上周四一天跌掉15%，周五又涨回来7.6%——财报还没出，Nebius的股价已经先把财报演了一遍。
AI算力租赁商Nebius（$NBIS）周四11月12日美股盘前公布Q3财报，电话会美东时间8:00（北京时间21:00）。
先看几组数：
1、预期：共识营收约9.07亿美元，每股亏损约0.72美元。营收比上季度的5.82亿再涨56%，约是去年同期1.46亿美元的6.2倍。
2、上季：Q2营收5.823亿美元、同比涨454%，超预期的5.68亿；每股亏损0.12美元，大幅好于预期的0.67美元；调整后EBITDA 2.36亿美元，利润率约41%。
3、市场已经先动了：上周四股价单日跌14.94%到120.37美元，周五又涨7.58%收129.49美元。期权市场给的财报后隐含单日波动是16.37%，空头仓位约20%。
4、Zacks模型这次给了+50.82%的盈利惊喜值、评级第2档，预测会超预期；但分析师目标价分歧很大，美银坚持310美元，Piper Sandler刚砍到185美元。
本鲸怎么看：这份财报考的不是营收能不能到9亿——共识已经把56%的环比增长算进去了，考的是管理层敢不敢重申全年指引：营收30亿到34亿美元、年底年化收入70亿到90亿美元、资本开支200亿到250亿美元。三句话：如果年化收入确认往70亿美元以上走、微软那边的担忧没伤到订单，算利空出尽；如果只贴共识、指引一个字不提，就当正常兑现，别追盘前第一根线；要是资本开支再往上加、利润率掉队，就按上周四跌15%那天的逻辑重算容错，等电话会拆订单和回款再说。
AI算力租赁商Nebius（$NBIS）周四11月12日美股盘前公布Q3财报，电话会美东时间8:00（北京时间21:00）。
先看几组数：
1、预期：共识营收约9.07亿美元，每股亏损约0.72美元。营收比上季度的5.82亿再涨56%，约是去年同期1.46亿美元的6.2倍。
2、上季：Q2营收5.823亿美元、同比涨454%，超预期的5.68亿；每股亏损0.12美元，大幅好于预期的0.67美元；调整后EBITDA 2.36亿美元，利润率约41%。
3、市场已经先动了：上周四股价单日跌14.94%到120.37美元，周五又涨7.58%收129.49美元。期权市场给的财报后隐含单日波动是16.37%，空头仓位约20%。
4、Zacks模型这次给了+50.82%的盈利惊喜值、评级第2档，预测会超预期；但分析师目标价分歧很大，美银坚持310美元，Piper Sandler刚砍到185美元。
本鲸怎么看：这份财报考的不是营收能不能到9亿——共识已经把56%的环比增长算进去了，考的是管理层敢不敢重申全年指引：营收30亿到34亿美元、年底年化收入70亿到90亿美元、资本开支200亿到250亿美元。三句话：如果年化收入确认往70亿美元以上走、微软那边的担忧没伤到订单，算利空出尽；如果只贴共识、指引一个字不提，就当正常兑现，别追盘前第一根线；要是资本开支再往上加、利润率掉队，就按上周四跌15%那天的逻辑重算容错，等电话会拆订单和回款再说。
