executionphysics

Разбираемся в проскальзывании на спотовом рынке и механике ликвидности

​Большинство трейдеров знают, каково это — нажать кнопку, чтобы совершить сделку во время быстрого движения рынка, а затем посмотреть на исполненный ордер и понять, что цена оказалась заметно хуже ожидаемой. Проскальзывание часто воспринимают как скрытую комиссию или рыночную аномалию, но на самом деле это естественное механическое следствие работы книги ордеров.

​Когда вы используете «рыночный ордер» во время резкого пробоя на высоковолатильном рынке или на рынке с низким объёмом торгов, вы указываете книге ордеров отдавать предпочтение скорости исполнения, а не цене. Если по выбранной вами цене недостаточно лимитных ордеров на продажу, чтобы исполнить весь нужный объём, биржа должна исполнить ваш ордер по более высоким ценам в книге. Она будет забирать следующие, более дорогие предложения, пока ваша позиция не будет исполнена полностью.

​Свести к минимуму этот «налог на трение» можно, если чаще и осознаннее использовать «лимитные ордера». Размещая лимитный ордер, вы точно указываете цену, на которую согласны, и гарантируете, что сделка исполнится только в рамках вашей стратегии. Это требует немного больше терпения — особенно во время пробоев, — но защита исполнения от естественного рыночного проскальзывания поможет со временем сделать вашу торговлю гораздо стабильнее.

​#ExecutionPhysics #OrderFlow #ФакторыПроскальзывания #BinanceSquare