Joao Wedson

Bitcoin Update: Leverage Pressure Zone The chart shows that we have left the Extreme Leverage phase and moved into Moderate and Slight Leverage. In other words, from now on, the risk of forced liquidations has already dropped significantly, since many traders were liquidated last week. However, we have not yet reached the blue/purple zone, which represents extreme deleveraging. Historically, that is a fantastic region to gain exposure with greater safety. That phase has not happened yet, and it will probably take a few more weeks or months before we get there. Be careful with the derivatives market. If you do not understand its health, you can be liquidated at any moment. Focus on the Alpha.

For the first time in history, Ethereum’s market cap is now the same as Tether’s market cap. But what is even more intriguing is the Tether Market Cap vs Ethereum Market Cap Ratio, which has formed fascinating trendlines that have marked extremely precise tops and bottoms throughout Ethereum’s history. And right now, it is testing the lower trendline again. 🫣 Use this information however you want. #Ethereum $ETH $USDT

⚠️Crypto market sentiment is now in Extreme Fear and flashing “Very Bearish” according to sentiment metrics. And, as usual, Google searches related to crypto are rising again, intensifying the panic even more. We’re heading into a week of heavy volatility. Stay sharp. Follow the Alpha. Alphractal.com

⚠️Dogecoin is in a price bottoming phase!

This metric has been one of the most accurate throughout Dogecoin’s history. Every time $DOGE approached it or spent just a few days below it, major price bottoms followed.

The latest signal will be triggered whenever Dogecoin drops below $0.08.

The smartest investors will accumulate a lot of DOGE below $0.08.

And I’m warning you ahead of time.

So accumulate during the capitulation phase and hold this crazy memecoin for a long time!

Follow the Alpha on@Alphractal (https://x.com/Alphractal ) and thank me later!
Alphractal.com

Several times in recent history, Bitcoin started falling before the S&P 500. In many moments, BTC acted as an early warning signal for selling pressure in traditional markets. This became even more evident after the Corona Dump in 2020, when the correlation between crypto, global liquidity, and risk assets became much more sensitive. Bitcoin trades 24/7. The S&P 500 does not. That is why, when liquidity starts drying up, BTC often feels it first. Maybe crypto is not just “more volatile.” Maybe it is the first market to scream when risk starts leaving the table. Alphractal.com

Short-Term Holder Supply in Profit has reached a new low.

But the Supply in Loss has still not reached the same level seen when BTC hit $60K in early February.

Few short-term investors are currently in profit, but February’s capitulation was much worse.

Alphractal.com

On-chain signals continue to work extremely well. Metrics like Reserve Risk Indicators are a great example, especially for understanding sentiment across UTXO-based blockchains. Those who took these signals seriously had the chance to reduce exposure in assets like $BTC , $LTC and $DOGE at much better moments. Now, the same data is starting to show where accumulation opportunities may appear again. Reserve Risk helps measure long-term holder conviction versus market pricing. When readings are low, risk/reward has historically been more attractive. When readings are high, the market is often overheated. When combined with activity measures inspired by VOCDD and MVOCDD, we can better identify when long-term holders are quiet, when they are distributing, and when the market is entering a more interesting accumulation zone. This is why on-chain data still matters. It does not predict every candle. But it helps identify when the crowd is late, when holders are selling, and when the risk/reward starts to change. Data > Narratives. Alphractal.com

Dacă ești pe long, ar putea fi momentul să îți reevaluezi serios stop loss-ul și să-l ții mai aproape. Nivelurile de lichidare sub prețul actual sunt probabil să lovească mulți traderi în următoarele ore. Când prețul începe să accelereze către aceste zone, ordinele în cascadă pot fi activate pe zeci de exchange-uri în același timp. De aceea, crypto nu este o piață simplă. Fără uneltele potrivite în mâini, ești practic în război fără arme, tancuri sau drone. Datele nu sunt opționale aici. Concentrează-te pe Alpha. Alphractal.com $BTC

Bitcoin: Leverage Pressure Zone🔥

This new model tracks when Bitcoin derivatives leverage becomes unusually stretched relative to the market’s underlying capital structure.

To build this, we combine derivatives data from 29 exchanges with on-chain data, creating a broader view of leverage pressure across the market.

Green and blue zones indicate periods of deleveraging or low leverage pressure.

Yellow represents a more neutral environment.

Orange, red and dark red zones indicate increasingly elevated leverage pressure, where the market becomes more vulnerable to liquidation cascades, volatility spikes and forced position unwinds.

The magic is that markets tend to move toward liquidity.

When leverage becomes excessive, the market eventually enters a deleveraging phase. This cycle keeps repeating over and over, almost like an infinite machine designed to extract money from unprepared investors.

The key point is simple: It is not just about how much Open Interest exists.

It is about whether leverage is becoming excessive compared to the capital base supporting the market.

Now combine this with Liquidation Levels and Alpha On-Chain Levels, and you start seeing the market with eagle eyes.

You are no longer reacting like everyone else.
You are 10 steps ahead.

This chart was created using the new Chart Editor, which will be launched this week on Alphractal.

Alphractal.com

Few addresses are truly accumulating right now compared to 60 days ago.

Strategy (MSTR) may keep buying, but its accumulation is basically insignificant when compared to the scale of the entire Bitcoin blockchain.

Real accumulation usually happens in moments of extreme fear, when the crowd is convinced that Bitcoin is dead.

Alphractal.com

Bitcoin’s Market Cap Growth Rate has been declining throughout each cycle.

But it’s not just that. It is also a narrowing effect, meaning that with each cycle, upside moves tend to become weaker, and downside moves tend to become weaker as well.

We may be close to a bottom, but according to this rule, the bottom has not happened yet.

Let’s keep following the Alpha signals!

