Cu grija! Mult text.
Analiza fundamentală a unei criptomonede implică un studiu aprofundat al tuturor informațiilor disponibile despre un activ financiar. De exemplu, ați putea lua în considerare cazurile de utilizare, numărul de persoane care îl folosesc sau echipa din spatele proiectului.
Scopul tău este să înțelegi dacă un activ este supraevaluat sau subevaluat. Pe baza acestui lucru, vă puteți determina pozițiile de tranzacționare.
Introducere
A învăța despre activele de tranzacționare volatile, cum ar fi criptomonede, necesită abilități specifice. Alegerea unei strategii, înțelegerea lumii nemărginite a tranzacționării, combinarea metodelor tehnice și fundamentale de analiză sunt domenii care trebuie studiate.
Când vine vorba de analiză tehnică, unele cunoștințe pot fi obținute de pe piețele financiare tradiționale. Mulți comercianți cripto folosesc aceiași indicatori tehnici utilizați în tranzacționarea Forex atunci când tranzacționează acțiuni și mărfuri. Instrumente precum RSI, MACD și Benzile Bollinger sunt destinate să analizeze comportamentul pieței, indiferent de activul tranzacționat. Astfel, aceste instrumente de analiză tehnică sunt extrem de populare și în spațiul criptomonedei.
În analiza fundamentală a criptomonedelor (în ciuda faptului că abordarea este similară cu cea folosită pe piețele tradiționale), nu va fi posibilă utilizarea instrumentelor dovedite pentru evaluarea criptoactivelor. Pentru a efectua un FA obiectiv al criptomonedelor, trebuie să înțelegeți cum câștigă valoare.
În acest articol vom defini indicatori pe baza cărora vă puteți crea proprii indicatori.
Ce este analiza fundamentală (FA)?
Analiza fundamentală (FA) este o abordare utilizată de investitori pentru a determina „valoarea intrinsecă” a unui activ sau a unei afaceri. Scopul principal este de a determina dacă un activ sau o afacere este supraevaluat sau subevaluat luând în considerare un număr mare de factori interni și externi. Aceste informații sunt folosite pentru a lua decizii strategice cu privire la intrarea sau ieșirea din poziții.
Analiza tehnică oferă, de asemenea, date de tranzacționare valoroase, dar duce la un alt tip de concluzie. Participanții de pe piață care folosesc TA caută să prezică mișcările viitoare ale prețurilor pe baza informațiilor despre performanța trecută a activelor. Acest lucru se realizează prin identificarea modelelor de lumânări și studierea indicatorilor cheie.
Analiștii fundamentali tradiționali caută de obicei valorile de afaceri pentru a determina valoarea reală a activelor. Indicatorii utilizați în acest caz includ câștigul pe acțiune (cât de mult profit o companie face pe fiecare acțiune emisă) sau raportul preț-înregistrare (cum evaluează investitorii o companie în raport cu valoarea ei contabilă). Ei pot efectua acest tip de analiză pentru mai multe companii din aceeași nișă, de exemplu pentru a afla cum se compară propriile lor investiții potențiale cu cele ale altor investitori.
Pentru o introducere completă în analiza fundamentală, citiți articolul „Ce este analiza fundamentală?”
Probleme de analiză fundamentală a criptomonedelor
Rețelele de criptomonede nu pot fi evaluate folosind instrumente tradiționale de afaceri. De altfel, sistemele mai descentralizate precum Bitcoin (BTC) sunt mai aproape de sectorul mărfurilor. Dar chiar și când vine vorba de criptomonede relativ centralizate (cele emise de organizații), indicatorii tradiționali de analiză fundamentală vă pot spune atât de multe.
Prin urmare, este necesar să se acorde atenție altor cadre. În primul rând, identificați indicatori de încredere. Prin „de încredere” ne referim la cele care sunt greu de manipulat. De exemplu, urmăritorii Twitter sau utilizatorii Telegram/Reddit nu sunt un indicator bun, deoarece este ușor să creați conturi false și să cumpărați activitate pe rețelele sociale.
Este important de reținut că nu există o singură măsurătoare care să ne ofere o imagine completă a rețelei care este evaluată. Puteți acorda atenție numărului în creștere bruscă de adrese active din blockchain. Dar numărul de adrese în sine nu înseamnă nimic. După cum știm, aceeași entitate poate fi în spatele lor, transferând bani între noi adrese.
