным криптофьючерсам: без даты истечения, рассчитываются в USDT и используется механизм ставки финансирования, чтобы поддерживать цены контрактов близкими к спотовой цене базового актива.
Ключевое отличие от бессрочных криптофьючерсов заключается в том, как обрабатываются цены, когда фондовые рынки закрыты. Традиционные фондовые рынки работают по расписанию 24/5, охватывающему предрынок, регулярные, послерынок и ночные сессии. В выходные и праздничные дни торговля на базовой бирже полностью останавливается.
Чтобы поддерживать торговлю 24/7, несмотря на это разрыв, Binance использует многорежимную ценовую систему. В обычные часы работы рынка индекс цены рассчитывается на основе данных третьих сторон. Во время расширенных или низколиквидных часов он переходит на экспоненциально взвешенное скользящее среднее (EWMA) для сглаживания цен. В выходные и праздничные дни индекс цены остается фиксированным на своем последнем известном значении, а Определение цены постепенно изменяется на основе наблюдаемых цен сделок, чтобы обеспечить ограниченное ценообразование.
Этот дизайн направлен на предотвращение резких ценовых скачков при открытии рынка и снижение риска принудительного ликвидирования в периоды низкой ликвидности.
Торговля бессрочными контрактами на акции на Binance
Ниже представлены некоторые бессрочные контракты на акции в USDⓈ-M, которые были запущены на Binance Futures в феврале 2026 года:
MSTRUSDT: отслеживает акции Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR)
AMZNUSDT: отслеживает акции Amazon.com Inc. (Nasdaq: AMZN)
CRCLUSDT: отслеживает акции Circle Internet Group Inc. (Nasdaq: CRCL)
COINUSDT: отслеживает акции Coinbase Global Inc. (Nasdaq: COIN)
PLTRUSDT: отслеживает акции Palantir Technologies Inc. (Nasdaq: PLTR)
Все контракты имеют одинаковые основные спецификации: расчет в USDT, минимальная номинальная стоимость 5 USDT, размер тикета 0.01 и минимальный объем торговли 0.01 единиц базовых акций. Режим многосоставных активов поддерживается на всех контрактах, что означает, что вы можете использовать другие активы, такие как BTC, в качестве залога, с учетом применимых удержаний.
Вы можете найти полный список бессрочных контрактов на акции, доступных для торговли, перейдя на вкладку [Фьючерсы] на главной странице Binance, а затем выбрав нужный контракт в разделе [TradFi]. Вкладка TradFi также включает контракты ETF, бессрочные контракты на природный газ, фьючерсы на сырую нефть и контракты на драгоценные металлы, такие как золото и серебро.
Как только вы окажетесь на странице выбранного контракта, которым хотите торговать, вы можете проверить баланс своего счета в фьючерсах в правом нижнем углу. Если ваш баланс равен нулю, вы можете пополнить его с помощью:
Перевод
Купить крипто
Обменять
Вы можете разместить свой ордер на покупку или продажу на панели справа от страницы. Выберите тип ордера (лимитный, рыночный или стоп-лимит) и настройте параметры по своему усмотрению. Если вы только начинаете торговать, вы можете ознакомиться с учебником Академии о типах ордеров на Binance.
Ключевые особенности бессрочных контрактов на акции
Частота расчета комиссии за финансирование
Комиссии за финансирование для всех бессрочных контрактов на акции на Binance рассчитываются каждые восемь часов. Комиссии по финансированию - это периодические выплаты, обмениваемые между длинными и короткими позициями. Они помогают привязать цену контракта к базовой цене акций. Для бессрочных контрактов на акции процентная ставка составляющей комиссии равна 0%, а лимитированная ставка составляет ±2,00% за расчетный интервал.
Важно отметить, что бессрочные контракты на акции освобождены от стандартного правила, которое корректирует интервал финансирования до каждого часа, когда предыдущая расчетная ставка финансирования достигает предела или пола. Восьмичасовой интервал остается фиксированным независимо от того, насколько велика ставка финансирования. Вы можете увидеть краткое резюме финансирования контракта, наведя курсор на вкладку [Финансирование] на его торговой странице, а также нажать на ссылку [История ставок финансирования], если хотите получить более полную картину.
Кредитное плечо
Все бессрочные контракты на акции на Binance Futures в настоящее время поддерживают максимальное кредитное плечо 10x. Это означает, что вы можете открыть позицию до десяти раз больше стоимости вашего залога. При переходе на торговую страницу вашего выбранного контракта вы можете получить всплывающее сообщение, информирующее вас о том, что ваше ранее выбранное кредитное плечо недоступно (если вы, например, ранее выбрали кредитное плечо 20x).
Binance может корректировать уровни кредитного плеча и требования к марже в зависимости от рыночных условий риска, поэтому стоит ознакомиться с последними спецификациями перед торговлей.
Высокое кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки. Размер позиции и доступное кредитное плечо также могут уменьшаться по мере роста вашей номинальной позиции в соответствии с многоуровневой системой маржи Binance.
Преимущества торговли бессрочными контрактами на акции
Бессрочные контракты на акции могут предложить определенные практические преимущества для трейдеров, уже активных на рынках крипто-деривативов:
Доступ 24/7: Вы можете реагировать на события, влияющие на цены (выпуск отчетов о прибылях, макроэкономические данные, геополитические события), в любое время, включая выходные, когда традиционные рынки закрыты.
Без перевода средств: Трейдеры с существующими счетами Binance Futures могут получить доступ к ценам акций, не открывая отдельный брокерский счет или не переводя средства с платформы.
Расчет в USDT: Все контракты рассчитываются в USDT, что позволяет сохранять ваши прибыли и убытки в единой учетной единице в рамках криптоэкосистемы.
