Exchange
Schimb de active blockchain și cripto
Academy
Resurse despre blockchain și cripto
Broker
Soluții pentru terminalul de tranzacționare
Charity
Caritate
Cloud
Soluții de schimb pentru întreprinderi
DEX
Schimb de active digitale descentralizat, rapid și securizat
Labs
Incubator pentru proiecte blockchain de top
Launchpad
Platformă de lansare a tokenurilor
Research
Analize și rapoarte la nivel instituțional
Trust Wallet
Portofelul cripto Binance oficial
Cumpărați cripto
Piețe
Schimb
Cel mai simplu mod de a tranzacționa
Clasic
Interfață simplă și ușor de utilizat
Avansat
Acces complet la toate instrumentele de tranzacționare
Marjă
Măriți-vă profiturile cu levier
P2P
Transfer bancar și 100+ opțiuni
Token de acțiuni
New
Tranzacționați acțiuni cu cripto
Tranzacționați
Scanați pentru a descărca aplicația iOS și Android
Descărcare
English
USD
Centru de asistență
Întrebări frecvente
Instrumente derivate cripto
Contracte futures
Binance Futures
Rată de finanțare
Binance
2021-05-19 08:57

1. Ce este rata de finanțare?

Ratele de finanțare sunt plăți periodice efectuate către comercianții Long sau Short, calculate pe baza diferenței dintre prețurile de pe piețele Futures Perpetuu și Spot. Atunci când piața este în creștere, rata de finanțare este pozitivă și comercianții Long plătesc comercianților Short. Atunci când piața este în scădere, rata de finanțare este negativă, iar comercianții Short plătesc comercianților Long.
Rata de finanțare este utilizată în esență pentru a forța convergența prețurilor între piața Futures Perpetuu și activul suport real.

2. De ce este importantă rata de finanțare?

În contractele Futures tradiționale, decontările au loc lunar sau trimestrial - în funcție de specificațiile contractului. La decontare, prețul contractului converge cu prețul Spot și toate pozițiile deschise expiră. Contractele perpetue sunt oferite pe scară largă de platformele de schimb de instrumente cripto derivate, similare contractelor Futures tradiționale.
Cu toate acestea, spre deosebire de contractele Futures tradiționale, traderii pot deține poziții fără o dată de expirare și nu trebuie să țină evidența diferitelor luni de livrare. De exemplu, un trader poate păstra o poziție Short până la perpetuitate, cu excepția cazului în care este lichidat. Drept urmare, contractele de tranzacționare perpetuă sunt foarte asemănătoare cu perechile de tranzacționare de pe piața Spot.
Pe scurt, contractele perpetue nu se decontează niciodată în sensul tradițional. Ca atare, platformele de schimb cripto au creat un mecanism pentru a se asigura că prețurile contractelor corespund indicelui. Acesta este cunoscut sub numele de Rată de finanțare.

3. Care este rata de finanțare pe Binance?

Pe Binance Futures, finanțarea se calculează utilizând următoarea formulă:
Valoarea finanțării = Valoarea nominală a pozițiilor* × Rata finanțării
(*Valoarea nominală a pozițiilor = Prețul marcare la piață x Dimensiunea unui contract)
Rețineți că Binance nu percepe taxe pentru transferurile Ratei de finanțare, acestea fiind operate direct între traderi.
Finanțarea are loc la fiecare 8 ore, la 00:00 UTC, 08:00 UTC și 16:00 UTC pe Binance Futures. Traderii sunt răspunzători pentru plățile finanțării în oricare direcție numai dacă au poziții deschise în perioadele de finanțare specificate în prealabil. Dacă traderii nu au o poziție, nu sunt răspunzători pentru finanțare. Dacă vă închideți poziția înainte de momentul finanțării, nu veți plăti sau primi nicio finanțare.
Există un decalaj de 15 secunde la ora actuală a tranzacției taxei de finanțare. De exemplu, atunci când un trader deschide o poziție la 08:00:05 UTC, taxa de finanțare s-ar putea aplica în continuare traderului (fie că plătește, fie că primește taxa de finanțare).
Puteți vedea ratele de finanțare și o numărătoare inversă pentru următoarea finanțare pe Binance Futures, deasupra graficului tip candelă:

