策略涨了8%，跟着投的钱为什么反而亏了？

用一组纯假设数字算清楚，忽略费用，也不代表任何实盘业绩。

最初投入100，第一阶段赚20%，账户变成120。看到赚钱，再追加880，账户变成1000。第二阶段亏10%，最后只剩900。两次合计投入980，实际少了80。

但把策略两个阶段的收益接起来，1.2乘0.9等于1.08，时间加权收益仍是正8%。两个结果可以同时成立：上涨阶段参与的钱少，下跌阶段参与的钱多。

GIPS绩效标准的说明中，时间加权方法用于剔除外部资金进出的影响，便于评估管理表现；考虑资金投入时点和金额，则是在回答投资者自己的钱经历了什么。两种问题不能共用一个百分比。

所以看BTC、ETH、SOL策略记录时，我会同时保存每次追加、提取的日期和金额，再核对个人净盈亏。别把一条漂亮曲线，直接当成自己从任意时刻加钱都能得到的回报。

这不是替亏损找理由。策略表现需要真实完整的记录，个人收益也必须按自己的流水算。配图为历史财务计算场景，屏幕非实时行情。

$BTC $ETH $SOL #交易认知

点我头像 查看带单实盘