Importanța cercetării schimburilor descentralizate
Dan a menționat recentul său tweet despre Uniswap X, care a subliniat cinci motive sub formă de cercetare cu privire la modul în care crede că Uniswap
(Notă Deep Chao: la acest tweet este atașată o hârtie albă. Cititorii interesați pot face clic pe link pentru ao vizualiza)
Dan a subliniat importanța cercetării schimburilor descentralizate, în special a modului de reducere a valorii care se scurge din sistem. El a menționat trei MEV-uri principale: arderile EIP-559, pierderile de acoperire și reechilibrare și modificările prețurilor înainte și după tranzacționare.
Uniswap V4 se concentrează în primul rând pe reducerea pierderilor suferite de furnizorii de lichidități din cauza arbitrajului, în timp ce Uniswap X se concentrează în primul rând pe protejarea schimbătorilor și asigurarea că primesc cel mai bun preț de execuție.
Dan a subliniat că nucleul cercetării schimburilor descentralizate (DEX) ar trebui să fie doi jucători principali: Swappers și Liquidity Providers. El consideră că cercetarea ar trebui să se concentreze asupra modului de a maximiza valoarea dintre cei doi și de a reduce valoarea pe care alți actori, cum ar fi MEV, arbitrageri și protocolul Ethereum însuși o obțin din aceasta.
Model „Intenție” și mecanism olandez de tragere
Ideea de bază a Uniswap X este de a trece de la o anumită cale de tranzacție la intenția de tranzacție a utilizatorului. În metoda tradițională de tranzacție, utilizatorul selectează o anumită cale de tranzacție și apoi trimite tranzacția. Uniswap X oferă o flexibilitate mai mare și o execuție mai bună a prețului decât metodele tradiționale de tranzacționare.
Dan a discutat în continuare despre avantajele modelului „intenție”. În acest mod, utilizatorii nu mai trimit anumite căi de tranzacționare, ci intențiile lor de tranzacționare. În Uniswap Avantajul acestei abordări este că oferă o mai mare flexibilitate, permițând utilizatorilor să obțină cel mai bun preț de tranzacționare în loc să fie restricționați la o anumită cale de tranzacționare.
Mecanismul de licitație olandez este o componentă cheie în Uniswap X. Într-o licitație olandeză, prețurile încep la un punct ridicat și apoi scad treptat în timp. Avantajul acestui mecanism este că, atunci când prețul scade până la un punct în care un cumpărător consideră că este o afacere profitabilă, poate cumpăra imediat, fără a aștepta încheierea licitației. Acest lucru asigură că utilizatorii pot cumpăra ceea ce consideră că este o afacere profitabilă. tranzacționați la cel mai bun preț.
Dan a menționat că Licitația olandeză este una pe care o folosește frecvent printre diverse mecanisme, deoarece este un instrument excelent de descoperire a prețurilor descentralizat.
Dan a mai menționat că Uniswap X deschide o nouă frontieră a explorării. Această nouă zonă de proiectare necesită infrastructură și instrumente suplimentare pentru a-și atinge eficiența maximă. El a menționat mai multe inovații posibile, cum ar fi licitațiile pe lot, tranzacționarea cu inele și comenzile cripto.
Dan continuă să discute despre avantajele modelului „intenție”. Acest model oferă o mai mare flexibilitate și expresivitate, permițând utilizatorilor să-și definească intervalul de tranzacționare dorit, mai degrabă decât anumite căi de tranzacționare. Deoarece acest model este în afara lanțului, costul de calcul este zero. Aceasta înseamnă că un număr mare de potriviri de ordine poate fi realizată fără constrângerile de calcul ale blockchain-ului.
Dan a descris MEV (Miner Extractable Value) ca o forță a naturii și, deși MEV poate duce la unele practici comerciale neloiale, dacă sunt înțelese și utilizate corespunzător, designerii de protocol pot folosi MEV pentru a îmbunătăți și optimiza procesul de tranzacție.
El a comparat MEV cu un grup de roboți care caută automat și inteligent oportunități de tranzacționare care pot aduce beneficii suplimentare minerilor. Dan a menționat mai multe posibile inovații, cum ar fi utilizarea licitațiilor în lot sigilat și a criptografiei pentru a efectua tranzacții.
