埃森哲Q4：订单比营收还高，指引没动
埃森哲$ACN Q4 营收 186.8 亿美元、同比增 6%，超出自己给的指引上限；新订单 221.7 亿美元，比当季营收还高。但 2027 财年营收指引仍是当地货币增 3% 到 6%。
EPS 先别急着看同比。本季 GAAP 稀释 EPS 3.29 美元，上年同期 2.25 美元，涨 46%；但上年计了业务优化费用，剔除后 3.03 美元，这么比只涨约 9%。基数一变，结论就变。利润率同理：15.3% 对上年调整后的 15.1%。
业务面不窄。咨询收入 92.8 亿美元增 6%，托管 94.0 亿增 7%。亚太美元增速只有 3%，当地货币 7%。汇率吃掉四个点。全年自由现金流 116.2 亿美元，高于上年 108.7 亿。
往后我盯的是订单转收入速度。订单收入比 1.2，手里的活够；但决定明年落在 3% 到 6% 哪一端的，是亚太和咨询能不能把增速顶上去。Q4 现金流下滑我倾向于看成季节性，再看一季。
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
#埃森哲 #美股财报季来袭 #企业服务
埃森哲$ACN Q4 营收 186.8 亿美元、同比增 6%，超出自己给的指引上限；新订单 221.7 亿美元，比当季营收还高。但 2027 财年营收指引仍是当地货币增 3% 到 6%。
EPS 先别急着看同比。本季 GAAP 稀释 EPS 3.29 美元，上年同期 2.25 美元，涨 46%；但上年计了业务优化费用，剔除后 3.03 美元，这么比只涨约 9%。基数一变，结论就变。利润率同理：15.3% 对上年调整后的 15.1%。
业务面不窄。咨询收入 92.8 亿美元增 6%，托管 94.0 亿增 7%。亚太美元增速只有 3%，当地货币 7%。汇率吃掉四个点。全年自由现金流 116.2 亿美元，高于上年 108.7 亿。
往后我盯的是订单转收入速度。订单收入比 1.2，手里的活够；但决定明年落在 3% 到 6% 哪一端的，是亚太和咨询能不能把增速顶上去。Q4 现金流下滑我倾向于看成季节性，再看一季。
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
#埃森哲 #美股财报季来袭 #企业服务
