Titlul original: „Va fura PYUSD-ul PayPal cota de piață de la Tether and Circle?”
Compilație originală: Kaori, Luccy, BlockBeats
Pe 7 august, PayPal a anunțat lansarea PayPal USD (PYUSD), o monedă stabilă în dolari SUA pentru transferuri și plăți. Moneda stabilă este emisă de Paxos și este susținută de dolari SUA, bonuri de trezorerie pe termen scurt și echivalente de numerar. Va fi treptat deschis clienților PayPal din Statele Unite. Deși PayPal a fost implicat într-o mulțime de afaceri în domeniul cripto în ultimii câțiva ani, lansarea stablecoin-ului său oficial poate fi încă privită ca un eveniment major în dezvoltarea cripto.
Recent, Laura Shin a susținut un interviu exclusiv cu José Fernández da Ponte, vicepreședintele senior al criptomonedei PayPal, pentru a discuta în detaliu modul în care gigantul tehnologic financiar dezvoltă o strategie pe termen lung în jurul plăților bazate pe blockchain. BlockBeats a compilat și compilat acest interviu. Textul integral este după cum urmează:
Laura Shin: În această săptămână, PayPal a lansat stablecoin PYUSD pe Ethereum. Care este viziunea PayPal pentru PYUSD și cum va fi folosit?
José Fernández da Ponte: Am fost activi în spațiul criptografic în ultimii patru ani, iar viziunea generală a PayPal a fost întotdeauna să fie o punte între monedele fiat și Web3, aducând adoptarea generală în sistemul de plăți. Suntem o companie de plăți căreia îi pasă profund de aplicațiile de plată, iar lansarea PYUSD este o progresie naturală a acestui proces. Punctul culminant al primei faze, începând cu utilizarea jetoanelor cripto tradiționale în aplicații, apoi trecerea la transferurile în lanț, intrarea pe piețele internaționale și acum adăugarea unui instrument de valoare stabilă complet susținut și reglementat care poate fi utilizat pentru plăți. Credem că monedele stabile sunt aplicația ucigașă pentru blockchain în acest moment și sunt foarte aproape de piața de plăți la care ne pasă foarte mult.
Laura Shin: Deci, cum vă așteptați să îl aplicați, cum ar fi ce industrii credeți că îl vor folosi, DeFi? Sau o vedeți ca pe o simplă plată?
José Fernández da Ponte: Credem că elementele fundamentale ale monedelor digitale sunt potrivite pentru plăți, cu unele avantaje inerente, cum ar fi costul, programabilitatea și timpul de decontare. Interesant este că o mare parte a discuției se concentrează pe costul pe tranzacție, în timp ce pe mine mă interesează mai mult timpul de decontare.
Tindem să spunem că sunt mai rapide și mai ieftine, dar atunci când plătești, viteza este mai ieftină, iar avantajul timpului de decontare este destul de clar. Dar acest lucru va dura timp, această revoluție nu se va întâmpla peste noapte și suntem încă la câțiva ani distanță de utilizarea mainstream a monedelor stabile în plățile de zi cu zi. Dar acum unele industrii sunt foarte potrivite pentru utilizarea stablecoins. Există astăzi 122 de miliarde de dolari în monede stabile utilizate în principal pentru tranzacționarea criptografică și cazuri de utilizare Web3, inclusiv DeFi pe care l-ați menționat, și ne așteptăm ca PYUSD să fie folosit și acolo. Vedem câteva cazuri timpurii în lucruri precum remitențele, care este un domeniu care ne interesează foarte mult.
O companie numită Xoom pe care PayPal a achiziționat-o cu câțiva ani în urmă a fost foarte activă în spațiul remitențelor, așa că avem un rol în acest spațiu, iar convergența dintre remitențe și monedele digitale începe deja să aibă loc. În spațiul plăților B2B, observăm o adoptare din ce în ce mai mare a stablecoins, ceea ce are foarte mult sens când te gândești la asta. Dacă sunteți o companie care exportă într-o țară străină și doriți să fiți plătit, în loc să primiți un transfer bancar care durează trei până la cinci zile, timpul de decontare promptă este foarte puternic.