În următoarele secțiuni, ne vom uita la trei categorii de indicatori FA pentru criptomonede: metrici on-chain, metrici de proiect și metrici financiare. Această listă nu este exhaustivă, dar este suficientă pentru a lua în considerare crearea unor indicatori pe baza ei.
Valori în lanț
Valorile on-chain sunt caracteristici care pot fi obținute din datele blockchain. Le-am putea afla noi înșine lansând un nod în rețeaua de interes și exportând datele, dar acest lucru este destul de consumator de timp și de costisitor. Mai ales dacă luăm în considerare doar investiții și nu vrem să pierdem timp și resurse cu detalii tehnice.
Cea mai simplă soluție este să colectezi informații de pe site-uri web sau API-uri special concepute pentru a lua decizii de investiții. De exemplu, analiza în lanț a Bitcoin pe site-ul CoinMarketCap ne oferă o cantitate imensă de informații. Surse suplimentare includ diagrame de date Coinmetrics sau rapoarte de proiect Binance Research.
Numărul de tranzacții
Numărul de tranzacții este un bun indicator al activității în rețea. Prin trasarea pe perioade stabilite (sau folosind medii mobile), putem vedea cum se modifică activitatea în timp.
Vă rugăm să rețineți: această valoare trebuie tratată cu prudență. Ca și în cazul adreselor active, nu există nicio garanție că activitatea în rețea nu este generată de un număr mic de participanți care transferă fonduri între ei.
Costul tranzactiei
Spre deosebire de numărul de tranzacții, valoarea tranzacției arată volumul total de tranzacții pentru perioada respectivă. De exemplu, dacă ar exista zece tranzacții Ethereum în valoare de 50 USD fiecare într-o zi, am spune că volumul zilnic al tranzacțiilor a fost de 500 USD. Această caracteristică este măsurată atât în moneda fiat, cum ar fi USD, cât și în moneda nativă a protocolului (ETH).
Adrese active
Adresele active sunt adrese blockchain care au fost active pentru o anumită perioadă. Există diverse metode de numărare, dar cea mai populară este cea care numără atât adresele expeditorului, cât și adresa destinatarului fiecărei tranzacții pe o perioadă stabilită (cum ar fi zile, săptămâni sau luni). De asemenea, puteți verifica numărul cumulat de adrese unice, ceea ce înseamnă urmărirea numărului total de adrese active în timp.
comisioane
Pentru unele active, taxele sunt o funcție de cerere. Vă puteți gândi la ei ca licitați într-o licitație: utilizatorii concurează între ei pentru a-și introduce tranzacțiile în blockchain în timp util. Tranzacțiile celor care oferă tarife mai mari vor fi confirmate (exploatate) mai devreme, iar tranzacțiile celor care oferă tarife mai mici vor fi confirmate ulterior.
Pentru criptomonede cu reducere programată a ofertei, aceasta este o măsură interesantă de studiat. Blockchain-urile cu consens Proof of Work (PoW) generează recompense bloc. În unele cazuri, recompensa constă în recompensa bloc în sine și comisioane pentru tranzacțiile altor participanți. Recompensa de bloc scade periodic (de exemplu, ca urmare a înjumătățirii Bitcoin).
Pe măsură ce costurile de minerit cresc în timp și recompensele de bloc scad treptat, este logic să presupunem că taxele de tranzacție ar trebui să crească. În caz contrar, minerii vor lucra în pierdere și vor părăsi rețeaua. Acest lucru va afecta negativ siguranța circuitului.
Hashrate și numărul de monede mizate
În prezent, blockchain-urile folosesc mulți algoritmi de consens, fiecare cu propriul mecanism de funcționare. Având în vedere că joacă un rol critic în protejarea rețelei, analiza datelor protocolului blockchain poate fi utilă pentru analiza fundamentală.
O caracteristică comună a stării unei rețele de criptomonede care operează sub protocolul Proof of Work este hashratul. Cu cât rata hash este mai mare, cu atât este mai dificil să efectuezi cu succes un atac de 51%. În plus, o creștere treptată a hashrate-ului poate indica un interes în creștere pentru minerit, de exemplu, din cauza costurilor scăzute și a profiturilor mai mari. În schimb, o scădere a hashrate-ului indică faptul că minerii părăsesc rețeaua („capitulația minerului”), deoarece nu mai este profitabil să protejăm rețeaua.
