Analiza tehnică (TA) este un tip de analiză care vă permite să preziceți comportamentul pieței pe baza mișcărilor anterioare ale prețurilor și a volumelor de tranzacționare. Se aplică pe scară largă acțiunilor și altor active de pe piețele financiare tradiționale și este, de asemenea, o componentă integrantă a tranzacționării cu monede digitale.
Spre deosebire de analiza fundamentală (FA), care ia în considerare mulți factori care afectează prețul unui activ, analiza tehnică se concentrează doar pe mișcarea istorică a prețurilor. Acesta permite comercianților să studieze fluctuațiile prețurilor și volumele de tranzacționare pentru a identifica tendințele și oportunitățile de tranzacționare favorabile.
Primele forme de analiză tehnică au apărut în secolul al XVII-lea la Amsterdam și în secolul al XVIII-lea în Japonia, dar analiza modernă poate fi urmărită până la munca jurnalistului financiar și fondatorul The Wall Street Journal, Charles Dow. Dow a fost unul dintre primii care au observat că activele și piețele individuale se mișcă adesea în conformitate cu anumite tendințe. Rezultatul muncii sale a fost teoria Dow, care a contribuit la dezvoltarea ulterioară a analizei tehnice.
În fazele sale incipiente, analiza tehnică s-a bazat pe tabele scrise de mână și pe calcule manuale, iar pe măsură ce tehnologia a avansat, a devenit larg răspândită. Acum este un instrument important pentru mulți investitori și comercianți.
Cum funcționează analiza tehnică?
Analiza tehnică constă în studierea prețurilor curente și anterioare ale unui activ. Se bazează pe presupunerea că fluctuațiile prețurilor nu sunt întâmplătoare și se transformă în timp în tendințe identificabile.
Analiza tehnică este studiul forțelor pieței ale cererii și ofertei care reflectă sentimentul general al pieței. Cu alte cuvinte, prețul unui activ reflectă forțele opuse de vânzare și cumpărare, care sunt strâns legate de emoțiile comercianților și investitorilor (și anume frica și lăcomia).
Analiza tehnică este considerată cea mai eficientă atunci când examinează piețele cu volum mare de tranzacționare și lichiditate care funcționează în condiții normale. Piețele cu volume mari de tranzacționare sunt mai puțin susceptibile la manipularea prețurilor și la influențe externe anormale care distorsionează rezultatele TA.
Pentru a studia prețurile și a identifica oportunitățile, comercianții folosesc diverse instrumente de graficare cunoscute sub numele de indicatori. Indicatorii de analiză tehnică îi ajută pe comercianți să identifice tendințele existente și potențiale. Deoarece rezultatele analizei tehnice nu sunt întotdeauna de încredere, unii comercianți folosesc mai mulți indicatori pentru a reduce riscul.
Indicatori de analiză tehnică
Comercianții de analiză tehnică studiază mulți indicatori și valori diferiți. Acest lucru vă permite să determinați tendințele pieței pe baza graficelor și a mișcărilor istorice ale prețurilor. Mediile mobile simple (SMA) sunt unul dintre cele mai frecvent utilizate exemple. Acestea sunt calculate pe baza prețurilor de închidere ale unui activ pe o anumită perioadă de timp. O medie mobilă exponențială (EMA) este o versiune modificată a unei medii mobile simple care pune mai mult accent pe prețurile de închidere recente.
Un alt indicator popular este indicele de putere relativă (RSI), care face parte dintr-o clasă de indicatori cunoscuți sub numele de oscilatori. Spre deosebire de mediile mobile simple, care urmăresc modificările prețurilor de-a lungul timpului, oscilatorii folosesc formule matematice pentru a determina datele de preț care apar într-o anumită perioadă. Când se utilizează indicele de rezistență relativă, acest interval variază de la 0 la 100.
Benzile Bollinger (BB) sunt un alt tip popular de oscilator care reprezintă limitele superioare și inferioare în jurul unei medii mobile. Benzile Bollinger sunt folosite pentru a determina dacă o piață este potențial supracumpărată sau supravândută și pentru a măsura volatilitatea.