Poate dincolo de criptomonede, al patrulea segment de piață despre care credem că va fi primul care va adopta stablecoins este bunurile digitale. Economii precum Minecraft sau Roblox au aproximativ o sută de miliarde de dolari de bunuri digitale tranzacționate în fiecare an. Dacă sunteți un dezvoltator care vinde bunuri digitale în jocul dvs. în sistemul de plată actual, poate dura până la 15 zile pentru a vă primi banii. Prin urmare, dacă puteți face ceva care este digital nativ și soluționare instantanee în cadrul jocului, avantajele vor fi foarte evidente.
Din nou, cred că suntem încă câțiva ani departe de cazurile de utilizare mainstream pentru comerțul electronic intern sau retail, dar există deja o piață comercială foarte mare care ar putea folosi stablecoins.
Laura Shin: Deci spui că DeFi va face un pas mai departe?
José Fernández da Ponte: Cred că DeFi va face parte din primul val, iar astăzi puteți obține doar PYUSD pe un portofel PayPal. Suntem în proces de adăugare a produsului, dar este cert că bursele majore vor oferi și PYUSD la acel moment, iar oamenii îl vor putea folosi și pentru cazurile de utilizare tradiționale la acel moment.
Laura Shin: Am văzut niște știri care spuneau că PYUSD poate fi trimis către „portofele externe compatibile.” Există unele reglementări care pot interzice tranzacțiile către portofele auto-găzduite, dar vreau să confirm, aceasta include portofelele auto-găzduite?
José Fernández da Ponte: Da, într-adevăr. În ceea ce privește compatibilitatea, aș spune că PYUSD este un token ERC-20, este implementat pe blockchain-ul Ethereum și poate fi trimis către portofele externe care suportă token-uri ERC-20, asta înseamnă compatibilitate.
Laura Shin: Există o prevedere în termenii de utilizare că PayPal poate inversa o tranzacție, dar îmi imaginez că acest lucru se aplică doar anumitor tranzacții, cum ar fi în cadrul sistemului PayPal/Venmo.
José Fernández da Ponte: Nu știu exact la ce parte faceți referire, dar cu siguranță există tranzacții legate de a fi o monedă stabilă pe deplin susținută și reglementată. Emiterea noastră este aprobată de New York DFS, unde Paxos este emitentul, iar New York are cerințe foarte clare și stricte în ceea ce privește reglementările KYC și împotriva spălării banilor, ceea ce necesită abilitatea de a implementa controale adecvate.
Laura Shin: Există deja câteva stablecoins foarte populare care sunt concepute pentru a fi foarte asemănătoare cu PYUSD, cum ar fi USDT și USDC. Cum plănuiți să diferențiați PYUSD de alte stablecoins proiectate similar?
José Fernández da Ponte: Da, cred că există câțiva factori diferiți care fac din PYUSD o propunere de valoare foarte puternică. Primul este evident ecosistemul PayPal, PYUSD este singura monedă stabilă acceptată de ecosistemul PayPal, care include acum PayPal și în curând Venmo, precum și rețeaua noastră bilaterală. Drept urmare, milioane de consumatori și comercianți vor avea acces la acesta și îl vor putea folosi ca instrument de finanțare pentru tranzacțiile PayPal. Aceasta înseamnă că, dacă efectuați o achiziție de la unul dintre milioanele de comercianți PayPal și aveți un sold PYUSD la îndemână, puteți plăti folosind PYUSD ca instrument de finanțare, ceva ce nu cred că poate face altcineva.
Al doilea aspect are de-a face cu conectivitatea în monedă fiat, în care PayPal folosește conectivitatea bancară pe care am construit-o de-a lungul anilor. Conversia de la fiat la stablecoins este un proces greoi care uneori necesită mutarea portofelului într-un schimb pentru a plăti comisioane și apoi retragerea, un proces care durează zile. În timp ce la PayPal puteți transfera PYUSD și îl puteți vinde, apoi îl puteți retrage în contul dvs. bancar. Credem că acesta este un avantaj inerent, atât pentru canalele de tendință ascendentă, cât și pentru cele de tendință descendentă.
Al treilea punct pe care vreau să îl fac este conformitatea și reglementarea. PYUSD este emis de un trust din New York și se bazează pe experiența noastră de 20 de ani în abordarea și prevenirea criminalității financiare online.
Laura Shin: Apropo de reglementare, legislația privind monedele stabile a trecut acum de faza de comitet preliminară în Camera Reprezentanților. Momentul lansării dvs. este o coincidență sau vă oferă o oarecare încredere pentru a o lansa?