Costurile totale de minerit depind, printre altele, de prețul curent al activului, de numărul de tranzacții procesate și de valoarea comisiilor. Desigur, costurile directe ale mineritului (electricitate și putere de calcul) sunt, de asemenea, un factor important.
Staking (cum ar fi în protocolul Proof of Stake) este un alt concept legat de teoria jocurilor, similar cu minerit în PoW. În ceea ce privește mecanismele, miza funcționează diferit. Ideea de bază este că participanții își pun economiile pentru a participa la validarea blocurilor. Astfel, pentru a evalua interesul (sau lipsa acestuia) pentru un activ, te poți uita la volumul care este mizat în acest moment.
Indicatori de proiectare
În timp ce valorile în lanț se referă la datele blockchain care sunt analizate, valorile proiectului implică o abordare calitativă care ia în considerare factori precum performanța echipei (dacă există), documentul și foaia de parcurs.
Hartie alba
Înainte de a investi în orice proiect, vă recomandăm insistent să citiți documentul alb al acestuia. Aceasta este o carte albă care oferă o imagine de ansamblu asupra unui proiect de criptomonedă. O carte albă bună ar trebui să definească obiectivele rețelei și, în mod ideal, să ofere o perspectivă asupra următoarelor caracteristici:
tehnologie utilizată (codul este open source?);
cazurile de utilizare pe care proiectul dorește să le dezvolte;
foaie de parcurs pentru actualizări și funcții noi;
schema de distribuție și distribuție pentru monede sau jetoane.
Este oportun să se evalueze aceste informații în contextul discuției proiectului. Ce spun ceilalți despre el? Există steaguri roșii? Obiectivele par realiste?
Echipă
Dacă în spatele unei rețele de criptomonede există o echipă specifică, istoricul membrilor săi poate indica dacă are abilitățile necesare pentru a implementa proiectul. Membrii echipei au avut anterior proiecte de succes în această industrie? Experiența lor este suficientă pentru a atinge obiectivele propuse? Au fost asociați cu proiecte discutabile sau înșelătorii?
Dacă nu există echipă, cum arată comunitatea de dezvoltatori? Dacă proiectul are GitHub, verificați numărul de colaboratori și activitatea acestuia. O monedă care este în continuă dezvoltare este mai atractivă decât una al cărei depozit nu a fost actualizat de doi ani.
Concurenții
O carte albă bună ar trebui să ne dea o idee despre cazul de utilizare către care este vizat activul cripto. În această etapă, este important să se identifice proiectele cu care concurează, precum și infrastructura existentă pe care încearcă să o înlocuiască.
În mod ideal, urmează o analiză fundamentală a proiectelor concurente. Activul în sine poate părea atractiv, dar performanța unor active cripto similare poate arăta că este o alegere mai slabă decât altele.
Tokenomica și distribuția inițială
Unele proiecte creează jetoane și, prin urmare, creează probleme pentru ele însele. Acest lucru nu înseamnă că proiectul în sine nu este viabil, dar simbolul asociat cu acesta poate să nu aibă o utilitate suficientă. Prin urmare, este important să se determine utilitatea sa posibilă. Și într-un sens mai larg, să înțelegem dacă piața recunoaște această utilitate și, dacă da, cât de mult o va aprecia.
Un alt factor important: cum au fost distribuite inițial fondurile? Prin ICO, IEO sau participanții le-ar putea mine? În primul caz, cartea albă ar trebui să indice care este cota fondatorilor și a echipei, precum și cât este disponibil pentru investitori. În cel de-al doilea caz, puteți studia organizarea preminării (exploatarea în rețea înainte de anunțul oficial al proiectului).
Analiza distribuției poate oferi o perspectivă asupra riscului prezent. De exemplu, dacă marea majoritate a ofertei este deținută de un grup mic de persoane, se poate concluziona că este o investiție riscantă, deoarece aceste părți pot ajunge să manipuleze piața.
