PWAnderson

bnb越来越拉胯！什么赋能也没有给holder！

BNB越来越没有什么卵用！说好给holder的赋能也越来越少！等着跌吧！
#BNB

Analiza de cercetare și investiții a Băncii Qingdao (până la sfârșitul anului 2025)
I. Performanța profitului
Raportul de performanță pe 2025 arată că Banca Qingdao a realizat venituri operaționale de 145,73 miliarde de yuani, în creștere cu 7,97% față de anul precedent; profitul net atribuit acționarilor a fost de 51,88 miliarde de yuani, în creștere cu 21,66%, iar rata de creștere se află printre cele mai bune din rândul băncilor listate pe piața A. În primele trei trimestre, profitul net atribuit acționarilor a fost de 39,92 miliarde de yuani, în creștere cu 15,54%, iar creșterea profitului are o caracteristică de continuitate. Rentabilitatea medie a activelor nete s-a îmbunătățit, eficiența profitului s-a îmbunătățit; totuși, influențată de comprimarea marjei nete a dobânzii din industrie, rata de creștere a veniturilor a fost mai mică decât rata de creștere a profitului net, iar venitul net din dobânzi rămâne sursa principală de venit, venitul din comisioane suferind o presiune temporară.
II. Dimensiunea și structura activelor
Până la sfârșitul anului 2025, totalul activelor a depășit 8000 de miliarde de yuani, înregistrând o expansiune constantă față de anul precedent, structura datoriei fiind predominantă din depozite, iar raportul datorii/active menținându-se în intervalul rațional al industriei. Afacerea se concentrează pe provincia Shandong și zona Qingdao, aprofundând serviciile de retail pentru companii, iar creșterea creditelor verzi depășește 45%, finanțarea tehnologică și finanțarea lanțului de aprovizionare fiind puncte de creștere caracteristice, iar piețele financiare, custodia și alte servicii intermediare colaborează eficient, având o caracteristică de lider regional remarcabilă.
III. Calitatea activelor și controlul riscurilor
Indicatorii cheie continuă să se optimizeze: rata creditelor neperformante este de 0,97%, în scădere cu 0,17 pct față de anul precedent, pentru prima dată sub 1%; rata de acoperire a provizioanelor este de 292,30%, în creștere cu 50,98 pct față de anul precedent, capacitatea de acoperire a riscurilor a crescut semnificativ, rata creditelor neperformante a scăzut, iar calitatea activelor se află într-un nivel bun în rândul băncilor comerciale urbane. Proporția creditelor supravegheate este controlabilă, provizionarea pentru pierderi de credit este stabilă, iar ritmul de curățare a riscurilor și de anulare este robust.
IV. Capitalul și lichiditatea
Rata de adecvare a capitalului îndeplinește cerințele de reglementare, iar rata de adecvare a capitalului de bază de primă clasă menține o marjă de siguranță, platforma listată A+H oferind facilități pentru suplimentarea capitalului. Indicatorii de lichiditate sunt stabili, raportul dintre depozite și credite este rezonabil, iar gestionarea activelor și datoriilor se adaptează expansiunii, oferind suport pentru acordarea de credite și transformarea afacerii.
V. Avantajele și provocările cheie
Avantaje: Sinergia economică regională este puternică, domeniul financiar specializat este clar definit, calitatea activelor se îmbunătățește constant, rata de creștere a profitului este remarcabilă, iar controlul riscurilor și capitalul reprezintă o plasă de siguranță solidă.
Provocări: Comprimarea marjei nete a dobânzii din industrie reduce spațiul de profit, creșterea veniturilor din comisioane este slabă, competiția din industria regională se intensifică, iar fluctuațiile ratei dobânzii și ale mediului de credit afectează marja.
VI. Concluzie
Banca Qingdao înregistrează o creștere ridicată a profitului, o îmbunătățire a calității activelor și o expansiune constantă a dimensiunii, fundamentul fiind solid și în îmbunătățire; cu toate acestea, constrângerile din presiunea asupra marjei de dobândă din industrie și slăbiciunile în afacerea non-dobândă, creșterea rămâne dependentă de expansiunea creditului și optimizarea riscurilor pentru a elibera dividende.