4. Cum se stabilește rata de finanțare?

Există două componente ale ratei de finanțare: rata dobânzii și prima. Prima este motivul pentru care prețul contractului perpetuu va converge cu prețul instrumentului suport.
Binance folosește o rată fixă a dobânzii, cu ipoteza că deținerea echivalentului în numerar returnează o dobândă mai mare decât echivalentul în BTC. Diferența este stipulată ca fiind 0,03% pe zi în mod implicit (0,01% pe interval de finanțare, deoarece finanțarea are loc la fiecare 8 ore) și se poate modifica în funcție de condițiile pieței, cum ar fi rata fondurilor federale.
Poate exista o diferență semnificativă de preț între contractul perpetuu și prețul marcare la piață. În astfel de situații, va fi utilizat un Indice premium pentru a impune convergența prețurilor dintre cele două piețe. Istoricul Indicelui premium poate fi vizualizat aici. Acesta se calculează separat pentru fiecare contract:
Indicele Premium (P) = [Max (0, Prețul Bid de impact - Indicele prețurilor) - Max (0, Indicele prețurilor - Prețul Ask de impact)] / Indicele prețurilor
Prețul Bid de impact = Prețul mediu de executare pentru a executa valoarea noțională a marjei de impact asupra prețului Bid
Prețul Ask de impact = Prețul mediu de executare pentru a executa valoarea noțională a marjei de impact asupra prețului Ask
  • Indicele de preț este o medie a prețurilor de la principalele platforme de schimb de pe piața Spot, ponderate după volumul lor relativ.
  • Valoarea noțională a marjei de impact (IMN) pentru contractele cu marjă în USDT reprezintă valoarea noțională disponibilă pentru tranzacționare cu o marjă în valoare de 200 USDT (cotație în USDT); pentru contractele cu marjă Coin, este valoarea noțională disponibilă pentru tranzacționare cu o marjă în valoare de 200 USD (cotație în USD). IMN se utilizează pentru a localiza prețul mediu Bid sau Ask de impact în registrul de ordine.
Valoarea noțională a marjei de impact (IMN) = 200 USDT / rata inițială a marjei la nivelul maxim de levier
Pentru mai multe informații despre levier și marja contractelor USDT Futures, vizitați Levier și marjă pentru USDⓈ-M Futures.

