Cu grijă! Mult text.

Tranzacționarea spot implică cumpărarea și vânzarea directă de instrumente și active financiare precum criptomonede, valută, acțiuni și obligațiuni. Livrarea bunului are loc de obicei imediat. Tranzacționarea la vedere are loc pe piețele spot, care sunt fie tranzacționate la bursă, fie over-the-counter (tranzacționează direct între comercianți). Tranzacționarea pe piețele spot utilizează numai activele pe care le dețineți, fără efect de levier sau marjă.

Bursele centralizate de tranzacționare la vedere monitorizează conformitatea, securitatea, activele clienților (oferă servicii de custodie) și alți factori, facilitând astfel tranzacționarea. În schimb, bursele percep comisioane de tranzacție. Schimburile descentralizate oferă servicii similare, dar folosind contracte inteligente pe blockchain.


Introducere

Tranzacționarea la vedere este o modalitate ușoară de a investi și de a tranzacționa. Când investiți în criptomonede, de obicei începeți cu o tranzacție spot pe piața spot, cum ar fi cumpărarea BNB la prețul pieței și păstrarea acestuia.

Piețele spot există pentru diferite clase de active, inclusiv criptomonede, acțiuni, mărfuri, forex și obligațiuni. Sunt șanse să fiți mai familiarizat cu piețele spot și tranzacționarea spot decât credeți. Unele dintre cele mai populare piețe, cum ar fi NASDAQ și NYSE (New York Stock Exchange), sunt piețe spot.


Ce este piața spot?

O piață spot este o piață financiară publică în care activele sunt tranzacționate instantaneu. Cumpărătorul cumpără un activ de la vânzător pentru fiat sau alt activ. Livrarea are loc de obicei imediat, dar depinde de activul tranzacționat.

Piețele spot sunt cunoscute și ca piețe de numerar, deoarece comercianții fac plăți în avans. Există diferite forme de piețe spot, iar tranzacționarea acestora este de obicei facilitată de terți, cunoscute sub numele de burse. De asemenea, puteți tranzacționa direct cu alți comercianți prin tranzacții over-the-counter (OTC). Ne vom uita la asta mai detaliat în continuare.


Ce este tranzacționarea spot?

Comercianții spot încearcă să obțină profit pe piață prin achiziționarea de active cu așteptarea că prețurile lor vor crește. Când prețul activului crește, aceștia vor putea să vândă activul pentru un profit. Comercianții spot pot, de asemenea, să scurteze piața. Shorting-ul implică vânzarea activelor financiare și răscumpărarea lor atunci când prețurile scad.

Prețul curent de piață al unui activ se numește preț spot. Cu un ordin de piață pe o bursă, puteți cumpăra sau vinde active la cel mai bun preț spot disponibil. Cu toate acestea, există întotdeauna riscul ca prețul pieței să se modifice în timpul executării ordinului. În plus, este posibil să nu existe suficient volum pentru a executa ordinul la prețul dorit. De exemplu, dacă plasați o comandă pentru 10 ETH la prețul spot, dar există doar 3 ETH pe piață la acel preț, restul comenzii va fi completat la un preț diferit.

Prețurile spot sunt actualizate în timp real și se modifică pe măsură ce comenzile sunt potrivite. Tranzacționarea la vedere la bursă funcționează diferit: un comerciant poate primi o sumă fixă ​​la un preț fix direct de la o altă parte fără un carnet de ordine. 

În funcție de bun, livrarea poate fi imediată sau în termen de T+2 zile. T+2 înseamnă data curentă plus două zile lucrătoare. Din punct de vedere istoric, acțiunile și capitalul necesitau transferul de certificate fizice, în timp ce valutele valutare erau transferate în numerar, transfer bancar sau depozit. Acum, datorită sistemelor electronice, livrarea se realizează aproape instantaneu. Piețele de criptomonede funcționează 24 de ore pe zi, permițându-vă să efectuați tranzacții instantanee în orice moment. În același timp, cu tranzacționarea over-the-counter sau peer-to-peer, timpii de livrare cresc.


Burse și tranzacționare over-the-counter

Tranzacționarea spot nu se limitează la o anumită locație. Deși majoritatea oamenilor identifică tranzacții pe burse, este, de asemenea, posibil să tranzacționați direct cu alți comercianți fără implicarea unei terțe părți. După cum am spus deja, aceste vânzări și achiziții sunt cunoscute sub denumirea de tranzacții over-the-counter. Fiecare piață spot este diferită.

Schimburi centralizate

Există două tipuri de schimburi: centralizate și descentralizate. Bursa centralizată gestionează tranzacționarea activelor, inclusiv criptomonede, forex și mărfuri. Bursa acționează ca un intermediar între participanții pe piață și custodele activelor tranzacționate. Pentru a utiliza un schimb centralizat, trebuie să transferați fiat sau criptomonede în contul dvs. pentru tranzacționare.