Analiza de investiții a Băncii de Viață Publică (până la raportul din trimestrul 3 din 2025)
I. Performanța profitabilității
Veniturile pentru primele trei trimestre din 2025 au fost de 1085,09 miliarde de yuani, ceea ce reprezintă o creștere de +6,74% față de anul precedent; profitul net atribuit acționarilor a fost de 285,42 miliarde de yuani, cu o scădere de -6,38% față de anul precedent, ceea ce indică o presiune asupra profitabilității. Venitul net din dobânzi a fost de 755,10 miliarde de yuani, cu o creștere de +2,40% față de anul precedent, iar marja netă de dobândă a fost de 1,42%, cu o creștere ușoară de 2 puncte de bază; venitul net din surse non-dobânzi a crescut cu +18,2% față de anul precedent, iar contribuția din tranzacții și afaceri cu obligațiuni s-a îmbunătățit. Scăderea profitului net se datorează în principal creșterii provizionării pentru pierderi din credite și presiunii asupra calității activelor de retail.
II. Calitatea activelor
La sfârșitul trimestrului 3, rata de neperformanță a împrumuturilor a fost de 1,48%, cu o creștere ușoară de 0,01 puncte procentuale față de începutul anului; rata de acoperire a provizionării a fost de 143,00%, cu o ușoară îmbunătățire, iar capacitatea de compensare a riscurilor a crescut ușor. Proporția împrumuturilor de supraveghere a rămas stabilă, iar neperformanța în sectorul imobiliar s-a îmbunătățit, dar neperformanța în creditele de consum, cum ar fi cele pe carduri de credit, a crescut, iar costul de eliminare a activelor a fost destul de ridicat.
III. Dimensiunea și structura
Activele totale au fost de 7,87 trilioane de yuani, cu o creștere ușoară de 0,74% față de începutul anului; totalul împrumuturilor a fost de 4,44 trilioane de yuani, cu o ușoară scădere față de anul precedent, iar acordarea de credit a fost mai prudentă. Costul datoriilor a scăzut, sprijinind stabilizarea marjei; fluxul de numerar din activitățile de operare a revenit la pozitiv, iar lichiditatea a fost în general stabilă.
IV. Activitatea și poziționarea în industrie
Bancă de importanță sistemică în țară, printre băncile cu capital privat, se află pe primele locuri în dimensiune, având ca nucleu finanțarea micilor și mijloacelor întreprinderi, precum și finanțarea corporativă. Se promovează tranziția spre digitalizare și finanțare incluzivă și verde, iar creșterea afacerilor intermediare este rapidă, dar competiția în industrie s-a intensificat, iar avantajele de clientelă și de preț s-au diminuat.
V. Riscuri principale și puncte forte
Puncte forte: stabilizarea marjei nete de dobândă, creșteri mari ale veniturilor intermediare, ajustări ușoare ale provizionării, credit principal de nivel AAA.
Riscuri: scădere continuă a profitabilității, presiune asupra neperformanței în retail, niveluri scăzute ale provizionării, fluctuații istorice ale acțiunilor și guvernanței.
VI. Judecată generală
Banca se află într-o perioadă de curățare a calității activelor și de transformare strategică, veniturile s-au îmbunătățit, dar recuperarea profitului este constrânsă de costurile de credit. Pe termen lung, tranziția către micile și mijloacele întreprinderi și digitalizare are potențialul de a oferi suport, dar pe termen scurt trebuie să monitorizăm convergența neperformanței și sustenabilitatea marjei.

Analiza de cercetare și investire a Băncii Beijing (fără sugestii de tranzacționare)
I. Profit și dimensiune
Până la sfârșitul lunii septembrie 2025, activele totale ale Băncii Beijing sunt de 4,89 trilioane de yuani, fiind una dintre cele mai mari bănci comerciale regionale din țară. Veniturile din primele trei trimestre sunt de 51,588 miliarde de yuani, în scădere cu 1,08% față de anul anterior; profitul net atribuit acționarilor este de 21,064 miliarde de yuani, în creștere ușoară de 0,26% față de anul anterior, reziliența profitului fiind destul de puternică. Rentabilitatea medie anualizată a activelor nete este de 9,86%, raportul costuri-venituri este de 28,13%, eficiența operațională fiind robustă.
Veniturile provin în principal din venitul net din dobânzi, iar în primele trei trimestre venitul net din dobânzi este de 39,246 miliarde de yuani, cu o creștere ușoară față de anul anterior; din cauza scăderii ratelor dobânzilor, marja netă anualizată de dobândă a scăzut la 1,26%, aflată la un minim istoric, fiind principala cauză a presiunii asupra veniturilor. Venitul din activități non-dobândă reprezintă o pondere relativ mică, activitățile intermediare și veniturile din investiții având o contribuție limitată la profit, structura veniturilor fiind unică. Fluxul de numerar operațional net este de 3333,19 miliarde de yuani, lichiditatea fiind abundentă.
II. Calitatea activelor
Rata împrumuturilor neperformante este de 1,29%, în scădere cu 0,02 puncte procentuale față de începutul anului, îmbunătățirea marginală a riscurilor. Rata de acoperire a provizionului este de 195,79%, în scădere cu 12,96 puncte procentuale față de anul anterior, fiind sub 200%, capacitatea de compensare a riscurilor fiind oarecum slăbită. Compania gestionează activ activele neperformante din domeniul imobiliar, reducând expunerea la riscurile instituțiilor publice, presiunea asupra controlului calității activelor rămânând încă.
III. Capital și obligații
Rata de adecvare a capitalului este de 12,82%, rata de adecvare a capitalului de nivel 1 este de 11,87%, rata de adecvare a capitalului de bază de nivel 1 este de 8,44%, apropiindu-se de pragul de reglementare, presiunea de suplimentare a capitalului crescând, restricționând expansiunea creditului și aranjamentele de afaceri. Totalul depozitelor este de 26354,77 miliarde de yuani, crescând cu 7,60% față de începutul anului, baza de datorie fiind solidă, controlul costurilor fiind mai bun comparativ cu sectorul, compensând într-o anumită măsură presiunea asupra marjei de dobândă.
IV. Judecata centrală
Banca Beijing se bazează pe avantajele regionale și de dimensiune, având profitabilitate stabilă, flux de numerar abundent și costuri ale datoriilor controlabile; principalele presiuni provin din restrângerea marjei de dobândă nete, veniturile non-dobândă fiind slabe, grosimea provizionului în scădere, iar rata de adecvare a capitalului fiind scăzută. Ciclu de rată a dobânzii în industrie și progresul eliminării riscurilor imobiliare sunt variabilele cheie care afectează operațiunile ulterioare. Se află într-o etapă de tranziție caracterizată prin creștere scăzută, profitabilitate stabilă, control puternic al riscurilor și suplimentarea capitalului.