5. Cum se calculează rata de finanțare?

1. Găsirea seriei de prețuri Bid/Ask de impact într-o anumită perioadă de finanțare
Având în vedere că registrul lateral de ordine Bid arată astfel:
Nivel
Preț
Cantitatea de bază
Cotație cantitate noțională
Cantitatea noțională acumulată a cotației
1
p1
q1
multiplicator * p1 * q1
multiplicator * p1 * q1
2
p2
q2
multiplicator * p2 * q2
multiplicator ** p1 * q1 + multiplicator * p2 * q2
3
p3
q3
multiplicator * p3 * q3
multiplicator ** p1 * q1 + multiplicator ** p2 * q2 + multiplicator * p3 * q3
...
...
...
...
...
n
pn
qn
multiplicator * pn * qn
multiplicator * ∑pn * qn
Dacă multiplicatorul * ∑px * qx > IMN la nivelul x și multiplicatorul * ∑px - 1 * qx - 1 < IMN la nivelul x - 1, atunci putem găsi Prețul Bid de impact din registrul de ordine Nivel x:
Prețul Bid de impact = IMN / [(multiplicator IMN * ∑px - 1 * qx - 1) / px + multiplicator * ∑qx - 1]
* IMN: Valoarea noțională a marjei de impact
Pentru a obține seria de prețuri Bid/Ask de impact, sistemul efectuează metodologia de mai sus în instantaneele din registrul de ordine în această perioadă de finanțare:
Registrul de ordine Ask este rezumat astfel:
Nivel
Preț
Cantitatea de bază
Cotație cantitate noțională
Cantitatea noțională acumulată a cotației
1
11.409,63
0,499
(11.409,63 x 0,499)
5.693,41
2
11.409,78
0,008
(11.409,78 x 0,008)
(11.409,63 x 0,499) + (11.409,78 x 0,008)
3
11.410,08
0,616
(11.410,08 x 0,616)
…...
4
11.410,49
0,079
(11.410,49 x 0,079)
……...
5 = x - 1
11.410,50
0,065
(11.410,50 x 0,065)
14.456,38 < 25.000 USDT *
6 = x
11.410,54
2,850
(11.410,54 x 2,850)
(11.409,63 x 0,499) + (11.409,78 x 0,008) + (11.410,08 x 0,616) + (11.410,49 x 0,079) + (11.410,50 x 0,065) + (11.410,54 x 2,850) = 46.976,38 > 25.000 USDT *
* Valoarea noțională prestabilită a marjei de impact pentru contractul BTCUSDT perpetuu
Din tabelul de mai sus obținem următoarele cifre :
  • Prețul la nivelul x - 1 este 11.410,50
  • Cantitatea noțională a cotației acumulate la nivelul x este 14.456,38
  • Cantitatea de bază acumulată la nivelul x - 1 este: 0,499 + 0,008 + 0,616 + 0,079 + 0,065 = 1,267
Înlocuind în formulă:
Prețul Bid de impact = IMN / [(multiplicator IMN * ∑px - 1 * qx - 1) / px + multiplicator * ∑qx - 1]
= 25.000 / [(25.000 - 14.456,38) / 11.410,54 + 1,267]
= 25.000 / (10.543,62 / 11.410,54 + 1,267)
= 11.410,31 USDT
Analiză:
  • Cantitatea corespunzătoare când atinge NIM la nivelul x: (multiplicator IMN * ∑px - 1 * qx - 1) / px = (25.000 - 14.456,38) / 11.410,54 = 0,924
  • Cantitatea de bază acumulată când atinge NIM: 0,924 + 1,267 = 2,191
  • Prețul Ask de impact = 25.000 / 2,191 = 11.410,31 USDT
2. Găsirea seriei de indici ai primelor în această perioadă de finanțare
Binance calculează indicele primei în fiecare minut și ia în considerare o medie ponderată în timp pentru toți indicii până la timpul de finanțare (la fiecare 8 ore).
Apăsați pentru a vedea Istoricul indicelui primei.
Formula indicelui primei:
Indicele primei (P) = [Max (0, Prețul Bid de impact - Indicele prețurilor) - Max (0, Indicele prețurilor - Prețul Ask de impact)] / Indicele prețurilor
(Max (0,bpn-ipn) - Max (0,ipn-apn)) / ipn
Secvenţă
Prețul Bid de impact
Prețul Ask de impact
Preț de indexare
Indicele primei
1
bp1
ap1
ip1
(Max (0,bp1-ip1) -Max (0,ip1-ap1)) / ip1
2
bp2
ap2
ip2
(Max (0,bp2-ip2) - Max (0,ip2-ap2)) / ip2
...
...
...
...
...
n
bpn
apn
ipn
(Max (0,bpn-ipn) - Max (0,ipn-apn)) / ipn
3. Media ponderată în timp până la finanțare a indicelui primelor din această perioadă de finanțare
Utilizând seria indicelui primei în această perioadă de finanțare (de la pasul 2), o înlocuim cu formula indicelui mediu al primei:
Indicele mediu al primei (P) = (1 * Premium_Index_1 + 2 * Premium_Index_2 + 3 * Premium_Index_3 + ··· + · 480 * Premium_index_480) / (1 + 2 + 3 + ··· + 480)
* Premium_Index_1: indicele primei în primul minut
4. Calculul ratei de finanțare
Rata de finanțare se calculează apoi cu această componentă a ratei dobânzii pe 8 ore (0,01%) și a componentei primei pe 8 ore. Se adaugă, de asemenea, un amortizor de +/- 0,05%. De exemplu, ratele de finanțare calculate între orele 00:00 și 08:00 sunt schimbate la ora 08:00.
Apăsați pentru a vedea Istoricul ratelor de finanțare
Formula ratei de finanțare:
Rata de finanțare (F) = Indicele mediu al primei (P) + valoare (0,01% - Indicele primei (P), 0,05%, -0,05%)
* Indicele primei (P) se referă aici la media curentă
Notă:
Funcția valorii (x, min, max) înseamnă că dacă (x < min), atunci x = min; dacă (x > max), atunci x = max; dacă max ≥ a ≥ min, atunci returnează x.
Cu alte cuvinte, atât timp cât indicele primei este între -0,04% și 0,06%, rata de finanțare va fi egală cu 0,01% (rata dobânzii).
Dacă (Rata dobânzii (I) - Indicele primei (P)) este în +/- 0,05%, atunci F = P + (I - P) = I. Cu alte cuvinte, rata de finanțare va fi egală cu rata dobânzii.
Exemplul 1:
Marcaj temporal: 27.08.2020, 20:00:00 UTC
Indicele prețurilor: 11.312,66 USDT
Prețul Bid de impact: 11.316,83 USDT
Prețul Ask de impact: 11.316,80 USDT
Indicele primei (P) = [Max (0, Prețul Bid de impact - Indicele prețurilor) - Max (0, Indicele prețurilor - Prețul Ask de impact)] / Indicele prețurilor
= Max (0, 11.316,83 - 11.312,66) - Max (0, 11.312,66 - 11.317,66) / 11.312,66
= (4,17 - 0) / 11.312,66
= 0,0369%
* Rețineți că acest exemplu este în perioada de finanțare UTC 16:00 - 24:00, indicele actual al primei la 20:00 UTC trebuie preluat din media ponderată în timp pentru toți indicii până la perioada de finanțare 16:00 - 20:00 UTC.
Exemplul 2:
Marcaj temporal: 28.08.2020, 08:00:00 UTC
Preț marcare la piață: 11.329,52
Acesta este sfârșitul perioadei de finanțare 00:00 - 08:00 UTC, 8 ore = 480 de minute, deci indicele mediu ponderat al primei (P) pe 8 ore = 0,0429%
Indicele mediu al primei = (1 * Premium_Index_1 + 2 * Premium_Index_2 + 3 * Premium_Index_3 + ··· + · 480 * Premium_index_480) / (1 + 2 + 3 + ··· + 480)
* Premium_Index_1: indicele primei în primul minut
Rata de finanțare (F) = Indicele primei (P) + valoare (0,01% - - Indicele primei (P), 0,05%, -0,05%)
= 0,0429% + Valoare (0,01% - 0,0429%, 0,05%, - 0,05%)
= 0,0429% + (- 0,0329%)
= 0,0100%
5. Rata de finanțare plafonată
Limită inferioară = -0,75 * Raport de marjă de întreținere
Plafon = 0,75 * Raport de marjă de întreținere
Rată de finanțare plafonată = valoare (rată de finanțare, limită inferioară, plafon)
* Rata de finanțare (de la pasul 4)
Rata de finanțare a fiecărui contract se calculează pe baza „Raportului de marjă inițială” și a „Raportului de marjă de întreținere” corespunzătoare la nivelul maxim al levierului. Pentru mai multe detalii despre raportul de marjă inițială și raportul de marjă de întreținere, consultați Levier și marjă pentru contractele Futures USDT .
Rețineți că există o excepție pentru BCHUSDT, unde trebuie să luăm în considerare tabelul contractului perpetuu USDT 75x în loc de tabelul 20x.