Indicatori financiari
Analiza fundamentală necesită informații despre cum se tranzacționează un activ în prezent, cum s-a tranzacționat în trecut, care este lichiditatea acestuia etc. Cu toate acestea, există și alte metrici interesante în această categorie - cele legate de economia și stimulentele protocolului de cripto-activ .
Capitalizare de piață
Capitalizarea bursieră (sau valoarea rețelei) se calculează prin înmulțirea ofertei în circulație cu prețul curent al activului. În esență, reprezintă costul ipotetic al achiziției fiecărei unități disponibile a unui activ cripto (presupunând că nu există nicio alunecare).
Capitalizarea pieței în sine poate induce în eroare. În teorie, ar fi ușor să emiti un jeton fără valoare cu o aprovizionare de zece milioane de unități. Dacă fiecare token s-ar tranzacționa cu 1 USD, capitalizarea pieței ar fi de 10 milioane USD. Această evaluare este în mod clar incorectă - este puțin probabil ca piața generală să fie interesată de un simbol fără o propunere de valoare.
În plus, este imposibil să se determine cu exactitate câte unități dintr-o anumită criptomonedă sau token sunt în circulație. Puteți arde monedele, vă puteți pierde cheile și pur și simplu uitați de fonduri. Prin urmare, de obicei folosesc estimări aproximative care țin cont de numărul de monede care nu sunt în circulație.
Cu toate acestea, capitalizarea bursieră este utilizată pe scară largă pentru a determina creșterea potențială a rețelelor. Unii investitori cripto consideră că monedele cu capitalizare mică sunt mai probabil să crească decât monedele cu capitalizare mare. Alții cred că capitalizările mari au un efect de rețea mai puternic și, prin urmare, au o șansă mai mare decât capitalizările mici neidentificate.
Lichiditate și volum
Lichiditatea este o măsură a cât de ușor este să vinzi sau să cumperi un activ. Un activ lichid este un activ care poate fi vândut cu ușurință la prețul pieței. Legat de acesta este conceptul de piață lichidă - o piață inundată de oferte de cumpărare și vânzare (care duc la un spread mai restrâns între ofertă și cerere).
Pe o piață nelichidă, este posibil să nu putem să ne vindem activele la un preț „corect”. Aceasta înseamnă că nu există cumpărători dispuși să finalizeze tranzacția și ne rămân cu două opțiuni: să reducem prețul de vânzare sau să așteptăm creșterea lichidității.
Volumul tranzacționării este un indicator care ajută la determinarea lichidității. Poate fi măsurat în mai multe moduri și arată valoarea activelor implicate în tranzacționare pe o perioadă de timp. De obicei, graficele arată volumul zilnic de tranzacționare (exprimat în per unitate de activ sau în dolari).
Înțelegerea lichidității poate fi utilă în contextul analizei fundamentale. Acesta servește ca un indicator al interesului pieței pentru un potențial activ de investiții.
Scheme de distribuție
Pentru unii investitori, una dintre cele mai interesante caracteristici din perspectiva investiției este modelele de distribuție a unei monede sau a unui jeton. Printre investitorii Bitcoin, popularitatea unui astfel de model precum Stock-to-flow (S2F) este în creștere.
Decizia este influențată de caracteristici precum oferta maximă, oferta în circulație și inflația. Oferta unor monede scade în timp, făcându-le atractive pentru investitorii care cred că cererea de noi unități ale criptoactivului va depăși disponibilitatea acestora.
Pe de altă parte, unii investitori consideră că un maxim rigid al unității este dăunător pe termen lung. Preocuparea este că acest model descurajează utilizarea monedelor/jetoanelor, deoarece utilizatorii preferă să le strângă. Un alt argument împotriva modelului deflaționist este că acesta îi recompensează în mod disproporționat pe cei care le adoptă timpurii, când o politică inflaționistă stabilă ar fi mai echitabilă pentru noii adoptatori.
Indicatori, metrici și instrumente de analiză fundamentală
Am identificat atât datele cantitative, cât și calitative utilizate în analiza de referință. Dar aceste valori singure adesea nu spun întreaga poveste. Pentru a înțelege mai bine moneda, ar trebui să studiați conceptul de indicatori.
