Cu grija! Mult text.
Jetoanele de fond de lichiditate (sau jetoanele furnizorului de lichiditate) sunt acordate utilizatorilor pentru contribuția cu active la fondurile de lichiditate. Acestea acționează ca un fel de chitanță prin care furnizorul poate returna fondurile depuse împreună cu dobânda câștigată.
Tokenurile LP pot fi, de asemenea, folosite pentru a câștiga dobândă la cultivarea randamentului, pentru a contracta împrumuturi cripto sau pentru a transfera dreptul de proprietate asupra lichidității în miza. Cu toate acestea, este important să rețineți că, odată ce jetoanele LP sunt transferate unei alte persoane, utilizatorul nu va mai deține lichiditatea corespunzătoare.
Introducere
În timp ce majoritatea utilizatorilor DeFi sunt conștienți de fondurile de lichiditate, tokenurile LP nu sunt discutate la fel de des. Aceste cripto active pot fi folosite nu numai pentru a retrage activele depozitate din fondul de lichiditate, ci și pentru multe alte scopuri. Deși utilizările alternative vin cu propriile riscuri, acestea sunt potrivite pentru unele strategii de profit.
Ce înseamnă furnizarea de lichiditate?
În termeni simpli, lichiditatea este capacitatea de a tranzacționa liber un activ fără a provoca modificări semnificative de preț. De exemplu, Bitcoin (BTC) este un activ foarte lichid. Poate fi tranzacționat în aproape orice volum pe mii de schimburi fără a afecta semnificativ prețul. Cu toate acestea, nu fiecare token are un asemenea nivel de lichiditate.
Lichiditatea finanțelor descentralizate (DeFi) și a proiectelor mici poate fi destul de scăzută, mai ales dacă moneda lor este disponibilă doar pe un singur schimb. Acest lucru poate face dificilă găsirea unui cumpărător sau vânzător pentru o anumită comandă. Modelul pool-ului de lichidități, cunoscut și sub numele de extragere a lichidității, ajută la rezolvarea acestei probleme.
Fondul de lichiditate conține două active disponibile pentru swap. Nu necesită market makers, takers sau un carnet de comenzi, iar prețul este determinat de raportul dintre activele din pool. Utilizatorii care contribuie cu o pereche de jetoane la pool și oferă oportunități de tranzacționare sunt numiți furnizori de lichidități. Ca recompensă, ei primesc un mic comision pentru fiecare schimb folosind jetoanele lor.
Astfel, oferindu-și activele pe piață, furnizorii le contribuie la fondurile de lichiditate DeFi și primesc jetoane LP.
Vă rugăm să rețineți că a avea un fond de lichiditate cu o pereche de active nu garantează o lichiditate mai mare. Și totuși pool-ul oferă posibilitatea de a tranzacționa liber și nu depinde de executarea unui ordin de către un alt utilizator.
Cum funcționează jetoanele de fond de lichiditate (LP).
După depunerea unei perechi de jetoane în fondul de lichiditate, furnizorul primește jetoane LP ca un fel de chitanță, care reflectă cota sa de active în miza și permite returnarea depozitului cu dobânda acumulată. Prin urmare, siguranța și securitatea depozitului depind de siguranța jetoanelor LP asociate: pierderea acestora vă va lipsi de acces la cota dvs.
Tokenurile LP sunt păstrate într-un portofel care a fost folosit pentru a furniza lichiditate. Poate fi necesar să furnizați adresa de contract inteligent a unui anumit token LP pentru ca acesta să se reflecte în portofelul dvs. cripto. Majoritatea jetoanelor LP din ecosistemul DeFi pot fi mutate între portofele, transferând astfel dreptul de proprietate. Cu toate acestea, această opțiune nu este întotdeauna disponibilă, așa că ar trebui să verificați aceste informații cu furnizorul de servicii de fond de lichiditate. În unele cazuri, transferul de jetoane poate duce la pierderea permanentă a activelor depozitate.
Cum să obțineți jetoane de fond de lichiditate (LP).
Tokenurile LP sunt acordate numai furnizorilor de lichidități. Pentru a le primi, furnizorul trebuie să depună lichiditate folosind un DeFi DApp, cum ar fi PancakeSwap sau Uniswap. Sistemul de jetoane LP este utilizat în multe blockchain-uri, platforme DeFi, creatori de piață automati (AMM) și schimburi descentralizate (DEX).