Pe lângă instrumentele simple de analiză tehnică, există indicatori care generează date pe baza altor indicatori. De exemplu, RSI stocastic este calculat prin aplicarea unei formule matematice la RSI obișnuit. Un alt exemplu popular este indicatorul MACD (Moving Media Convergence Divergence). MACD este determinat prin scăderea celor doi indicatori EMA pentru a crea linia principală MACD. Prima linie este folosită pentru a reprezenta un alt EMA, rezultând o linie de semnal. Histograma MACD este apoi calculată pe baza diferențelor dintre aceste linii.
Semnale comerciale
Indicatorii sunt utili nu numai pentru identificarea tendințelor generale, ci și pentru obținerea de informații despre potențiale puncte de intrare și ieșire (cumpărare și vânzare). Semnalele de cumpărare și vânzare sunt înregistrate atunci când anumite evenimente sunt observate pe graficul indicator. De exemplu, atunci când valoarea RSI depășește 70, se poate spune că piața este supracumpărată, în timp ce o scădere a RSI la 30 indică de obicei că piața este supravândută.
Semnalele de tranzacționare ale analizei tehnice nu sunt întotdeauna exacte și, în unele cazuri, pot fi false. Acest lucru este valabil mai ales pentru piețele de criptomonede, care sunt mai mici decât cele tradiționale și, prin urmare, mai volatile.
Critică
Deși analiza tehnică este utilizată pe scară largă pe diverse piețe, mulți experți o numesc un instrument nesigur și o „profeție care se auto-împlinește”. Acest termen este folosit pentru a descrie evenimente care au loc numai pentru că un număr mare de oameni cred într-un rezultat similar.
Criticii consideră că dacă un număr mare de comercianți și investitori se bazează pe aceleași tipuri de indicatori, precum liniile de suport sau de rezistență, șansele ca acești indicatori să funcționeze cresc.
Pe de altă parte, mulți susținători ai analizei tehnice susțin că fiecare comerciant are un mod special de a analiza diagramele și indicatorii. Potrivit acestei opinii, cu toată diversitatea datelor, un număr mare de comercianți nu pot dezvolta o singură strategie.
Analiza fundamentală sau analiza tehnică
Analiza tehnică se bazează pe ipoteza că prețurile pieței reflectă toți factorii fundamentali asociați cu un anumit activ. Dar, spre deosebire de analiza tehnică, care se concentrează pe datele istorice și pe volum, analiza fundamentală (FA) folosește o strategie de cercetare mai largă, care acordă mai multă atenție factorilor calitativi.
Susținătorii analizei fundamentale consideră că mișcarea viitoare a prețului unui activ depinde nu numai de datele istorice. Analiza fundamentală este o metodă utilizată pentru a estima valoarea intrinsecă a unei companii, afaceri sau activ pe baza unei game largi de condiții micro și macroeconomice, cum ar fi managementul și reputația companiei, concurența pe piață, rata de creștere și condițiile industriei.
Aceasta înseamnă că, în timp ce analiza tehnică servește în primul rând ca instrument de predicție a mișcărilor prețurilor și a comportamentului pieței, analiza fundamentală poate identifica dacă un activ este supraevaluat în funcție de contextul și potențialul său. Prin urmare, analiza tehnică este utilizată în principal de comercianții pe termen scurt, în timp ce analiza fundamentală este utilizată de administratorii de fonduri și investitorii pe termen lung.
Un avantaj semnificativ al analizei tehnice este dependența de date cantitative. Datorită acesteia, oferă baza unui studiu obiectiv al istoricului prețurilor, în timp ce analiza fundamentală vă permite doar să faceți ipoteze bazate pe date calitative.
Cu toate acestea, în ciuda lucrului cu date empirice, rezultatele analizei tehnice pot fi influențate de părtiniri personale și subiectivitate. De exemplu, un comerciant care intenționează să retragă un activ poate manipula fără să știe rezultatele analizei astfel încât acestea să corespundă așteptărilor și dorințelor sale. În plus, este posibil ca analiza tehnică să nu fie eficientă în perioadele în care piețele nu au tendințe clare.
rezumat
Având în vedere argumentele criticilor și susținătorilor analizei tehnice și fundamentale, mulți recomandă utilizarea unei combinații a acestor metode. Astfel, FA va fi utilă pentru strategiile de investiții pe termen lung, iar TA va oferi informații relevante despre condițiile de piață pe termen scurt care pot fi folosite atât de comercianți, cât și de investitori (de exemplu, pentru a determina punctele optime de intrare și ieșire).