HadickM

Un alt eveniment fantastic la Summit-ul Goldman Digital Asset de anul acesta. Panoul nostru a fost primul al zilei și încă mai erau locuri disponibile într-o sală cu 500 de persoane la 9 dimineața - demonstrând că entuziasmul instituțional pentru criptomonede, stablecoins și tokenizare este la ATH-uri

Pe o bază complet diluată, la maximul de dimineață, capitalizarea de piață Circle a depășit Coinbase, compania care obține >50% din venitul lor brut.

Peste jumătate din toată tranzacționarea "crypto" pe piața spot în Latam este reprezentată de stablecoins - în creștere de la ~30% acum 18 luni. Stablecoins + BTC reprezintă peste 75%. În mod constant, cererea pentru non-BTC și stablecoins în afara unor mici grupuri de speculatori nativi în crypto se usucă. Cu câteva L1-uri, defi și meme-uri preluând restul lichidității.

Este clar că stablecoins și BTC au cel mai mare PMF, dar de asemenea că pentru ca restul acestui ecosistem să supraviețuiască, trebuie să arătăm un PMF real, cu protocoale care rezolvă o nevoie pentru utilizatori reali, și să ne îndepărtăm de simpla avansare a cazinoului.

Fiecare conversație pe care o am cu un constructor în jurul monedei stabile + spațiul RWA de astăzi se învârte în jurul modului de a deține clientul final. Există foarte puțină credință că există apărare în afacerile de infrastructură. Întotdeauna aceeași îngrijorare, fie că este cineva care lucrează la un blockchain, un portofel, emitere, orchestrare sau orice altceva între ele.

Pare clar că întreaga lanț de valoare este comprimat și cine are cel mai bun produs de încuietoare și GTM va câștiga.

Incredibil cât de bine @Polymarket a continuat să execute și cât de departe sunt înaintea concurenților lor.

Peste 1 miliard de dolari în volum în luna mai, cel mai mare din orice lună înainte de octombrie trecut. Tendința de a face mai mult volum în '25 decât în '24. De 10 ori dimensiunea celui mai apropiat competitor pur. Tocmai a fost anunțat acordul X care va accelera creșterea. Una dintre cele mai valoroase mărci de consum, indiferent că este vorba de criptomonede sau nu.

Deci cine va face pentru activele tokenizate largi ceea ce face Stripe pentru stablecoins în plăți?

Robinhood sau Revolut poate că vor fi primii care vor trece la distribuirea altor active tokenizate?

Altcineva?

Un punct subestimat în ceea ce privește adoptarea stablecoin-urilor este că cea mai neglijată, cea mai mare și cea mai rapidă piață în creștere astăzi este piața EM SMB, nu retailul din sudul global.

Nubank a subliniat cum acest segment i-a surprins acum câteva săptămâni - peste 5mm conturi în Brazilia fără investiții sau marketing.

În raportul pe care l-am realizat cu @artemis și @CastleIslandVC am arătat că plățile B2B transfrontaliere au fost cel mai rapid segment în creștere al utilizării plăților.

Stripe/Bridge și-au lansat conturile financiare stablecoin destinate acestui segment.

Accesul la servicii financiare în dolari americani va accelera doar tendința în creștere a antreprenoriatului în aceste economii - probabil cea mai mare oportunitate pe termen scurt pentru orice nouă afacere alimentată de stablecoin este rezolvarea problemelor pentru acest segment.

Acesta este un grafic atât de sălbatic - la începutul anului am prezis că va fi constant 20% în acest an, dar se pare că @HyperliquidX ne-a arătat o cale spre a depăși acel număr.

Și totuși, încă vorbesc cu investitori în criptomonede care sunt pesimiști în privința DeFi.

Incredibil - CRCL indică o creștere de 18% și totuși COIN a crescut doar cu 2,5% - sugerând că restul afacerii valorează aproape de 2 ori veniturile nete

Din întâmplare, am primit mai multe apeluri de la investitori non-crypto în ultimele săptămâni decât în cei 3 ani anteriori, toți întrebând despre cum să obțină expunere la stablecoin

Doar o victorie absolut uriașă pentru @jerallaire și întreaga echipă @circle - fără a menționa întreaga industrie. Felicitări tuturor celor implicați.

La money 2020 în această săptămână și poți simți asta în fiecare conversație, toată lumea știe că stablecoins sunt inevitabile.

