如果现在让我押一个下一轮可能接棒AI芯片的方向，我反而不会再去追GPU。我会盯一个很多人还没真正重视的板块：AI电网+电气设备。
其中我最关注的是 $ETN.US N Eaton。
为什么？
过去两年AI产业最关心的问题是：GPU够不够？
但数据中心越建越多，问题正在慢慢换成另一个——电够不够？
微软、Meta、Google、Amazon可以继续砸钱建数据中心，NVIDIA也能不断卖更多GPU，可服务器最终都要落到一个现实问题：电从哪里来，又怎么稳定地送进去？这正是Eaton所在的位置。变压器、配电设备、开关设备、UPS、电力管理……从电网把电送进数据中心，再一路分配到服务器机柜，中间有大量设备绕不开。所以我看ETN，不只是因为“AI缺电”这个故事，而是因为AI资本开支真正落地以后，电力基础设施也必须跟着扩张。
如果把这几年的AI行情拆开看，大概是：
第一轮：$NVDA、$AVGO——算力
第二轮：$MU、$SK Hynix、$SNDK——存储
第三轮：$LITE、$COHR、$ANET——光通信和网络
下一轮，我更想看电力。
目前我的关注顺序是：ETN > PWR > GEV
ETN偏电气设备，PWR更偏电网建设，GEV则覆盖发电和电网基础设施。当然，逻辑好不代表股价一定涨。我更在意的是：需求有没有继续兑现，订单有没有持续增长，以及估值有没有重新回到合理区间。
AI真正扩散到下一阶段，市场未必还在追逐下一颗芯片。有时候，真正的机会可能藏在一台不起眼的变压器里。@K线猎人-
其中我最关注的是 $ETN.US N Eaton。
为什么？
过去两年AI产业最关心的问题是：GPU够不够？
但数据中心越建越多，问题正在慢慢换成另一个——电够不够？
微软、Meta、Google、Amazon可以继续砸钱建数据中心，NVIDIA也能不断卖更多GPU，可服务器最终都要落到一个现实问题：电从哪里来，又怎么稳定地送进去？这正是Eaton所在的位置。变压器、配电设备、开关设备、UPS、电力管理……从电网把电送进数据中心，再一路分配到服务器机柜，中间有大量设备绕不开。所以我看ETN，不只是因为“AI缺电”这个故事，而是因为AI资本开支真正落地以后，电力基础设施也必须跟着扩张。
如果把这几年的AI行情拆开看，大概是：
第一轮：$NVDA、$AVGO——算力
第二轮：$MU、$SK Hynix、$SNDK——存储
第三轮：$LITE、$COHR、$ANET——光通信和网络
下一轮，我更想看电力。
目前我的关注顺序是：ETN > PWR > GEV
ETN偏电气设备，PWR更偏电网建设，GEV则覆盖发电和电网基础设施。当然，逻辑好不代表股价一定涨。我更在意的是：需求有没有继续兑现，订单有没有持续增长，以及估值有没有重新回到合理区间。
AI真正扩散到下一阶段，市场未必还在追逐下一颗芯片。有时候，真正的机会可能藏在一台不起眼的变压器里。@K线猎人-
