1290亿美元的比特币市场 近六成仓位已经不再只做单边方向了 🦖
Volmex 10月21日的数据 上周比特币期权占全部衍生品未平仓合约接近60% 今年年初这个比例还是50% 一年抬升约10个百分点
ETF期权这块未平仓约360亿美元 贝莱德IBIT一家就占了近350亿 加上原生平台期权约760亿美元 再把期货和永续算进来 整个盘子约1290亿美元 比特币现价约83354美元 📊
更直观的对比是 IBIT期权2025年1月才约110亿美元 现在350亿左右 差不多翻了三倍 而ETF期权已经占到整个比特币期权市场约47% 主要成交仍集中在某离岸期权交易所
这不是资金变多 是玩法变了 永续合约里做多要付资金费 拿久了成本会咬人 期权有到期日 可以买方向 也可以只买波动 还能卖call收权利金 仓位能一直拿到交割 机构要的是这种可控的风险敞口
贝莱德的动作也在说明同一件事 6月推出BITA 卖call换月度现金流 愿意放弃一部分上涨 本周又申请一只buffer ETF 用期权限住回撤 同时把涨幅也封了顶 产品越做越像传统股市里的结构化工具
我的判断是 期权占比从50%爬到接近60% 真正改变的是价格的形成方式 做市商卖期权要对冲 对冲盘会在关键价位附近不断买卖 结果是价格更黏 插针更少 暴涨暴跌的幅度被压住 比特币越来越像一个大盘股 📉
但硬币的另一面是 波动被压住不等于风险消失 波动率越低 卖波动率的人越多 仓位越拥挤 一旦碰上美联储议息或者ETF资金突然转向 对冲盘反向平仓会把短时间的波动放大 ⚠️ 散户的体感会变成涨得慢 跌不深 方向却更难猜
标普500期权占指数衍生品约75% 比特币现在不到60% 这条路还没走完
你觉得期权占比继续往上爬 比特币会越来越像股指 还是只是把风险藏得更深 评论区聊聊
点击头像看直播
每天带你关注比特币衍生品热点 不只是看新闻发生什么 更带你看懂背后的逻辑和机会 👀🚀
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这不是资金变多 是玩法变了 永续合约里做多要付资金费 拿久了成本会咬人 期权有到期日 可以买方向 也可以只买波动 还能卖call收权利金 仓位能一直拿到交割 机构要的是这种可控的风险敞口
贝莱德的动作也在说明同一件事 6月推出BITA 卖call换月度现金流 愿意放弃一部分上涨 本周又申请一只buffer ETF 用期权限住回撤 同时把涨幅也封了顶 产品越做越像传统股市里的结构化工具
我的判断是 期权占比从50%爬到接近60% 真正改变的是价格的形成方式 做市商卖期权要对冲 对冲盘会在关键价位附近不断买卖 结果是价格更黏 插针更少 暴涨暴跌的幅度被压住 比特币越来越像一个大盘股 📉
但硬币的另一面是 波动被压住不等于风险消失 波动率越低 卖波动率的人越多 仓位越拥挤 一旦碰上美联储议息或者ETF资金突然转向 对冲盘反向平仓会把短时间的波动放大 ⚠️ 散户的体感会变成涨得慢 跌不深 方向却更难猜
标普500期权占指数衍生品约75% 比特币现在不到60% 这条路还没走完
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