6. Cum se accesează rata de finanțare istorică și în timp real?

Puteți vedea rata de finanțare istorică și în timp real apăsând pe [Informații] - [Istoricul ratei de finanțare]. Alternativ, puteți apăsa direct aici.

7. Cum să primiți notificări privind taxele de finanțare?

1. Conectați-vă la contul dvs. Binance. Apăsați pe [Instrumente derivate] - [USDⓈ-M Futures].
2. Apăsați pe butonul de lângă [Tranzacționare grilă] pentru a accesa [Preferințe].
3. Accesați fila [Notificări] pentru a comuta butonul [Declanșare taxă de finanțare]. De asemenea, puteți personaliza procentul ratei de finanțare între 0,0001% ~ 0,75%. În prezent, acesta este setat implicit la 0,25%, ceea ce înseamnă că veți fi notificat atunci când taxele estimate pentru rata de finanțare ajung la 0,25%. Apăsați pe [Confirmare] pentru a vă salva preferința.
Notă importantă: Veți primi notificări prin e-mail/SMS/în aplicație. Această funcție servește drept avertisment de risc, iar Binance nu poate garanta transmiterea la timp. Acceptați că, în timpul utilizării Serviciului, în anumite condiții (inclusiv, dar fără a se limita la, congestionarea rețelei personale și mediul de rețea slab), este posibil să nu puteți primi mementouri sau să le primiți cu întârziere. Binance își rezervă dreptul și nu are obligația de a transmite notificări.
Articole similare
Care sunt diferențele dintre tranzacționarea Spot și tranzacționarea Futures