AI这波行情是不是从卖铲子向卖软件演进了？
看最新的财报，硬件和基础设施方面， $DELL 暴增的AI服务器订单直接把全年营收预期抬到了1920亿美元， $AVGO 单季AI芯片收入飙升到167亿美元，算力基建依然在狂飙。但资本市场对硬件的要求越来越苛刻，博通指引稍微没拉开绝大差距，股价就出现剧烈波动
反观软件端， $SNOW 凭借AI编码工具CoCo等产品，单季产品收入大增37%，全线上调指引，盘后暴涨22%。这说明市场正在重构估值逻辑，买算力的阶段过半后，钱开始流向能把AI直接变成客户账单的应用和数据层
未来走势其实很清晰，硬件厂商将面临毛利率压缩和极高期待值的双重挤压，靠纯卖算力讲故事越来越难
而像Snowflake这类持有核心数据且能迅速推出AI工作流的企业，正在进入变现兑现期
AI的真正爆发点，正在从机房里的服务器，加速转移到企业的数据湖和应用软件里
DYOR
#雪花公司财报超预期股价涨24%
看最新的财报，硬件和基础设施方面， $DELL 暴增的AI服务器订单直接把全年营收预期抬到了1920亿美元， $AVGO 单季AI芯片收入飙升到167亿美元，算力基建依然在狂飙。但资本市场对硬件的要求越来越苛刻，博通指引稍微没拉开绝大差距，股价就出现剧烈波动
反观软件端， $SNOW 凭借AI编码工具CoCo等产品，单季产品收入大增37%，全线上调指引，盘后暴涨22%。这说明市场正在重构估值逻辑，买算力的阶段过半后，钱开始流向能把AI直接变成客户账单的应用和数据层
未来走势其实很清晰，硬件厂商将面临毛利率压缩和极高期待值的双重挤压，靠纯卖算力讲故事越来越难
而像Snowflake这类持有核心数据且能迅速推出AI工作流的企业，正在进入变现兑现期
AI的真正爆发点，正在从机房里的服务器，加速转移到企业的数据湖和应用软件里
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#雪花公司财报超预期股价涨24%