O acoperire frumoasă a raportului de săptămâna trecută despre @artemis, @dragonfly_xyz și @CastleIslandVC în Bloomberg astăzi de la @Suvajourno

Sony va emite propria sa monedă stabilă (și toți ceilalți vor face același lucru, din păcate)

(s/o @ElBarto_Crypto)

Artemis a publicat cel mai cuprinzător raport privind utilizarea plăților cu stablecoinuri de până acum. Noi, la @dragonfly_xyz, am susținut echipa @artemis în compilarea cercetărilor și a informațiilor pentru raport. Câteva dintre cele mai interesante concluzii pentru noi:

Din nou ajungem la acea perioadă a ciclului de investiții FinTech/Crypto în care oamenii confundă companiile de produse financiare/trading cu companiile de tehnologie

Ambele pot fi investiții excelente, dar vei ieși din ele la multipli foarte diferiți (așa că multiplu de intrare contează)

Chiar și soția mea care lucrează în capitalurile proprii este surprinsă de întoarcerea recentă a ETH

Fondatori - dacă intenționați să faceți depozite preliminare în seifuri (cu acorduri private de LP), asigurați-vă că aveți ceva pregătit pentru acești depunători de cealaltă parte. Din nou și din nou, aceasta este povestea.

Cu administrația continuându-și retragerea pe tarife, acest lucru va aduce atenția pieței înapoi asupra configurației idiosincratice puternice, care este extrem de pozitivă - în special pentru bariera în colaps dintre piețele CeFi/DeFi și stabile - am văzut recent

- Robinhood lansând propriul lor strat de decontare pe blockchain

- Stripe lansând conturi de stablecoin USD la nivel global

- Kraken și Bybit lansând tranzacționarea de acțiuni

- Meta făcând un stablecoin

- @MorphoLabs lansând strategia lor ACRED cu levier Apollo/Securitize/Gauntlet, având în vedere că au împrumutat peste 200 de milioane de dolari prin portofelul inteligent Coinbase de la începutul acum 3 luni

- Lansarea viitoare a @convergeonchain cu @ethena_labs și @Securitize pentru a aduce un strat de decontare personalizat care va reuni locațiile RWA/CeFi/DeFi

- Explozia @OstiumLabs în ultima lună pe perps pentru mărfuri / indicii / și acum acțiuni mag7 cu peste 6 miliarde de dolari volum de la ziua eliberării

- @superstatefunds lansând emisiunea primară pentru acțiuni pe Solana

- Mențiunile stablecoin în apelurile de câștiguri cresc vertiginos (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard și nu am terminat)

Și sunt sigur că am ratat câteva. Dar viteza acestor povești se accelerează doar. Colapsul defi/cefi cu stablecoins în centru este POVESTEA anului în crypto. Și nu a fost niciodată un moment mai bun pentru a investi sau a construi la această intersecție.

Cu administrația continuând retragerea pe tarife, acest lucru va aduce atenția pieței înapoi asupra configurației idiosincratice puternice, care este extrem de pozitivă - mai ales pentru bariera în colaps dintre piețele de capital CeFi/DeFi și stables - ca un memento, recent am avut:

- Robinhood lansând propriul strat de decontare on-chain

- Stripe lansând conturi de stablecoin USD la nivel global

- Kraken și Bybit lansând tranzacționarea de acțiuni

- Meta realizând un stablecoin

- @MorphoLabs lansând strategia lor ACRED cu levier Apollo/Securitize/Gauntlet, precum și depășind 200 milioane de dolari împrumutați prin portofelul inteligent Coinbase de la începutul acum 3 luni

- Lansarea viitoare a @convergeonchain cu @ethena_labs și @Securitize pentru a aduce un strat de decontare personalizat care va uni locațiile RWA/CeFi/DeFi

- @OstiumLabs explozie în luna trecută pe perps pentru mărfuri / indici / și acum acțiuni mag7 cu peste 6 miliarde de dolari volum de la ziua eliberării

- @superstatefunds lansând emisiunea principală pentru acțiuni pe Solana

- Mențiunile stablecoin în apelurile de câștiguri au explodat (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard și încă nu am terminat)

Și sunt sigur că am omis câteva. Dar viteza acestor povești este doar în accelerare. Colapsul defi/cefi cu stablecoins în centru este POVESTEA anului în crypto. Și nu a fost niciodată un moment mai bun pentru a investi sau a construi la această intersecție.

Trei săptămâni până la @thestablecon - prinde-mă, @nic__carter, @SamBroner și @matt_homer discutând despre ceea ce caută cei mai activi VC-uri de stablecoin în noi oportunități de investiție