Cu toate acestea, în pool-urile de lichiditate din bursele de finanțare centralizată (CeFi), jetoanele LP cel mai probabil nu vor fi creditate, dar vor rămâne în custodia serviciului de custodie.
Numele jetonului LP indică de obicei cele două jetoane care au fost contribuite la pool. De exemplu, pentru contribuția cu CAKE și BNB la fondul de lichiditate PancakeSwap, furnizorul va primi un token BEP-20 numit CAKE-BNB LP. Pe Ethereum, jetoanele LP folosesc de obicei standardul ERC-20.
Cum puteți utiliza jetoanele de fond de lichiditate (LP)?
În timp ce jetoanele LP acționează ca o chitanță, ele pot fi folosite și în alte scopuri. Spațiul DeFi vă permite să utilizați active pe mai multe platforme și să experimentați cu strategii.
Transfer de fonduri
Una dintre cele mai simple utilizări ale jetoanelor LP este transferul dreptului de proprietate asupra activelor dintr-un pool. În timp ce unele jetoane LP sunt legate de anumite adrese de portofel, majoritatea sunt libere să se mute. De exemplu, un utilizator trimite jetoane BNB-wBNB LP, iar destinatarul retrage BNB și wBNB din fondul de lichiditate.
Cu toate acestea, este destul de dificil să calculezi independent numărul exact de jetoane din grup. Pentru a determina numărul de jetoane mizate asociate cu jetoanele dvs. LP, vă recomandăm să utilizați un calculator DeFi.
Garanția la primirea unui împrumut
Deoarece jetoanele LP oferă proprietatea asupra unui activ suport, acestea pot fi utilizate ca garanție. Unele platforme acceptă jetoane LP la egalitate cu jetoanele obișnuite, cum ar fi BNB, ETH sau BTC și le permit să fie folosite ca garanție pentru a primi un împrumut cripto. În mod obișnuit, jetoanele LP pot fi folosite pentru a împrumuta bani pentru a achiziționa monee stabile sau alte active cu capitalizare de piață ridicată.
În aceste cazuri, împrumutul trebuie să fie supracolateralizat: dacă împrumutatul nu reușește să mențină un anumit raport de garanție, creditorul va folosi jetoane LP pentru a retrage activele suport și a le lichida.
Generarea de venituri
Una dintre cele mai populare utilizări ale jetoanelor LP este de a le depune în servicii generatoare de venituri (ferme de randament). Aceste servicii folosesc jetoanele LP pe care le primesc, câștigă recompense și cumpără și mai multe jetoane. Serviciul le depune apoi înapoi în fondul de lichiditate, permițându-vă să câștigați dobândă.
Deși puteți face acest lucru singur, fermele de producție gestionează sarcina mai eficient. Taxele mari de tranzacție sunt împărțite între utilizatori, iar alocările de active se pot face de mai multe ori pe zi, în funcție de strategie.
Riscurile jetoanelor LP
Ca și în cazul oricărui alt token, jetoanele LP au anumite riscuri, inclusiv:
1. Pierdere sau furt: În cazul pierderii jetoanelor LP, furnizorul își va pierde activele din fondul de lichiditate împreună cu dobânda câștigată.
2. Eșecul unui contract inteligent: dacă fondul de lichiditate este compromis din cauza unei eșecuri a unui contract inteligent, nu veți putea returna activele depuse. În mod similar, contractele inteligente ale fermelor de randament și ale furnizorilor de împrumuturi cărora le-au fost transferate jetoanele LP pot eșua.
3. Dificultate în determinarea valorii: Doar privind jetoanele LP, este aproape imposibil să înțelegeți exact cât valorează ele. Dacă prețul deviază, există riscul de a se confrunta cu pierderi permanente, iar dobânda trebuie luată în considerare și la determinarea veniturilor. O astfel de incertitudine face dificilă luarea unei decizii informate cu privire la momentul în care să părăsești o poziție de lichiditate.
4. Risc de oportunitate: furnizarea de jetoane ca lichiditate este doar o opțiune de investiție. Uneori este mai bine să depuneți jetoane în altă parte sau să le folosiți pentru alte sarcini.
rezumat
Atunci când depozitează active cripto într-un pool de lichidități folosind protocolul DeFi, utilizatorii primesc de obicei jetoane LP, care nu pot fi doar tranzacționate. Depunerea într-un fond de lichiditate poate fi doar prima parte a unei strategii DeFi. Examinați-vă strategia de investiție și toleranța la risc pentru a decide dacă continuarea investiției este potrivită pentru dvs.