151

$BP вырос на 107% за тридцать дней, но следить по-настоящему стоит не за этой цифрой, а за тем, как вели себя объёмы торгов в дни, когда цена была на дне. С 13 по 17 сентября цена держалась около $0.47, а дневной объём составлял всего $1.6M–$3M — типичная зона затишья. Затем 21-го числа объём внезапно подскочил до $25M, а цена взлетела с $0.64 до $0.83. 26-го было ещё резче: объём в $48M подтолкнул цену до $1.35. После этого объёмы начали ступенчато снижаться, и сейчас составляют около $12M. Цена откатилась с ATH в $1.65 до $1.21 — просадка меньше 27%, но в самые сильные два дня этого роста объёмы были в два-четыре раза выше нынешних.

Меня больше волнует другое: позиции, открытые на этапе роста, сосредоточены в диапазоне $1.2–$1.35, а сейчас цена как раз упёрлась в нижнюю границу этого диапазона. Показатель -1.93% за 7 дней говорит о том, что давление продавцов невелико, но также о том, что новых денег, готовых покупать на этом уровне, нет. Рыночная капитализация — $301M, место в рейтинге — #151. Для такой команды, как Backpack, с реальными продуктами это не выглядит дорого, но до по-настоящему массового нарратива ещё далеко.

Риск не в откате, а в ликвидности. Если в какой-то момент объём упадёт ниже $5M, а цена удержится выше $1.1, значит, держатели не продают. Если же объём не вырастет, а цена сначала пробьёт $1.0, то те зелёные свечи с большими объёмами раньше были не накоплением, а распределением.

Если бы мне нужно было выбрать фактор, который с наибольшей вероятностью опровергнет эту оценку, я бы выбрал возвращение объёма выше $20M. Как думаешь, есть ли что-то важнее?

В этих данных по $STONK проще всего неправильно истолковать рост на +3845.68% за 30 дней. Большинство, увидев эту цифру, инстинктивно думает: «сейчас запрыгну в последний вагон» или «жаль, что не купил раньше». Но на самом деле она говорит о другом: это актив средней капитализации, уже прошедший два этапа роста, а не новая монета, только начинающая движение от дна.

Достаточно взглянуть на график за 30 дней, чтобы увидеть структуру. 26 августа цена ещё была $0.0077, а к 6 сентября достигла $0.043 — это был первый этап, медленный подъём. 7 сентября она сразу подскочила до $0.157 на фоне объёма торгов в $140M — это второй этап, момент, когда по-настоящему хлынула ликвидность. Затем цена продолжила расти, несмотря на колебания, и сегодня достигла $0.356 — всего на 11% ниже ATH. Рыночная капитализация поднялась до #151: актив уже прошёл стадию «его обнаружили» и перешёл в стадию «его оценивают».

Больше всего меня интересует соотношение цены и объёма. Когда 12 сентября цена достигла пика, объём торгов составлял $160M. Позже цена обновила максимум (9 сентября — $0.365), но объём уже сократился до $37M — классическое расхождение между ценой и объёмом. Это не значит, что рост закончился; это значит, что движущая сила сменилась с «притока новых денег» на «фиксацию предложения». И быкам, и медведям стоит следить за одной и той же цифрой: $39M. Если в ближайшие дни объём снова вырастет и превысит средний уровень начала сентября, это будет означать, что новый капитал пришёл подтвердить цену, и отметка $0.40 — ATH — вполне достижима. Если же объём продолжит снижаться, а цена — медленно падать, и опустится ниже $30M, уровень поддержки $0.29, скорее всего, не устоит, и откат будет резким.

Так что разногласия касаются не направления, а объёма. Как вы считаете: актив набирает силы для прорыва после консолидации на низких объёмах или это первые признаки распределения после роста на высоких объёмах?