巨头疯狂堆算力，美股这波牛市还能跑多久？

Anthropic把算力开支提到了吉瓦级别，存储芯片跟风爆拉，高盛甚至把标普500的目标价直接喊到了8700点

以前市场看的是显卡卖出多少，现在算力瓶颈转移到了电网和存储带宽上。算力缺口把硬件需求从纯算力延伸到了电力和海量数据传输，这也是闪迪、美光暴涨的原因

机构看多的底层逻辑也在变
之前的牛市靠美联储降息抬估值，现在的上涨完全靠利润撑着。标普500前两个季度利润增长接近30%，AI资本开支是真正落实到了企业的资产负债表里，不是虚无缥缈的概念

短线看，美联储加息后利率依然偏高，实体经济承受压力，市场大概率会在高位震荡洗盘。但只要巨头们的算力军备竞赛停不下来，科技股的下行空间就非常有限。这次不是2000年的科技泡沫，回调依然是看清主力筹码分布的买点

DYOR