Alphractal.com

Bitcoin has just lost the Short-Term Holder Realized Price again.

Bulls tried to defend the $78,000 region, but if Bitcoin stays below this level, the higher probability is a new capitulation phase, as bears are showing signs of strength.

Always seek the Alpha.
Alphractal.com

Este ciclul Bitcoin mort? Mulți continuă să repete asta. Dar pentru moment, Ciclul Fractal de Repetiție Bitcoin și Indicele de Cicluri de Accumulation-Distribution (ADCI) încă rezistă. Știu cât de greu este să crezi asta acum. Piața este concepută să facă majoritatea să se îndoiască exact înainte de confirmare. Dar metricile de nivel Alpha nu arată o "moarte a ciclului". Ele urmează pur și simplu cursul natural al Bitcoin-ului, așa cum au făcut și în ciclurile anterioare. Bitcoin: Ciclul Fractal de Repetiție ⏳ Bitcoin: Indicele de Cicluri de Accumulation-Distribution, ADCI ⏳ Mai avem mai puțin de 5 luni pentru a descoperi dacă toată această simulare psihologică prin care trece comunitatea crypto a fost doar zgomot... sau pur și simplu o altă repetare fractală înainte de confirmare. Alphractal.com

Balanța adreselor care dețin mai mult de $10M în toate stablecoin-urile nu a crescut de când piața crypto a atins maxime istorice în octombrie 2025.

Stablecoin-urile sunt inima reală a lichidității în crypto. Ar trebui să le acorzi mai multă atenție. Alphractal.com

Raportul Long/Short pe cele mai mari 5 exchange-uri pentru Ethereum a crescut. Este acesta un semn bun sau rău?

Am întrebat Alpha AI:

"Raportul Long/Short crește pe cele mai mari 5 exchange-uri pentru Ethereum. Este bine sau rău?"

Iată răspunsul:

"Privind raportul Long/Short pentru Ethereum, o creștere ca aceasta nu este automat bună. În contextul actual, devine mai precaut-negativ dintr-o perspectivă contrariană, deoarece raportul a crescut de la aproximativ 1.33 acum o lună la aproximativ 2.77 acum.

Asta înseamnă că pozițiile long devin din ce în ce mai dominante, iar când poziționarea mulțimii devine prea unidirecțională, piața devine adesea mai fragilă în loc să devină mai puternică.

Ceea ce contează este cât de repede s-a schimbat acest sentiment. Ethereum a trecut de la o configurație moderat long-bias la un regim long mult mai aglomerat, în special în ultima perioadă în care raportul a depășit 2.4 și apoi aproape 2.8.

Această accelerare de obicei semnalează o creștere a optimismului și o concentrare a leverage-ului, nu neapărat o cerere sănătoasă bazată pe spot. În practică, acest lucru poate susține temporar o mișcare ascendentă dacă momentum-ul este încă puternic, dar crește și riscul de scăderi bruște dacă prețul stagnează și long-urile încep să fie strânse.

Așadar, lectura clară este: sentiment bullish, dar risc ridicat.

Tacticos, aceasta este mai bine interpretată ca un avertisment de aglomerare decât un semnal clar de confirmare. Dacă Ethereum continuă să avanseze în timp ce acest raport rămâne ridicat, mișcarea ar putea continua, dar structura devine mai puțin tolerantă.

Dacă raportul începe să scadă după această creștere abruptă, ar conta pentru că ar putea reflecta o dezagregare a poziționării în loc de o nouă convingere care intră pe piață.

Pe Alphractal, cel mai bun pas următor este să compari acest lucru cu poziționarea Long/Short a traderilor de top și presiunea de cumpărare/vânzare a Taker-ilor. Asta ajută la separarea aglomerării de stil retail de participarea direcțională mai puternică.

Date > Narațiuni

Întreabă Alpha AI orice gratuit.

Vizitează: Alphractal.com $ETH

Orice încercare de rally în $BTC și $ETH ar putea fi pur și simplu o capcană pentru lichidările finale? Probabil că da. Rămâneți pe fază.

Volumul on-chain al USDT și USDC pe toate blockchain-urile este în scădere. Chiar și cu piețele de predicție în expansiune, volumul real al stablecoin-urilor nu a atins nivelurile pe care le-am văzut la sfârșitul anului 2021. Alphractal.com

Satoshi Nakamoto este Hal Finney, sau Hal Finney este Satoshi Nakamoto? Nimeni nu știe. Dar dacă Hal ar fi Satoshi, poate că oferta reală a Bitcoin-ului nu ar trebui discutată doar ca 21M BTC. Oferta protocolului este încă ~21M. Dar piața nu tranzacționează limita protocolului. Ea tranzacționează float-ul disponibil. Oferta circulantă actuală este de aproximativ 20.02M BTC. Acum adaugă structura: ETFs + fonduri: ~2M BTC Mineri: ~1.8M BTC Exchange-uri: ~2.6M până la 2.8M BTC Trezorerii publice: ~1.2M BTC Satoshi Nakamoto: ~700K până la 1.1M BTC Monede potențial pierdute / niciodată mutate: ~6.5M până la 7.39M BTC, inclusiv Satoshi. O mare parte din Bitcoin este pierdut, dormant, blocat în mâini pe termen lung, stând în ETFs, la mineri, în trezorerii sau rezervele de exchange. Așa că adevărata întrebare nu este câte BTC există. Este câte BTC sunt de fapt disponibile pentru a fi cumpărate, vândute și reevaluate. Și acel număr este mult mai mic decât cred majoritatea oamenilor. Bitcoin nu are nevoie ca toată lumea să cumpere. Are nevoie doar ca oferta disponibilă să continue să se micșoreze în timp ce cererea continuă să crească.