José Fernández da Ponte: Urmăm procesul legislativ de mult timp. Evident, partidele au încă diferențe în ceea ce privește conținutul legislației, dar acesta este un proces democratic. În general, trecerea în considerare a acestor proiecte de lege nu este neapărat un declanșator pentru eliberarea noastră. O tendință certă se întâmplă acum în ceea ce privește stablecoins, acum câteva luni era MiCA în Europa. Multe piețe au reglementări clare în ceea ce privește monedele stabile, iar acum Statele Unite ating din urmă, și de aceea am mers la New York, deoarece acesta este cel mai strict, mai puternic și mai riguros cadru în jurul monedelor stabile disponibil astăzi.
Laura Shin: Reprezentantul Camerei Maxine Waters a emis o declarație în care spune: „Este profund îngrijorată că PayPal a ales să-și lanseze propria monedă stabilă fără cadrul federal de reglementare, supraveghere și aplicare pentru aceste active.” Care este răspunsul dumneavoastră la asta?
José Fernández da Ponte: Am văzut declarația membrului clasamentului și am înțeles din declarație că punctul ei principal a fost că ea dorea o legislație care să ofere reglementare federală a monedelor stabile, care, așa cum tocmai am spus, este o dezbatere în curs de desfășurare în Congres. Există și alți membri ai Congresului, atât republicani, cât și democrați, care au opinii diferite și asta face parte din procesul legislativ. Susținem foarte mult reglementarea prin legislație și, așa cum am spus, acesta este cel mai strict cadru existent în prezent, vom respecta și ne vom conforma cu orice legislație care iese din Congres.
Laura Shin: PayPal crede că este necesară reglementarea federală sau crede că reglementarea de stat a monedelor stabile este suficientă?
José Fernández da Ponte: Suntem o companie de plăți, iar în această țară plățile sunt reglementate la nivel de stat. Cred că diferite locuri o reglementează în moduri diferite. De exemplu, într-un loc precum MiCA, are o definiție foarte clară a monedelor stabile de plată. În opinia noastră, dacă monedele stabile sunt legate de activități de plată, este logic să le includem în cadrul de plăți, care este acum reglementat la nivel de stat.
Laura Shin: În urmă cu câțiva ani, Libra, care a fost lansat de Facebook (acum Meta), a fost o încercare de a crea o monedă stabilă care nu era direct legată de valoarea dolarului american. Dar mă întreb cum eșecul companiei, în mare parte din motive de reglementare, a afectat strategia de lansare a PayPal.
José Fernández da Ponte: Am avut discuții despre Balanță și asta a fost acum patru ani. Dar nu cred că ne afectează abordarea pentru că ne dezvoltăm în acest domeniu la fel cum facem alte afaceri. Suntem atât o companie de tehnologie, cât și o instituție financiară reglementată, care există de 20 de ani. Abordarea noastră a fost întotdeauna să punem reglementările pe primul loc, ceea ce înseamnă că uneori ne putem deplasa mai lent decât alte companii, dar ne pasă profund de cadrul de reglementare și de conformitate și de relațiile noastre cu autoritățile de reglementare. După cum am spus în trecut, avem o prezență în 200 de țări și suntem una dintre puținele organizații care pot face asta. Am subliniat că ne vom coordona întotdeauna cu autoritățile de reglementare pe măsură ce explorăm acest domeniu. Deci nu cred că este Balanță, este doar natura noastră.
Laura Shin: Cum ai de gând să duci asta în restul lumii? De asemenea, veți lansa monede stabile ancorate la alte monede fiat?
José Fernández da Ponte: Suntem deja live în portofelul PayPal și următorul pas este să ne concentrăm pe ca portofelul Venmo să implementeze și această funcție, deci va avea sediul în continuare în Statele Unite, dar ne vom uita și la nivel internațional. expansiune. Încă nu luăm în considerare alte monede stabile denominate în monede locale și prioritatea noastră actuală este să asigurăm succesul acestei lansări și să o facem benefică pentru ecosistemul cripto.
Laura Shin: Dar cred că trebuie să aveți o idee aproximativă în minte dacă intenționați să lansați o monedă stabilă în euro sau o monedă stabilă în lire sterline.
José Fernández da Ponte: Nu există planuri în acest moment.
Laura Shin: Așadar, cum arată viitorul tău raport lunar de rezervă și va arăta și dovada rezervelor?
