Ключевые выводы
Агрегаторы DeFi собирают данные с множества платформ децентрализованных финансов (DeFi) и отображают их в одном интерфейсе, экономя пользователям время.
Они используют алгоритмы и интеллектуальную маршрутизацию, чтобы находить лучшие курсы для свопов токенов, кредитования и фарминга доходности.
Современные агрегаторы DeFi могут маршрутизировать сделки между несколькими блокчейнами, а не только в рамках одной сети.
Хотя агрегаторы могут помочь вам находить более выгодные предложения, они несут риски, такие как ошибки в смарт-контрактах, быстрые изменения на рынке и дополнительные комиссии.
Всегда тщательно изучайте любой протокол DeFi перед использованием и используйте только те средства, потерю которых вы можете себе позволить.
Введение
Децентрализованные финансы, также известные как DeFi, изменили то, как люди пользуются финансовыми услугами. Они позволяют отдельным лицам предоставлять займы, брать займы, торговать и получать доход без привлечения банков или других посредников. Со временем появились сотни платформ DeFi, каждая из которых предлагает разные варианты для кредитования, стейкинга или обмена токенов.
Найти самое выгодное предложение на всех этих платформах — задача, требующая много времени. Проверять каждую вручную может быть утомительно, особенно для новых пользователей. Агрегаторы DeFi решают эту проблему, собирая данные из нескольких источников и помогая вам найти наиболее подходящие варианты в одном месте.
Что такое агрегаторы DeFi?
Агрегаторы DeFi — это веб-сайты или приложения, которые собирают информацию из множества источников DeFi, включая децентрализованные биржи (DEX), протоколы кредитования и пулы ликвидности. Вместо того чтобы заходить на каждую платформу по отдельности, вы можете использовать агрегатор, чтобы сравнить курсы и варианты с первого взгляда.
Например, при обмене токенов вам может понадобиться лучшая цена при самых низких комиссиях и минимальном влиянии на цену. Агрегатор сканирует множество бирж и пулов ликвидности, чтобы найти и выполнить наиболее выгодный маршрут сделки. Для кредитования или фарминга доходности агрегаторы сравнивают процентные ставки и доходность между протоколами.
Некоторые агрегаторы также поддерживают кроссчейн-маршрутизацию, то есть могут находить пути сделок между несколькими блокчейнами. Это стало особенно полезным по мере того, как DeFi выходит за рамки одной сети.
Как работают агрегаторы DeFi?
Сбор данных
Агрегаторы в реальном времени отслеживают цены, уровни ликвидности, ставки кредитования и доходность на множестве платформ DeFi. Они собирают эти данные через API, прямые запросы к блокчейну, оракулы и взаимодействия со смарт-контрактами. Поскольку рынки DeFi меняются быстро, хороший агрегатор обновляет данные несколько раз в секунду.
Интеллектуальная маршрутизация (smart routing)
После сбора данных агрегаторы используют алгоритмы, чтобы определить лучший способ завершить вашу транзакцию. Для свопов токенов они могут разбить вашу сделку на части и отправить их через разные биржи или пулы. Это помогает снизить расходы и уменьшить влияние крупной сделки на цену.
Некоторые современные агрегаторы используют маршрутизацию на основе intent, где вы указываете, какой результат вам нужен (например, лучшая цена свопа), а протокол сам определяет, как этого добиться. Такой подход может упростить пользовательский опыт и иногда находить более выгодные маршруты, чем одни только традиционные алгоритмы.
Кроссчейн-агрегаторы делают шаг дальше: они маршрутизируют сделки между разными блокчейнами, используя бриджи или протоколы интероперабельности, чтобы перемещать активы между сетями.
Исполнение смарт-контрактов
После того как найден лучший маршрут, агрегаторы используют смарт-контракты, чтобы автоматически выполнить вашу транзакцию. Эти программы работают прямо в блокчейне, поэтому посредник не нужен. Смарт-контракты также обеспечивают атомарность: вся транзакция либо успешно выполняется целиком, либо полностью завершается неудачей как единое целое.
Пользовательский опыт
Агрегаторы DeFi обычно предлагают простой дашборд, где вы можете выбрать действие, например обмен токена или предоставление ликвидности. Затем агрегатор показывает вам рекомендованные варианты, отсортированные по цене или доходности. Многие платформы позволяют задавать предпочтения, например максимальный допустимый проскальзывание или приоритет более низких комиссий за газ.
Потенциальные преимущества
Экономия времени и усилий
Агрегаторы уменьшают необходимость вручную сравнивать десятки платформ DeFi. Это особенно полезно для пользователей с ограниченным временем или меньшим техническим опытом.
Доступ к более выгодным курсам
Используя алгоритмы и механизмы маршрутизации, агрегаторы часто помогают пользователям получать более выгодные курсы обмена или доходность, чем если бы они открывали одну-единственную платформу.
Упрощённый доступ к DeFi
Агрегаторы снижают порог входа для новых пользователей, упаковывая сложные взаимодействия в DeFi в более простые сценарии. Чтобы начать, вам не нужно разбираться во внутреннем устройстве каждого протокола.
Повышенная эффективность рынка
Соединяя разрозненную ликвидность на множестве протоколов, агрегаторы способствуют более эффективному ценообразованию и стимулируют конкуренцию между платформами.
Потенциальные риски
Уязвимости смарт-контрактов
Агрегаторы построены на смарт-контрактах, и, как и любой протокол DeFi, эти контракты могут содержать ошибки или уязвимости безопасности. Если они будут использованы, такие уязвимости могут привести к финансовым потерям. Помните о мошенничестве в DeFi и всегда проверяйте протоколы перед использованием.