(Notă Deep Chao: „Licitație în lot sigilată” înseamnă că într-o anumită fereastră de timp, toți participanții își vor trimite ordinele de cumpărare și vânzare, dar aceste comenzi sunt confidențiale. Numai la sfârșitul licitației, toate comenzile vor fi dezvăluite, potrivite și decontate conform anumitor reguli Avantajul este că previne anumite strategii de manipulare a pieței, cum ar fi front-running, deoarece participanții nu cunosc ordinele altora atunci când depun ordinele, poate îmbunătăți lichiditatea și eficiența pieței prin centralizare toate comenzile într-o fereastră de timp).
Importanța tehnologiei cross-chain în Uniswap X
Dan a discutat despre importanța tehnologiei cross-chain în Uniswap X. El crede că tranzacțiile cross-chain vor fi revoluționare. El a menționat caracteristica de schimb cross-chain pe care Uniswap X intenționează să o lanseze mai târziu în acest an.
El a explicat în continuare cum funcționează tehnologia cross-chain, în special modul în care punțile cross-chain pot fi folosite pentru a muta activele de la un lanț la altul fără a fi nevoie de un activ reprezentativ la mijloc. (Activul reprezentativ: se referă de obicei la crearea unui simbol pe lanțul țintă care reprezintă activul original pe lanțul sursă.)
Dan a subliniat că unele tehnologii cross-chain pot crea un activ reprezentativ, care poate deveni un risc de securitate. De exemplu, dacă mutați Ethereum din lanțul principal în Optimism prin intermediul lanțului încrucișat, puteți ajunge cu un Ethereum reprezentativ în loc de adevăratul Optimism Ethereum.
El consideră că este mai bine să folosiți acele tehnologii oficiale încrucișate create pentru un anumit lanț, deoarece aceste tehnologii încrucișate vor crea active reale, oficiale, mai degrabă decât active reprezentative.
Dan prezice că viitoarea tehnologie cross-chain va fi mai eficientă și mai sigură. El crede că tehnologiile cross-chain vor deveni o parte importantă a ecosistemului criptomonedei, deoarece permit activelor să circule liber între diferite lanțuri.
Inovația Uniswap V4, soluția descentralizată off-chain a Suave
Dan a apelat la discuția despre Uniswap V4, subliniind modul în care acesta beneficiază furnizorii de lichidități. El a menționat fundalul Uniswap V3, în special modul de îmbunătățire a eficienței capitalului. El a explicat că Uniswap V3 permite furnizorilor de lichidități să aleagă intervalul de preț la care doresc să furnizeze lichiditate, îmbunătățind astfel eficiența capitalului. Uniswap V4 extinde și mai mult această inovație, permițând mai multe personalizări și strategii.
Dan a menționat câteva posibile inovații Uniswap V4, cum ar fi stabilirea unui preț inițial, modificarea taxelor sau limitarea tranzacțiilor la anumiți utilizatori.
Dan a discutat despre problemele de profit și pierdere ale furnizorilor de lichiditate (LP) ai Uniswap V3. El a menționat că, deși Uniswap V3 oferă LP-urilor o eficiență mai mare a capitalului, înțelege că majoritatea furnizorilor de lichidități pierd bani în acest pool. El a menționat mai multe motive posibile, inclusiv furnizarea excesivă de lichiditate, furnizorii de lichidități care încearcă să obțină profituri mai mari și, eventual, furnizorii de lichidități să nu înțeleagă situația reală a P&L.
Dan a menționat câteva soluții posibile, cum ar fi ajustarea taxelor, utilizarea noilor funcții ale Uniswap V4 pentru a îmbunătăți profitabilitatea furnizorilor de lichidități și dezvoltarea de noi caracteristici de produs pentru a atrage furnizorii de lichidități.
Prezentatorul a menționat stratul de aplicație al Uniswap, în special Infinity Pools, o nouă aplicație care folosește token-uri Uniswap LP ca active. Dan crede că acest tip de aplicație poate crește cererea de jetoane Uniswap LP, creând astfel randamente mai mari pentru furnizorii de lichidități.
Dan a prezentat Suave, o platformă concepută pentru a descentraliza întreaga infrastructură în afara lanțului pentru operațiunile în afara lanțului care necesită în prezent un fel de încredere.
Dan a subliniat importanța Suave, comparând-o cu saltul uriaș de la Bitcoin la Ethereum. Suave oferă capabilități similare pentru operațiunile în afara lanțului, permițând operațiunilor complexe să fie efectuate în afara lanțului, păstrând în același timp caracteristicile descentralizate.
Apariția Suave oferă dezvoltatorilor de aplicații instrumente puternice, permițându-le să execute codul într-un mod eficient și privat în afara lanțului, bazându-se pe garanțiile descentralizării.