Режим многосоставных активов: Вы можете использовать BTC или другие поддерживаемые активы в качестве залога, что может избежать необходимости держать USDT конкретно.
Без проблем с истечением: В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, бессрочные контракты не требуют переноса позиций вперед на момент истечения, что устраняет слой операционной сложности.
Риски, которые следует учитывать перед торговлей
Торговля бессрочными контрактами на акции может нести риски. Следующие факторы являются ключевыми моментами, которые следует учитывать.
Кредитное плечо может увеличить убытки
Кредитное плечо может увеличить как убытки, так и потенциальные прибыли. Если рынок движется против вашей позиции, вы можете потерять больше, чем ваша первоначальная маржа. Принудительное ликвидирование происходит, когда ваш баланс маржи падает ниже уровня поддерживающей маржи, после чего ваша позиция может быть автоматически закрыта.
Затраты на финансирование могут накапливаться
Комиссии за финансирование взимаются каждые восемь часов, и удержание позиции с кредитным плечом во времени означает, что эти затраты накапливаются. На волатильных или трендовых рынках ставка финансирования может достичь предела ±2,00% за интервал, что может представлять собой значительную стоимость за несколько расчетных периодов.
Ценовые разрывы при открытии рынка
Хотя механизмы ценообразования Binance разработаны для сглаживания переходов между торговыми сессиями, значительные ценовые события (такие как послевыходные объявления о прибылях, макроэкономические события или корпоративные действия) могут привести к значительным ценовым разрывам, когда фондовые рынки снова открываются. Эти разрывы могут вызвать ликвидирование или повлиять на открытые позиции, даже если контракт торговался относительно стабильно на выходных или в ночное время.
Изменения спецификаций
Binance может корректировать спецификации контрактов, включая структуры комиссий за финансирование, размеры тикетов, максимальное кредитное плечо, первоначальную маржу и требования к поддерживающей марже, в зависимости от рыночных условий риска. Эти изменения могут повлиять на существующие позиции. Пользователи, применяющие стратегии сетки фьючерсов, должны следить за обновлениями, так как изменения могут привести к истечению стратегий сетки.
Используйте инструменты управления рисками
Рассмотрите возможность использования ордеров стоп-лосс и стратегий определения размера позиции для управления своей подверженностью рискам. Никогда не торгуйте больше, чем готовы потерять, и будьте внимательны, что кредитное плечо на традиционных активах имеет другие динамики риска по сравнению с бессрочными криптофьючерсами.
Часто задаваемые вопросы
Что такое бессрочный контракт на акции на Binance?
Бессрочный контракт на акции - это дериватив с кредитным плечом, который отслеживает цену акций компании, такой как Amazon или Coinbase, без даты истечения. Он работает аналогично бессрочным криптофьючерсам, но отслеживает цены на акции и рассчитывается в USDT.
Как определяется цена, когда фондовые рынки закрыты?
Когда фондовая биржа, на которой торгуются акции, закрыта (например, в выходные или праздничные дни), Binance фиксирует Индекс цены на его последнем известном значении и использует механизм сглаживания для Определения цены на основе наблюдаемых цен сделок. Этот подход предназначен для уменьшения резких ценовых скачков и поддержания непрерывности.
Как часто взимаются комиссии за финансирование по бессрочным контрактам на акции?
Комиссии за финансирование рассчитываются каждые восемь часов для всех бессрочных контрактов на акции на Binance. Ставка финансирования ограничена ±2,00% за интервал, а процентная ставка составляет 0%. В отличие от других бессрочных контрактов, восьмичасовой интервал финансирования для бессрочных контрактов на акции не будет сокращен до одного часа, даже если ставка финансирования достигнет предела.
Каково максимальное доступное кредитное плечо?
Все бессрочные контракты на акции в настоящее время предлагают до 10x кредитного плеча. Binance может корректировать уровни кредитного плеча и требования к марже в любое время в зависимости от рыночных условий, и более высокие номинальные позиции обычно сопровождаются более низким максимальным кредитным плечом в рамках многоуровневой системы маржи.
Могу ли я использовать крипто в качестве залога для торговли бессрочными контрактами на акции?
Да. Режим многосоставных активов поддерживается для всех бессрочных контрактов на акции, что означает, что вы можете использовать такие активы, как BTC, в качестве маржи при торговле. Применимые удержания будут применяться к залогам, не связанным с USDT.
Заключительные мысли
Бессрочные контракты на акции представляют собой расширение того, что вы можете торговать на Binance Futures, если хотите получить больше доступа к активам за пределами крипто-пространства. Как и в случае с торговлей любыми деривативными продуктами, уделите время изучению механизмов и рисков, связанных с ними.
Дальнейшее чтение
Что такое форвардные и фьючерсные контракты?
Что такое ставки финансирования на крипторынках?
Что такое кредитное плечо в криптоторговле?
Руководство для начинающих по управлению рисками
Отказ от ответственности: Этот контент представлен вам на основании "как есть" для общего информирования и/или образовательных целей, без каких-либо представлений или гарантий. Он не должен рассматриваться как финансовый, юридический или другой профессиональный совет и не предназначен для рекомендации покупки каких-либо конкретных продуктов или услуг. Вам следует искать свой собственный совет у соответствующих профессиональных консультантов. Когда контент предоставлен третьей стороной, пожалуйста, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат третьему лицу и не обязательно отражают мнения Binance Academy. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может снижаться или повышаться, и вы можете не вернуть вложенные средства. Вы несете ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Для получения дополнительной информации смотрите наши Условия использования, Предупреждение о рисках и Условия Binance Academy.