O bursă centralizată mare trebuie să asigure tranzacții continue. De asemenea, asigură conformitatea cu cerințele de reglementare, verificarea utilizatorului KYC (Know Your Customer) și prețuri corecte, securitate și protecție a clienților. În schimb, bursa percepe comisioane pentru tranzacții, listări și alte activități de tranzacționare. Datorită numărului mare de utilizatori și volumului de tranzacționare, bursa generează venituri din comisioane atât pe piețele bull cât și pe cele ursiste.

Schimburi descentralizate

Schimburile descentralizate (DEX) sunt un alt tip comun de schimb pentru a face față criptomonedelor. DEX-urile oferă majoritatea serviciilor disponibile pe schimburile centralizate. Principala diferență este că DEX potrivește comenzile de cumpărare și vânzare folosind tehnologia blockchain. În mod obișnuit, utilizatorii DEX nu trebuie să creeze conturi și pot tranzacționa liber între ei, fără a transfera active la DEX.

Tranzacționarea se realizează direct între portofelele comercianților prin contracte inteligente - fragmente de cod auto-executive pe blockchain. Mulți utilizatori preferă DEX față de schimburile obișnuite datorită confidențialității și libertății mai mari. Cu toate acestea, aceste beneficii au un preț: dacă apar probleme, lipsa KYC și a asistenței pentru clienți va fi un mare dezavantaj.

Unele DEX utilizează un model de carte de comenzi, cum ar fi Binance DEX. Există, de asemenea, un model mai nou de producător de piață automatizat (AMM) care este utilizat în PancakeSwap și Uniswap. AMM folosește și contracte inteligente, dar cu un alt model de determinare a prețurilor. Cumpărătorii folosesc fonduri din fondul de lichiditate pentru a schimba jetoane. Iar furnizorii de lichidități care oferă fonduri grupului percep taxe de tranzacție de la utilizatorii pool-ului.

Tranzacționare OTC

Pe de altă parte, există tranzacții over-the-counter sau în afara bursei. În acest caz, tranzacționarea activelor financiare și a valorilor mobiliare se realizează direct între brokeri, comercianți și dealeri. Tranzacționarea spot pe piața over-the-counter folosește o varietate de metode de comunicare pentru a aranja tranzacții, inclusiv telefoane și mesagerie instantanee.

Tranzacționarea la bursă are o serie de avantaje datorită absenței unui carnet de comenzi. Dacă tranzacționați active cu lichiditate scăzută, cum ar fi monede cu capital redus, o comandă mare poate provoca derapaj. Adesea, schimbul nu poate umple integral comanda la prețul așteptat, așa că va trebui acceptat un preț mai puțin favorabil pentru a umple restul. Din acest motiv, tranzacțiile mari în tranzacțiile over-the-counter sunt adesea efectuate la prețuri mai bune. 

Vă rugăm să rețineți că chiar și activele lichide, cum ar fi BTC, pot suferi derapaje dacă comenzile sunt prea mari. Astfel, comenzile mari BTC vin și cu beneficii mai mari în tranzacțiile over-the-counter. 


Care este diferența dintre piețele spot și futures?

Am vorbit deja despre modul în care piețele spot implică tranzacții instantanee cu livrare aproape instantanee. În schimb, pe piața futures, contractele se decontează mai târziu. Cumpărătorul și vânzătorul convin să schimbe în viitor o anumită cantitate de mărfuri la un preț prestabilit. În cazurile în care contractul expiră la data decontării, cumpărătorul și vânzătorul decontează de obicei în numerar, mai degrabă decât să livreze activul.

Mai multe informații despre contractele futures în articolul nostru Ce sunt contractele forward și futures.


Care este diferența dintre tranzacționarea spot și futures?

Tranzacționarea în marjă este disponibilă pe unele piețe spot, dar nu este același lucru cu tranzacționarea spot. După cum sa menționat, tranzacționarea spot înseamnă că achiziționați imediat activul în întregime și îl primiți imediat. În schimb, tranzacționarea în marjă vă permite să împrumutați fonduri cu dobândă de la o terță parte, ceea ce vă permite să deschideți poziții mai mari. Astfel, împrumutul oferă comerciantului în marjă posibilitatea de a obține profituri mai mari. Cu toate acestea, crește și potențialul de pierderi, așa că trebuie să aveți grijă deosebită pentru a evita pierderea investiției inițiale.


Cum să începeți tranzacționarea spot pe Binance

Tranzacționarea spot pe Binance este destul de simplă și necesită doar înregistrarea unui cont pe Binance. Să aruncăm o privire la interfața de schimb Binance și să învățăm cum să facem o tranzacție spot. Pentru a accesa platforma de tranzacționare, deschideți pagina de pornire Binance, treceți cu mouse-ul peste secțiunea „Trading” și selectați „Spot”.


În continuare, veți vedea o interfață de tranzacționare cu mai multe secțiuni.

1. În partea de sus a paginii sunt perechi de tranzacționare cu criptomonede și alte informații despre piață, inclusiv modificările zilnice ale prețurilor și volumului.

