每天只看一次净值，可能漏掉盘中最大回撤
比较两份策略报告，看到最大回撤分别是5%和10%，先别急着认定前者更稳。它们是否用相同频率记录净值，会影响这个数字。CFA Institute关于最大回撤的基础文章，也提醒过衡量频率造成的差异。
用一个没有充值、提现的假设账户说明：昨天收盘净值100，今天盘中跌到80，收盘回到101。如果只保留两天收盘值，样本是100、101，看不见下跌；但盘中确实经历了20%的回撤。
两组记录可以都没算错，只是回答了不同问题。收盘盈利，没有抹掉中途的资金压力。参与 $BTC、$ETH、$BNB 等全天候市场，这个差别尤其值得在复盘里单独保留。
我看报告会先问：取日线还是盘中数据？使用包含浮动盈亏的权益，还是只看已实现余额？外部资金进出怎么处理？口径不一致，数字很难直接比较。
低频记录可以方便长期观察，但评估仓位承受力时，还要知道那些被采样间隔漏掉的低点。曲线平滑，可能有一部分来自记录方式。
点我头像 查看带单实盘
比较两份策略报告，看到最大回撤分别是5%和10%，先别急着认定前者更稳。它们是否用相同频率记录净值，会影响这个数字。CFA Institute关于最大回撤的基础文章，也提醒过衡量频率造成的差异。
用一个没有充值、提现的假设账户说明：昨天收盘净值100，今天盘中跌到80，收盘回到101。如果只保留两天收盘值，样本是100、101，看不见下跌；但盘中确实经历了20%的回撤。
两组记录可以都没算错，只是回答了不同问题。收盘盈利，没有抹掉中途的资金压力。参与 $BTC、$ETH、$BNB 等全天候市场，这个差别尤其值得在复盘里单独保留。
我看报告会先问：取日线还是盘中数据？使用包含浮动盈亏的权益，还是只看已实现余额？外部资金进出怎么处理？口径不一致，数字很难直接比较。
低频记录可以方便长期观察，但评估仓位承受力时，还要知道那些被采样间隔漏掉的低点。曲线平滑，可能有一部分来自记录方式。
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