Analiza de cercetare și sugestii de tranzacționare pentru Banca Xingye (601166)
1. Profitabilitate și fundamentale
Raportul de performanță pe 2025 arată: venituri de 2127.41 miliarde de yuani (+0.24%), profit net atribuit acționarilor de 774.69 miliarde de yuani (+0.34%), venitul din Q4 a crescut cu +7.3% comparativ cu anul precedent, iar rezultatele se stabilizează. Active totale de 11.09 trilioane de yuani (+5.57%), creșterea depozitelor de 7.18% este mai rapidă decât împrumuturile de 3.70%, costul datoriilor este optimizat. Rata neperformantelor este de 1.08%, rata de acoperire a provizionului este de 228.41%, calitatea activelor este solidă, iar rezerva de risc este suficientă. Finanțarea verde, finanțarea tehnologică, caracteristicile băncilor comerciale + băncilor de investiții sunt remarcabile, conform orientărilor politice.
2. Evaluare și raport cost-beneficiu
PE curent este de aproximativ 5 ori, PB este de aproximativ 0.48 ori, la un minim istoric, semnificativ sub media băncilor de acțiuni; randamentul dividendelor depășește 5.3%, cu o apărare puternică prin dividende mari. Instituțiile se așteaptă în mod uniform ca rata de creștere a profitului net pentru 2026-2027 să revină la aproximativ 5%, iar spațiul de recuperare a evaluării este clar.
3. Avantaje și riscuri
Avantaje: punct de inflexiune stabilit, îmbunătățirea datoriilor, stabilizarea marjei de dobândă, evaluare scăzută cu dividende mari, creșterea acțiunilor de către acționari, sprijin politic.
Riscuri: marja de dobândă rămâne sub presiune, fluctuații în calitatea activelor, presiune generală asupra evaluării sectorului.
4. Sugestii de tranzacționare
Clasificarea investiției: acumulare / alocare pe termen mediu
Grup țintă: investitori orientați spre valoare, conservatori, preferințe pentru dividende mari
Strategia de operare:
Construirea poziției: distribuirea graduală a investițiilor la prețul curent, controlarea poziției între 30-50%;
Stop loss: oprirea pierderilor la ruperea minimului recent și la o scădere semnificativă;
Obiectiv: primul obiectiv 22 yuani, pe termen mediu 24-26 yuani (recuperare a evaluării + îmbunătățirea performanței).
Perioada de deținere: 6-12 luni, cu o concentrare pe deținere, fără tranzacții frecvente.
5. Concluzie
Banca Xingye a atins deja un punct de inflexiune în performanță, evaluare scăzută + dividende mari + îmbunătățiri fundamentale se armonizează, marja de siguranță este suficientă, fiind un subiect de calitate pentru alocarea în sectorul bancar, potrivit pentru aprecierea stabilă pe termen lung.

Ce drăcie, acum acest randament este extrem de scăzut.

bnb este foarte prost, iar sora a spus că ce beneficii sunt pentru deținătorii de bnb?

Randamentul este prea mic, prea mic.

Rata de rentabilitate este prea mică.

bine

Cum se joacă asta?

$ZAMA ZAMA底部明显，值得埋伏！可以先进一个底仓！

#$ZAMA Zona de jos merită să o ai!

Toată lumea crede că acest meme are potențial, nu-i așa?

Excavatorul de tehnologie care este cel mai bun?
Căutați Lanxiang în Shandong, China!
Cum este acest meme?

$ZAMA
ZAMA este la fund, poți să adaugi corespunzător stocuri!

666