2. Registrul de comenzi listează și ordonă după preț toate ordinele deschise de cumpărare și vânzare a unui activ. Comenzile verzi sunt comenzi de cumpărare, iar comenzile roșii sunt comenzi de vânzare. Când plasați un ordin de piață pentru a cumpăra un activ, alegeți cel mai mic preț oferit. Dacă nu există suficient volum pentru a vă completa comanda, va fi utilizat următorul preț minim cerut.

3. Următorul este un grafic cu date despre prețuri istorice personalizabile. Integrarea cu TradingView vă permite să utilizați o gamă largă de instrumente de analiză tehnică.

4. În colțul din dreapta sus există o fereastră de căutare pentru perechi de tranzacționare. Această opțiune vă permite să selectați o pereche de criptomonede pentru a tranzacționa pe piața spot, precum și să marcați perechile preferate făcând clic pe pictograma stea. Criptomoneda nu trebuie să fie achiziționată cu fiat - dacă aveți alte criptomonede, acestea pot fi schimbate cu monedele și jetoanele dorite pe piața spot.

5. În această secțiune, este creat un ordin de cumpărare sau vânzare. Suntem acum pe fila Spot. Aici puteți alege între ordine Limit, Market și Stop Limit.

Să ne uităm la cea mai simplă tranzacție spot pe care o poți face: un ordin de piață. Să presupunem că doriți să cumpărați Bitcoin (BTC) (BUSD) în valoare de 1000 USD. Pentru a face acest lucru, trebuie să introduceți 1000 în câmpul „Total” și să faceți clic pe „Cumpărați BTC”. Schimbul va transfera imediat BUSD vânzătorului și veți primi BTC (BUSD) în valoare de 1000 USD.


Avantajele și dezavantajele piețelor spot

Fiecare tip de tranzacționare și strategie pe care o întâlniți are propriile sale avantaje și dezavantaje. Înțelegerea acestui lucru vă va ajuta să vă reduceți riscurile și să tranzacționați cu mai multă încredere. Tranzacționarea la vedere este una dintre cele mai simple, dar are și puncte forte și puncte slabe.

Avantajele piețelor spot

1. Preturile sunt transparente si reglementate doar de cererea si oferta de pe piata. Aceasta este o diferență semnificativă între piața spot și piața futures, care conține mai multe prețuri de referință. De exemplu, prețul marcajului futures Binance este calculat dintr-o combinație de informații, inclusiv rata de finanțare, indicele prețurilor și media mobilă subiacentă. În unele piețe tradiționale, ratele dobânzii pot afecta și prețurile mărcilor.

2. Tranzacționarea la vedere este atractivă datorită simplității regulilor sale, a recompenselor așteptate și a riscurilor. Dacă investiți 500 USD în BNB pe piața spot, vă puteți calcula cu ușurință riscul pe baza prețului de intrare și a prețului curent.

3. Puteți „seta și uita”. Spre deosebire de instrumentele derivate și de tranzacționarea în marjă, cu tranzacționarea spot, comercianții nu trebuie să-și facă griji cu privire la lichidare sau apeluri în marjă. Tranzacționarea la vedere facilitează intrarea și ieșirea dintr-o poziție în orice moment. Dacă nu intenționați să faceți tranzacții pe termen scurt, nu va trebui să vă faceți griji cu privire la suma de fonduri disponibile.

Dezavantajele piețelor spot

1. În funcție de ceea ce tranzacționați, piețele spot vă pot lăsa cu active care nu sunt confortabile de deținut. Poate cel mai bun exemplu sunt produsele. Dacă cumpărați țiței pe piața spot, va trebui să primiți livrarea fizică a activului. În cazul criptomonedelor, stocarea jetoanelor și a monedelor te face responsabil pentru securitatea acestora. Prin tranzacționarea instrumentelor derivate futures, puteți câștiga, de asemenea, expunere la aceste active, dar vă puteți deconta în numerar.

2. Nevoia de stabilitate pentru unele active, persoane fizice și companii. De exemplu, o companie care dorește să opereze în străinătate are nevoie de acces la valută străină pe piața valutară. Dacă se bazează pe piața spot, planificarea costurilor și a veniturilor va fi extrem de nesustenabilă. 

3. Profitul potențial din tranzacționarea spot este mult mai mic decât din tranzacțiile futures și în marjă. Pe piețele futures și în marjă, puteți folosi aceeași cantitate de capital pentru a tranzacționa poziții mai mari.


Relua

Tranzacționarea pe piețele spot este una dintre cele mai comune modalități de tranzacționare, în special pentru comercianții noi. Deși tranzacționarea pe piața spot poate părea simplă, nu strică niciodată să-i cunoști avantajele, dezavantajele și potențialele strategii. Pe lângă cunoașterea elementelor de bază, ar trebui să vă gândiți să aflați despre analiza tehnică, analiza fundamentală și analiza sentimentului pieței.