José Fernández da Ponte: Ca parte a cadrului New York, Paxos este emitentul jetonului. Auditurile periodice trebuie efectuate după cum este necesar. Prin urmare, acesta va fi similar cu alte monede stabile emise de Paxos, cum ar fi USDP și altele. Utilizatorii pot vedea un raport de audit verificat de o terță parte, care arată cuantumul și componența rezervei.
Laura Shin: Dar nu este ceva care identifică o adresă și există o anumită funcționalitate pe care oamenii nu le pot folosi pentru a dovedi că monedele lor sunt încă păstrate în rezervă.
José Fernández da Ponte: Cred că, în beneficiul tuturor părților, cel mai bun mod este să accesați site-ul web Paxos, care oferă rapoarte despre alte monede stabile și puteți înțelege clar informațiile furnizate de partea noastră.
Laura Shin: PayPal vrea să fie construit într-un mediu digital nativ, cum ar fi jocurile online, care pare diferit de baza de utilizatori existente a PayPal. Cum plănuiți să atrageți acești utilizatori.
José Fernández da Ponte: Sunt foarte interesat de plăți în industria jocurilor video. Dacă te gândești la jocurile video, uneori observatorii externi pot fi percepute ca fiind doar pentru un demografic mai tânăr. Dar, în realitate, publicul pentru jocurile video este foarte în concordanță cu populația generală și este o industrie foarte mare, cu nevoi de calcul foarte stricte și restrânse. Aceasta este o problemă de calcul foarte dificilă dacă o priviți din perspectiva rezolvării unor probleme tehnice dificile.
Multe dintre inovațiile în materie de calcul au avut loc în jocurile video și cred că multe dintre inovațiile în domeniul plăților se vor întâmpla și în jocurile video. Ne imaginăm unele cazuri de utilizare a plăților care nu sunt posibile în acest moment pe care monedele stabile le-ar putea face posibile, cum ar fi plățile în flux. Imaginați-vă că plătiți pe secundă sau pe minut când vizionați un videoclip în loc să plătiți pentru întregul videoclip? Sau poți lua articole digitale cu tine când le cumperi în mediul de joc? Cred că am văzut câteva experimente cu adevărat interesante în care NPC-urile (personaje non-jucatoare) sau agenții AI din joc se pot conecta la un portofel și pot aduce valoare, iar apoi acest agent autonom din joc poate cumpăra și vinde lucruri.
Nu ne putem imagina aceste lucruri într-un vid, ceea ce facem este să lansăm un produs platformă și apoi dezvoltatorii vor dezvolta pe el.
Laura Shin: Acesta este unul dintre motivele pentru care PayPal a decis să creeze PYUSD ca un token ERC-20 și se pare că funcții precum contractele inteligente pentru a face bani mai programabili sunt în lucru.
José Fernández da Ponte: Da, la început a trebuit să ne gândim dacă urma să mergem pe calea protocoalelor open source și a unui mediu tradițional fără permisiune, sau dacă urma să facem ceva proprietar. Apoi am ales rapid abordarea deschisă pentru că credem în urmărirea dezvoltatorilor. Nu ar trebui să le spuneți dezvoltatorilor ce să facă, lăsați-i să vă spună ce să faceți. Alegerea Ethereum a fost o decizie foarte clară, deoarece comunitatea de dezvoltatori era deja acolo.
PYUSD este conceput pentru a fi un lanț multiplu, așa că nu există absolut niciun motiv pentru care să nu ne putem extinde pe alte protocoale sau alte straturi ale aceluiași protocol în viitor. Deși Ethereum are taxe mai mari în comparație cu alte protocoale, are și multe avantaje. Pentru anumite cazuri de utilizare, cum vorbim despre microplăți sau de mare viteză, debit mare, poate fi costisitor, așa că cu siguranță ne vom extinde de acolo, dar Ethereum este în mod clar platforma preferată pentru implementare.
Laura Shin: Acest lucru deschide, fără îndoială, o nouă sursă de venit pentru PayPal. În primul rând, PayPal poate face bani din depozite precum obligațiunile de trezorerie. Deci comisionul de manipulare este de 1,5% din depozit sau tranzacție?
