光通信巨头双双大跌！AI 光通信的逻辑变了吗？

美股盘中，迈威尔 $MRVL 跌超5%，Lumentum $LITE 跌超10%。

导火索是双方宣布达成约1150亿美元的全股票收购协议。

市场也在担心：如此大规模的并购，股权稀释、整合成本和未来回报，究竟能否兑现？

短期看估值与资金博弈，中长期看 AI 数据中心的真实需求。光互联的产业趋势值得关注，但产业前景好，不等于任何价格都值得买。

接下来重点看：AI 资本开支、光通信订单、盈利兑现，以及板块能否止跌企稳。

#Ai #光通信 #迈威尔