Un indicator combină de obicei mai multe metrici prin formule statistice pentru a simplifica analiza relațiilor. Cu toate acestea, există încă multe asemănări între o metrică și un indicator, ceea ce face definiția destul de vagă.
Deși numărul de portofele active este important, putem combina această caracteristică cu altele pentru a trage concluzii mai profunde. Ca indicator, puteți lua în considerare procentul de portofele active din numărul lor total sau puteți împărți capitalizarea de piață a monedei la numărul de portofele active. Acest calcul va arăta valoarea medie a activelor deținute în fiecare portofel activ. Ambii indicatori ne permit să tragem concluzii despre activitatea rețelei și încrederea utilizatorilor că dețin activul. Ne vom uita mai mult la acești indicatori în secțiunea următoare.
Instrumentele de analiză fundamentală facilitează colectarea tuturor valorilor și indicatorilor. Deși este posibil să vizualizați date brute în exploratorii blockchain, cu un agregator sau un tablou de bord puteți efectua analize mai rapid și mai eficient. Unele instrumente vă permit să vă creați proprii indicatori cu valorile la alegere.
Combinarea indicatorilor și crearea indicatorilor FA
Acum că înțelegem diferența dintre rapoarte și indicatori, să vorbim despre cum să combinați indicatorii pentru a înțelege mai bine starea financiară a activelor pe care le studiați. De ce să faci asta? După cum am observat în secțiunile anterioare, fiecare indicator individual are dezavantaje. În plus, dacă vă uitați pur și simplu la setul de numere pentru fiecare proiect de criptomonedă, pierdeți o mulțime de informații importante. Luați în considerare următorul scenariu:
Dacă comparăm două active, atunci numai numărul de adrese active nu înseamnă nimic. Este sigur să spunem că Moneda A a avut mai multe adrese active decât Moneda B în ultimele șase luni, dar aceasta nu este o analiză cuprinzătoare. Cum se compară această cifră cu capitalizarea bursieră? Sau cu numarul de tranzactii?
Ar fi mai logic să creați un fel de raport care să poată fi aplicat statisticilor monedei A și să îl comparați cu același raport pentru moneda B. Atunci nu ar fi nevoie să comparați orbește performanța individuală a fiecărei monede. În schimb, vom crea un indicator pentru a evalua monedele în mod independent.
De exemplu, relația dintre capitalizarea de piață și numărul de tranzacții este mult mai revelatoare decât capitalizarea de piață singură. În acest caz, putem împărți capitalizarea bursieră la numărul de tranzacții. Pentru moneda A acest raport este 5, iar pentru moneda B este 0,125.
Numai pe baza acestui raport, putem concluziona că Moneda B este mai valoroasă decât Moneda A deoarece numărul calculat este mai mic. Aceasta înseamnă că numărul de tranzacții cu moneda B este mult mai mare decât capitalizarea sa de piață. Prin urmare, se poate concluziona că Moneda B are o utilitate mai mare sau că Moneda A este supraevaluată.
Niciuna dintre aceste observații nu trebuie interpretată ca un sfat de investiții. Acesta este doar un exemplu despre cum puteți analiza o mică parte din imaginea de ansamblu. Fără a înțelege obiectivele proiectelor și funcțiile monedelor, este imposibil să se determine dacă numărul relativ mai mic de tranzacții ale Monedei A este un aspect pozitiv sau negativ.
Un raport similar care este folosit și pe piețele criptomonedei este raportul NVT. Raportul dintre valoarea rețelei și volumul tranzacțiilor, dezvoltat de analistul Willy Wu, a fost numit „raportul preț-câștig al lumii criptomonede”. Acest indicator este egal cu raportul dintre capitalizarea de piață (sau valoarea rețelei) și valoarea tranzacțiilor pe o perioadă (de obicei, pe un grafic zilnic).
În acest moment, doar zgâriem suprafața tipurilor de indicatori care pot fi utilizați. Analiza fundamentală este dezvoltarea unui sistem care poate fi utilizat pentru a evalua cuprinzător proiectele sub toate aspectele. Cu cât efectuăm mai multe cercetări calitative, cu atât trebuie să lucrăm cu mai multe date.
Indicatori cheie și valori FA
Puteți utiliza un număr mare de indicatori și metrici. Dacă abia începeți să înțelegeți FA, vă recomandăm să folosiți mai întâi cele mai populare. Fiecare indicator oferă doar o imagine parțială a stării de fapt, așa că recomandăm combinarea lor în timpul analizei.