José Fernández da Ponte: În mod tradițional, mecanismul de monetizare pentru stablecoins a fost prin câștiguri de rezervă, dar în contextul actual al ratei dobânzii, aceasta a devenit o sursă considerabilă de profit pentru industrie, dar credem că acesta nu ar trebui să fie singurul mecanism de monetizare. Mediul ratei dobânzii se poate schimba, așa că presupunem că atunci când aceste monede stabile vor fi adoptate, le vom monetiza prin instrumente care sunt mai apropiate de afacerile tradiționale de plăți. Adică, atunci când comercianții doresc să accepte decontarea cu monede stabile, trebuie să plătească rata de reducere a comerciantului.
În plus, oamenii pot converti stablecoins dintr-o monedă în alte tipuri de stablecoins, ceea ce poate implica anumite comisioane. În ceea ce privește taxele, nu există taxe atunci când cumpărați PYUSD în aplicația PayPal și nu există taxe când vindeți PYUSD. Puteți cumpăra 1 USD pentru 1 USD, fără comisioane implicate, sau puteți vinde 1 USD și soldul dvs. PayPal va fi creditat. 1 USD , desigur că sunt posibile și transferuri și nu percepem nicio taxă PayPal pentru aceste transferuri. Singurele taxe pe care trebuie să le plătiți sunt cele pe care protocolul Ethereum vă cere să le plătiți. În ecosistemul PayPal, percepem taxe de tranzacție, dar nu există taxe pentru stablecoins.
Laura Shin: Revenind la întrebarea mea anterioară despre sursele de venit ale PayPal, cât de mare crede PayPal că va deveni această potențială linie de afaceri?
José Fernández da Ponte: Ar putea fi foarte important pe termen lung, dar așteptările noastre pentru anul viitor sunt mai modeste. Ceea ce este interesant este că acesta este adesea un mediu foarte polarizat. Există dovezi pentru existența monedelor stabile, nu? Acum există 120 de miliarde de dolari în monede stabile pe piață și sperăm să captăm o parte din această cotă de piață, contribuind și la extinderea pieței în ansamblu.
Am văzut un raport de analist în urmă cu câteva zile și a spus că monedele stabile vor crește de la 122 de miliarde de dolari acum la 2,8 trilioane de dolari în cinci ani, ceea ce este o creștere uriașă, adică o creștere de 22 de ori în cinci ani, dar consider că acesta este un proiect care va dura mulți ani pentru a se dezvolta. Vrem să construim cazurile de utilizare potrivite și să le lansăm în timp, iar creșterea se va întâmpla cu siguranță, dar avem o mentalitate pe termen lung și aceasta va fi o călătorie de mai mulți ani.
Laura Shin: Cum prezintă aplicația această metodă de plată utilizatorilor? Este o opțiune printre toate opțiunile de plată sau există stimulente pentru ca oamenii să o încerce?
José Fernández da Ponte: Există două locuri diferite în care apare, primul este când intri în aplicație, există o secțiune de criptomonede în aplicație și o vei vedea ca un simbol suplimentar și vei vedea că acceptăm Monedele, Bitcoin, Ethereum, Litecoin și Bitcoin Cash, precum și PYUSD, pot fi cumpărate, vândute și transferate în portofelele externe acolo.
În timpul tranzacției de plată, oferim consumatorilor opțiuni care nu sunt predefinite și nu îi direcționăm către nicio metodă de plată anume. Așadar, va apărea ca o altă opțiune de plată, dar nu i se va acorda mai multă prioritate în timpul plății. Dacă decideți să utilizați PayPal și să plătiți cu un card de credit, cardul dvs. de credit va fi afișat primul, iar celelalte vor fi afișate după aceea, inclusiv PYUSD.
Laura Shin: Ei bine, aceasta a fost o discuție cu adevărat interesantă. Mai este ceva pe care nu l-am întrebat despre PYUSD pe care ați dori să menționați?
José Fernández da Ponte: După cum am spus la început, credem că monedele stabile sunt aplicația ucigașă în acest spațiu. Avantajele în ceea ce privește timpul de decontare, costul și viteza sunt foarte importante, dar va dura ceva timp pentru a deveni popular în domeniul plăților mainstream. Așa că am luat o strategie de cripto-în primul rând și apoi am început să explorăm câteva cazuri de vânzare cu amănuntul. Când vine vorba de concurență, cred că vom avea o cotă de piață aici, dar cred, de asemenea, că există multă cerere pe piață și sperăm că vor exista monede stabile mai susținute și reglementate, ceea ce va fi un avantaj pentru întreaga industrie. Dezvoltare bună.