pur și simplu pune
Miza Ethereum 2.0 a crescut după o actualizare de succes în Shanghai, trimițând prețul ETH la un vârf în 2023 de 2.120 USD pe 17 aprilie.
Deoarece miza ETH 2.0 a atins maximele istorice, a existat o corelație negativă între depozitele prin contracte inteligente și prețul ETH.
Volumul tranzacționării ETH a scăzut acum pentru a cincea lună consecutivă, făcând dificil pentru tauri să-și dezvolte impulsul.
Miza Ethereum 2.0 a crescut după o actualizare de succes în Shanghai, trimițând prețul ETH la un vârf în 2023 de 2.120 USD pe 17 aprilie. Datele în lanț examinează corelația negativă emergentă dintre depozitele prin contracte inteligente și prețul ETH.
Mult așteptatul upgrade de la Shanghai a intrat în vigoare pe 12 aprilie, marcând tranziția completă a Ethereum la mecanismul de consens Proof-of-Stake (PoS). Pe măsură ce dinamica pieței de criptomonede s-a răcit în al doilea trimestru, deținătorii de ETH au început să-și mizeze jetoanele pentru a obține venituri pasive, mai degrabă decât să se angajeze în activități productive de tranzacționare DeFi.
Acum, 4 luni mai târziu, creșterea continuă, fără precedent, a mizei ETH 2.0 pare să fi început să aibă un impact negativ asupra prețului Ethereum.
Miza ETH 2.0 a crescut la niveluri fără precedent
Tranziția Ethereum la consensul PoS a declanșat o creștere astronomică a staking-ului ETH. Potrivit datelor de la Glassnode, aproximativ 37,8 milioane de ETH (31,4% din circulația totală) sunt în prezent blocate în contractele inteligente DeFi.
În general, creșterea mizei este de obicei bună pentru preț. Dar, îngrijorător, cu peste 30% din oferta de ETH acum blocată, graficul de mai jos ilustrează efectele adverse emergente.
Între 25 iulie și 10 august, oferta de Ethereum în contracte inteligente a crescut nominal de la 31,08% la 31,4%. Acest lucru a dus la dispariția temporară a 432.547 ETH suplimentari în valoare de aproximativ 800 de milioane de dolari din oferta pieței globale.
Ca răspuns, prețul Ethereum a rămas relativ stagnant în această perioadă, oscilând între limita de preț de 2% de aproximativ 1.850 USD la 1.890 USD.
Aprovizionarea din contractul inteligent urmărește procentul total din aprovizionarea în circulație a activului blocat în prezent în protocolul de miză DeFi. Pe termen scurt, creșterea mizei ar putea fi optimistă, deoarece protejează rețeaua și elimină temporar oferta în exces de pe piață.
Pe termen lung, însă, acest lucru ar putea duce la schimbări dramatice în comportamentul investitorilor. Potrivit datelor oficiale de pe rețeaua principală Ethereum, 22,9 milioane din cele 37,8 milioane ETH gajate în prezent, sau 60,58%, sunt depuse în contractul de gaj ETH 2.0.
Aceasta ilustrează o schimbare semnificativă în comportamentul investitorilor Ethereum. Cu valoarea DAE actuală de 4,3%, investitorii par să preferă acum miza ETH 2.0 față de protocoalele DeFi.
Ceea ce înseamnă în mod efectiv acest lucru este că investitorii privează din neatenție protocoalele DeFi construite pe rețeaua Ethereum de lichiditatea și finanțarea atât de necesară. Dacă această tendință continuă, prețul ETH ar putea fi prins într-un cerc vicios de scădere a utilității.
Activitatea tranzacțiilor Ethereum scade treptat
În plus, activitatea tranzacțiilor pe rețeaua Ethereum a scăzut din martie 2023. Acest lucru confirmă, de asemenea, impactul negativ pe care l-a avut miza Ethereum 2.0 asupra prețului ETH.
Graficul Santiment de mai jos arată o scădere suplimentară a volumului tranzacționării ETH în august. Aparent, între 1 și 6 august, volumul tranzacțiilor a scăzut de la 2,53 milioane ETH la 955.000 ETH, o scădere de 62%.
Deși de atunci și-a revenit ușor, atingând 1,77 milioane ETH pe 9 august, este încă departe de vârful de luna trecută de 3 milioane ETH în volum de tranzacționare pe 14 iulie.
Volumul tranzacțiilor evaluează schimbările în activitatea economică generală într-o rețea blockchain. După cum am menționat mai sus, atunci când continuă să scadă pe o perioadă lungă de timp, este în general urs.
În rezumat, creșterea staking-ului ETH 2.0 pare să fi dus la o scădere a activității economice generale pe rețeaua Ethereum. Dacă acest model continuă, prețul ETH ar putea deveni din ce în ce mai lipicios în timp.
Predicția prețului ETH: Mișcări mari puțin probabile
Având în vedere impactul negativ al mizei ETH 2.0 menționat mai sus, acțiunea prețului pe termen scurt pentru ETH este probabil să rămână neutră.
Datele In/Out of Money (IOMAP) arată distribuția actuală a deținătorilor de token-uri ETH într-un interval de preț de 20%. Acest lucru confirmă, de asemenea, predicțiile că prețul Ethereum ar putea continua să se situeze sub 1.900 USD.
În această zonă, 8,94 milioane de portofele au achiziționat 36,16 milioane de monede ETH la cel mai mic preț de 1.904 USD. Dacă decid să-și închidă poziția după pragul de rentabilitate, prețul ETH poate reveni.
În schimb, urșilor le va fi greu să forțeze o scădere sub 1.700 USD. După cum se arată mai sus, 7,32 milioane de deținători au achiziționat 9,8 milioane ETH la cel mai mare preț de 1.841 USD.
Ei pot construi un zid de cumpărare de sprijin puternic pentru a evita căderea într-o pierdere netă. Dar dacă acest suport nu reușește să se mențină, ETH ar putea scădea la 1.650 USD.