Raportul dintre valoarea rețelei și volumul tranzacțiilor (NVT).
Dacă ați auzit de raportul preț-câștig utilizat pentru analiza stocurilor (indicatorul P/E), atunci indicatorul Costul tranzacției în rețea (pe zi) este echivalentul său pe piața criptomonedei. Se calculează prin împărțirea capitalizării de piață a unei monede la volumul tranzacțiilor sale zilnice.
Folosim volumul zilnic de tranzacții ca proxy pentru valoarea subiacentă, inerentă, a unei monede. Esența acestui indicator este că, cu cât volumul unui activ este transferat în rețea mai mare, cu atât valoarea proiectului este mai mare. Dacă capitalizarea de piață a unei monede crește semnificativ, dar volumul tranzacțiilor zilnice nu crește, atunci piața poate deveni un balon. Prețurile cresc fără o creștere corespunzătoare a costului de bază. Pe de altă parte, prețul unei monede sau al unui token poate rămâne stabil în timp ce volumul tranzacțiilor zilnice crește. Această situație poate servi drept semnal de cumpărare.
Cu cât este mai mare coeficientul, cu atât este mai mare probabilitatea apariției unei bule. Limita este o valoare NVT peste 90-95. Un raport în scădere indică faptul că criptomoneda devine mai puțin supraevaluată.
Raportul dintre piața și valoarea realizată (MVRV)
Înainte de a ne aprofunda în cifre, trebuie să înțelegem ce înseamnă valoarea realizată pentru activele cripto. Valoarea de piață (cunoscută și ca capitalizare de piață) este numărul total de monede înmulțit cu prețul curent de piață al activului. Valoarea realizată ia în considerare monedele pierdute în portofelele inaccesibile.
Nu putem ști exact câte sunt pierdute, așa că monedele stocate în portofel sunt evaluate la prețul pieței în momentul ultimei mișcări. De exemplu, un Bitcoin pierdut în februarie 2016 ar valora aproximativ 400 USD.
Pentru a calcula indicatorul MVRV, trebuie să împărțiți capitalizarea bursieră la cea realizată. Dacă capitalizarea bursieră este mult mai mare decât cea realizată, vom obține un raport relativ ridicat. Un raport de peste 3,7 indică o potențială vânzare, deoarece comercianții obțin profituri din cauza supraevaluării monedei.
Această valoare a coeficientului înseamnă că moneda poate fi supraevaluată în prezent. Ca exemplu, luați în considerare două vânzări majore de Bitcoin: în 2014 (MRVR aproximativ 6) și în 2018 (MRVR aproximativ 5). Dacă valoarea este prea mică și mai mică de 1, atunci piața este subevaluată. Această situație este optimă pentru cumpărare, deoarece presiunea de cumpărare crește și crește prețul.
Model stoc-to-flow
Indicatorul Stock-to-flow este popular pentru evaluarea criptomonedelor cu aprovizionare limitată. Modelul vede fiecare criptomonedă ca pe o resursă fixă, rară, similară metalelor și pietrelor prețioase. Deoarece oferta activului este cunoscută a fi limitată, fără noi surse disponibile, investitorii îl folosesc ca depozit de valoare.
Indicatorul se calculează împărțind oferta totală a unui activ în circulație la numărul de monede apărute pe an. Pentru Bitcoin, acest indicator este ușor de calculat folosind valorile circulante disponibile și datele privind monedele extrase recent. O scădere a profiturilor miniere crește coeficientul care reflectă deficitul acestuia, ceea ce face ca activul să fie mai valoros. Putem vedea înjumătățirea periodică a recompensei pentru Bitcoin pe graficul afluxului de monede noi.
După cum puteți vedea, raportul stoc/flux a fost un indicator destul de bun al prețului Bitcoin. Prețul Bitcoin este suprapus pe o medie de 365 de zile și arată un acord bun. Cu toate acestea, acest model are dezavantaje.