Быстрые изменения на рынке
Цены и ставки в DeFi могут быстро меняться. Самый выгодный маршрут, найденный агрегатором, может стать менее оптимальным к моменту подтверждения вашей транзакции, особенно в периоды высокой волатильности рынка.
Риски централизации
Некоторые агрегаторы опираются на централизованную инфраструктуру, например на центральный сервер для размещения интерфейса. Если эта инфраструктура выйдет из строя или будет скомпрометирована, пользователи могут не получить доступ к платформе, даже если лежащие в основе смарт-контракты продолжают работать.
Дополнительные расходы и сложность
Агрегаторы могут взимать сервисные комиссии поверх стандартных расходов на газ. Их многошаговая маршрутизация также может увеличивать расход газа. В некоторых случаях эти дополнительные затраты могут перекрыть выгоду от более выгодного курса.
Примеры агрегаторов DeFi
Несколько известных агрегаторов DeFi иллюстрируют разные подходы к этой идее:
1inch: агрегатор DEX, который сканирует несколько бирж и маршрутов для поиска наиболее эффективных сделок. В последние годы 1inch расширился и стал поддерживать несколько блокчейнов, предлагая кроссчейн-функциональность для обмена.
Yearn Finance: агрегатор для фарминга доходности, который автоматизирует перемещение активов между протоколами кредитования, чтобы стремиться к более высокой доходности. Пользователи вносят активы в хранилища (vaults), а протокол управляет выполнением стратегии.
Кроссчейн-агрегаторы: растущая категория агрегаторов, которые объединяют обмены с кроссчейн-бриджингом, позволяя пользователям перемещать активы между сетями в рамках одной транзакции.
Имейте в виду, что все протоколы DeFi, включая агрегаторы, несут присущие риски. Прошлые результаты не гарантируют будущие, а сама сфера DeFi может быстро меняться.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
В чём разница между DEX и агрегатором DeFi?
Децентрализованная биржа (DEX) — это платформа, где вы можете обменивать токены напрямую, используя её собственные пулы ликвидности. Агрегатор DeFi не хранит собственную ликвидность. Вместо этого он сканирует несколько DEX и других платформ, чтобы найти наиболее выгодный доступный курс, и проводит вашу транзакцию через сторонние протоколы.
Безопасны ли агрегаторы DeFi?
Агрегаторы DeFi несут риски, похожие на риски других протоколов DeFi, включая баги смарт-контрактов, риски протоколов третьих сторон и волатильность рынка. Ни одну платформу DeFi нельзя описать как полностью безопасную. Всегда проверяйте историю аудитов платформы, начинайте с небольших сумм и используйте только те средства, потерю которых вы можете себе позволить.
Взимают ли агрегаторы DeFi комиссии?
Большинство агрегаторов DeFi берут небольшую сервисную комиссию поверх стандартных сетевых комиссий за газ, которые вы платите за любую on-chain транзакцию. Некоторые агрегаторы также зарабатывают за счёт удержания небольшой части улучшения цены, которое они обеспечивают пользователям. Всегда проверяйте структуру комиссий агрегатора перед использованием.
Что такое кроссчейн-агрегация?
Кроссчейн-агрегация — это возможность агрегатора DeFi находить и исполнять торговые маршруты между несколькими блокчейнами. Например, вам может понадобиться обменять токен в одной сети на токен в другой. Кроссчейн-агрегаторы используют бридж-протоколы для перемещения активов между сетями, объединяя бридж и своп в одно действие пользователя.
Чем маршрутизация на основе intent (намерений) отличается от традиционной маршрутизации?
Традиционные агрегаторы используют алгоритмы, чтобы рассчитать лучший доступный маршрут на момент, когда вы отправляете транзакцию. Маршрутизация на основе intent работает иначе: вы описываете желаемый результат (например, получение минимального количества целевого токена), а специализированные участники — солверы — конкурируют, чтобы найти наилучший способ выполнить ваш запрос. Иногда это может давать более результат и обеспечивать некоторую защиту от front-running.
Итоговые мысли
Агрегаторы DeFi — это полезные инструменты, которые помогают вам более эффективно ориентироваться в децентрализованных финансах. Объединяя данные с нескольких платформ, оптимизируя маршруты транзакций и автоматизируя выполнение, они делают DeFi более доступным и могут помочь вам находить более выгодные курсы, чем те, что вы бы получили на одной-единственной платформе.
Дополнительные материалы
Что такое децентрализованная биржа (DEX)?
Что такое пулы ликвидности в DeFi?
Что такое реальные активы (RWA) в DeFi и криптовалюте?
Как распознавать мошенничество в децентрализованных финансах (DeFi)
Отказ от ответственности: представленная информация предоставляется вам «как есть» только для общей информации и/или образовательных целей без каких-либо заверений и гарантий любого рода. Это не следует трактовать как финансовый, юридический или иной профессиональный совет, а также как рекомендацию приобрести какой-либо конкретный продукт или услугу. Вам следует обратиться за собственными консультациями к соответствующим профессиональным консультантам. Если контент предоставлен третьим лицом, пожалуйста, учтите, что высказанные в нём взгляды принадлежат этому третьему лицу и не обязательно отражают позицию Binance Academy. Цены цифровых активов могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может снижаться или расти, и вы можете не вернуть сумму инвестиций. Вы несёте полную ответственность за свои инвестиционные решения, а Binance Academy не несёт ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования, Предупреждением о рисках и Условиями Binance Academy.