Introducere

Pozițiile scurte permit comercianților să profite de pe urma scăderii prețurilor și sunt o modalitate foarte comună de a gestiona riscul, de a acoperi activele sau pur și simplu de a exprima o viziune de scădere a pieței. 

Cu toate acestea, scurtarea poate fi privită și din punctul de vedere al unei strategii de tranzacționare foarte riscante. În acest caz, riscul constă nu numai în absența unei limite superioare a prețului activului, ci și în probabilitatea unei scurte strângeri, care poate fi descrisă ca o creștere bruscă a prețului. Când se întâmplă acest lucru, mulți comercianți cad în capcană și se grăbesc să închidă poziții.

Dar înainte de a vorbi despre scurtarea, trebuie să înțelegem ce este scurtarea. Pentru a afla mai multe despre shorting și mecanismele sale, vă recomandăm să citiți articolul Ce este shorting-ul pe piețele financiare?

În acest articol vom discuta despre ce este o scurtă strângere, cum să vă pregătiți pentru ea și cum să faceți bani cu ea prin poziții lungi.

Ce este o scurtă strângere

O scurtă strângere apare atunci când prețul unui activ crește brusc din cauza multor comercianți care sunt forțați să închidă poziții.

Comercianții deschid poziții scurte, sperând că prețul unui activ va scădea. Dacă prețul crește, pozițiile scurte încep să genereze pierderi nerealizate. Pe măsură ce prețurile cresc, comercianții sunt forțați să închidă poziții, de exemplu prin mecanisme de stop loss și lichidare (pentru contractele în marjă și futures). Acest lucru se poate întâmpla și pur și simplu deoarece comercianții închid manual pozițiile pentru a evita pierderi și mai mari.

Cum închid comercianții pozițiile? Ei cumpără. Acesta este motivul pentru care o scurtă strângere face ca prețurile să crească. Atunci când comercianții închid poziții, efectul în cascadă duce la cumpărarea masivă de ordine. Astfel, o scurtă strângere este de obicei însoțită de o creștere echivalentă a volumului de tranzacționare.

Cu toate acestea, merită să luați în considerare și alți factori. Pe măsură ce prețurile cresc, comercianții sunt forțați să închidă poziții. Mai mult, cu cât sunt mai mulți bani în joc, cu atât este mai mare probabilitatea de închidere. Cu alte cuvinte, în cazul unei scurte strângeri, volatilitatea va fi direct proporțională cu lichiditatea. Astfel, o scurtă strângere înseamnă o creștere temporară a cererii în timp ce oferta scade.

Opusul unei strângeri scurte este o strângere lungă, deși este mai puțin frecventă. O strângere lungă declanșează un efect similar atunci când pozițiile lungi sunt prinse în presiunea în cascadă din partea comercianților, determinând prețul să scadă.

Cum se întâmplă o scurtă strângere?

O scurtă strângere apare atunci când presiunea de cumpărare crește brusc. În articolul despre shorting, am scris deja că aceasta poate fi o strategie de tranzacționare foarte riscantă, deoarece o scurtă strângere este extrem de volatilă și este însoțită de o dorință bruscă de a acoperi poziții scurte (prin ordine de cumpărare). Această reacție este cauzată de declanșarea mai multor stop loss-uri la un anumit nivel de preț, determinând un număr mare de comercianți să înceapă să închidă poziții în același timp.

O scurtă strângere poate apărea pe aproape orice piață financiară unde poate fi luată o poziție scurtă. În același timp, lipsa oportunităților de scurtare poate duce și la formarea de bule mari de preț. De exemplu, dacă comercianții nu pariază împotriva unui activ pentru o perioadă lungă de timp, acesta poate continua să crească.

O condiție prealabilă pentru o strângere scurtă poate fi predominarea pozițiilor scurte față de cele lungi. Desigur, dacă există mult mai multe poziții scurte decât poziții lungi, apare mai multă lichiditate. Acesta este motivul pentru care informațiile privind raportul lung-scurt pot fi un instrument util pentru comercianții care monitorizează sentimentul pieței. Pentru a verifica raportul lung/scurt în timp real pentru Binance Futures, vă rugăm să vizitați această pagină.

Unii comercianți cu experiență așteaptă să aibă loc o scurtă strângere, astfel încât să poată intra pe o poziție lungă și să profite de o mișcare rapidă a prețului. Această strategie implică acumularea unei poziții înainte de o scurtă strângere și utilizarea vârfului pentru a vinde la un preț mai mare.

➟ Crezi de unde să începi să lucrezi cu criptomonede? Cumpărați Bitcoin pe Binance!

Exemple de stoarcere scurte

Strângerile scurte sunt foarte frecvente pe bursă. Acestea implică de obicei un sentiment scăzut față de o companie cu un preț ridicat al acțiunilor și un număr mare de poziții scurte. În același timp, schimbările pozitive ale companiei duc la vânzarea forțată a pozițiilor scurte, în urma căreia prețul acțiunilor crește. Și chiar și în acest caz, strângerea scurtă este mai mult un tipar tehnic decât un eveniment fundamental.

Potrivit unor estimări, acțiunile Tesla (TSLA) au fost una dintre cele mai scurte acțiuni din istorie. Prețul lor a suferit o serie de vârfuri ascuțite, probabil că a atras mulți comercianți.

Strângerile scurte sunt, de asemenea, destul de comune pe piețele de criptomonede, în special Bitcoin. Piața derivatelor Bitcoin folosește poziții cu efect de levier ridicat, care pot fi închise sau lichidate în cazul unor mișcări de preț chiar și mici. Astfel, atât strângerile scurte, cât și cele lungi apar frecvent pe piețele Bitcoin. Pentru a evita căderea în această capcană, evaluați cu atenție cantitatea de pârghie pe care o utilizați și alegeți strategia potrivită de gestionare a riscurilor.

Aruncă o privire la mișcarea prețului Bitcoin de la începutul anului 2019. Prețul a rămas în interval după o mișcare bruscă descendentă. Sentimentul pieței a fost probabil destul de scăzut, deoarece mulți investitori au luat poziții scurte, așteptându-se ca tendința descendentă să continue.

Potențială scurtă strângere pe piața BTC/USD.

Cu toate acestea, prețul a ieșit din limite, iar site-ul nici nu a fost retestat mult timp. Prețul a revenit la nivelul precedent abia ani mai târziu, în timpul pandemiei de coronavirus (cunoscută sub numele de Joia Neagră). Cu toate acestea, un vârf a fost probabil din cauza acoperirii scurte excesive.

rezumat

Deci, o scurtă strângere are loc atunci când comercianții care sunt scurti devin prinși. Acest lucru duce la o creștere bruscă a prețurilor din cauza închiderii masive a pozițiilor. 

Strângerea scurtă poate fi deosebit de volatilă pe piețele cu levier ridicat. Atunci când mulți comercianți și investitori folosesc un efect de levier ridicat, fluctuațiile prețurilor devin mai extreme, deoarece lichidările în cascadă au ca rezultat un efect de cascadă.

Examinați cu atenție implicațiile unei scurtări înainte de a intra într-o poziție scurtă pentru a evita pierderi grave. Pentru a afla mai multe despre shorting și alte tehnici de tranzacționare, consultați Ghidul complet pentru începători pentru tranzacționarea cu criptomonede.