De exemplu, aurul are în prezent un raport stoc/flux de aproximativ 60. Aceasta înseamnă că ar dura 60 de ani pentru a extrage oferta actuală de aur la fluxul curent. Raportul stoc-flux al Bitcoin în 20 de ani este de așteptat să fie în jur de 1.600, ceea ce ar putea face ca prețul și capitalizarea pieței sale să fie mai mari decât bogăția actuală a lumii.
Modelele stoc-to-flow nu sunt potrivite pentru flux atunci când are loc deflația, deoarece presupune un preț negativ. Datorită faptului că oamenii pierd cheile de portofel și Bitcoin-urile nu mai sunt produse, raportul va fi negativ. Dacă arătăm grafic această situație, vom vedea că graficul raportului dintre stoc și consum tinde spre infinit și apoi devine negativ.
Dacă sunteți interesat să aflați mai multe despre acest model, citiți ghidul nostru, Bitcoin și modelul Stock-to-Flow.
Exemple de instrumente pentru analiza fundamentală
Rang de bază
Baserank este o platformă de cercetare a criptoactivelor care colectează informații și recenzii de la analiști și investitori. Pe baza evaluării medii a tuturor recenziilor, criptomoneda primește un scor total de la 0 la 100. Deși recenziile premium sunt disponibile numai pentru abonați, a fost creată o listă cuprinzătoare de recenzii pentru utilizatorii gratuit, împărțită în secțiuni (cum ar fi echipă, utilitate). și riscul investițiilor). Dacă sunteți limitat în timp și aveți nevoie de o imagine de ansamblu rapidă a unui proiect sau a unei monede, un agregator precum Baserank este ceea ce aveți nevoie. Și totuși, înainte de a investi, fă o regulă să te scufunzi cât mai adânc în proiectele care te interesează.
Taxe de cripto
După cum probabil ați ghicit din nume, această resursă arată comisionul fiecărei rețele pentru ultimele 24 de ore sau șapte zile. Această măsurătoare simplă poate fi utilizată pentru a analiza traficul și utilizarea unei rețele blockchain. Rețelele cu taxe mari tind să fie la mare căutare.
Cu toate acestea, această măsură nu ar trebui luată atât de literal. Unele blockchain-uri sunt construite având în vedere taxe mici, ceea ce le face dificil de comparat cu alte rețele. În astfel de cazuri, este mai bine să luați în considerare activul pe baza numărului de tranzacții și a altor indicatori. De exemplu, monedele cu capitalizare de piață mari, cum ar fi Dogecoin și Cardano, se situează jos în topurile generale din cauza taxelor lor de tranzacție scăzute.
Glassnode Studio
Glassnode Studio oferă un tablou de bord care afișează o gamă largă de valori în lanț și alte date. La fel ca majoritatea instrumentelor oferite, este disponibil prin abonament. Cu toate acestea, pentru investitorii amatori, o listă gratuită de date de rețea va fi suficientă - este atât de detaliată. Este mult mai ușor să găsești toate informațiile într-un singur loc decât să le colectezi singur folosind exploratorii blockchain. Principalul avantaj al Glassnode este numărul mare de categorii și subcategorii de metrici disponibile pentru vizualizare. Cu toate acestea, dacă sunteți interesat de proiectele Binance Smart Chain, nu mai există multe date despre ele.
Pentru cei care doresc să folosească metrica FA cu analiză tehnică, Glassnode Studio are o interfață TradingView încorporată cu toate instrumentele de graficare. Atunci când iau decizii, investitorii și comercianții combină adesea mai multe tipuri de analiză. Avantajul Glassnode este capacitatea de a face totul într-un singur loc.
rezumat
Când este făcută corect, analiza fundamentală poate oferi informații neprețuite despre criptomonede - informații care nu pot fi obținute doar prin analiză tehnică. A ști cum să separați prețul pieței de valoarea „adevărată” a unei rețele este o abilitate excelentă de tranzacționare. Desigur, există lucruri care sunt accesibile doar prin analiză tehnică și care nu pot fi prezise folosind analiza fundamentală. Prin urmare, majoritatea comercianților de astăzi combină ambele metode.
Ca și în cazul multor alte strategii, nu există reguli universale pentru analiza fundamentală. Sperăm că acest articol v-a ajutat să înțelegeți câțiva dintre factorii de luat în considerare înainte de a intra și de a părăsi pozițiile pe piața criptomonedei.
