Pe 3 august, platformele de tranzacționare HashKey și OSL au anunțat actualizarea oficială a licențelor nr. 1 și 7, devenind platformele de tranzacționare licențiate din Hong Kong pentru utilizatorii de retail. Pe lângă faptul că oferă suport pentru depozitele și retragerile legale de valută, platforma de tranzacționare HashKey va coopera și cu Standard Chartered Bank, Morgan Stanley Asia ZA BANK etc. pentru a oferi utilizatorilor servicii legale de depunere și retragere a valutei. În plus, platforma deschide și tranzacții OTC conforme. După ce se deschide comerțul cu amănuntul, ce vom mai vedea în anul următor?
1. Ce monede pot fi deschise tranzacționării cu amănuntul?
Conform noilor reglementări emise de Hong Kong în martie, operatorii de platforme licențiați care intenționează să ofere active virtuale clienților cu amănuntul ar trebui, de asemenea, să se asigure că activele virtuale selectate sunt active virtuale eligibile la scară largă și îndeplinesc următoarele criterii specifice de includere a simbolurilor: „ „Eligibil active virtuale la scară largă” se referă la active virtuale care sunt incluse în cel puțin doi „indici acceptați” lansați de cel puțin doi furnizori de indici independenți; operatorul platformei licențiate ar trebui să se asigure că cel puțin unul dintre cei doi indici Lansați de un furnizor de indici cu experiență în publicarea de indici pentru piețele financiare tradiționale de active nevirtuale, cum ar fi un furnizor de indici care a lansat un indice urmărit de un fond de indici aprobat de Comisia pentru valori mobiliare și futures.
Conform statisticilor @tier10k, în prezent, printre indicii lansați de cinci instituții tradiționale, Bitcoin BTC și Ethereum ETH sunt înregistrate în toți indici, pe locul doi fiind Litecoin LTC și Polkadot DOT, cu patru indici incluși; (BCH) și SOL, care sunt incluse în trei indici, pe locul patru este Cardano Avalanche Polygon și Chainlink, care sunt incluse în doi indici; În plus, EOS BNB ATOM FIL ETC XLM UNI etc. sunt de asemenea numărate o dată. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că și indicii majori vor crește sau scădea pe măsură ce piața se va schimba.
William consideră că, sub rezerva îndeplinirii cerințelor Comisiei de Reglementare a Valorilor Mobiliare, există în prezent 13 cripto-active care pot fi utilizate ca informații alternative pentru tranzacțiile cu amănuntul, și anume: BTC, ETH, ADA, SOL, MATIC, DOT, LTC, AVAX , UNI, LINK , AAVE, BCH și CRV. Desigur, este posibil ca monedele menționate mai sus să nu li se permită neapărat să ofere tranzacții investitorilor de retail. Deoarece activele care pot fi tranzacționate de investitorii cu amănuntul trebuie să îndeplinească cele trei condiții de „evaluare de due diligence la schimb + active virtuale calificate la scară largă + aprobare scrisă din partea Comisiei de Reglementare a Valorilor Mobiliare din China”, de exemplu, condițiile actuale de funcționare ale SOL și BCH nu sunt foarte optimiști și pot fi excluși de Comisia de Reglementare a Valorilor Mobiliare din China.
În prezent, Hashkey oferă doar 5 active și 7 perechi de tranzacționare, inclusiv BTC ETH USDT USDC și OSL oferă doar BTC și ETH.
2. Brokerii și băncile permit cetățenilor obișnuiți să cumpere monede
Pe 26 iunie, HSBC, cea mai mare bancă din Hong Kong, a permis clienților săi să cumpere și să vândă ETF-uri cu active virtuale listate la Bursa din Hong Kong Bursa din Hong Kong. Mișcarea va extinde expunerea la criptomonede pentru utilizatorii locali din Hong Kong. ETF-urile criptomonede listate în prezent în Hong Kong includ CSOP Bitcoin Futures ETF, CSOP Ethereum Futures ETF și Samsung Bitcoin Futures Active ETF.
Hu Zhenbang, CFO al BC Technology, compania-mamă a OSL, o bursă de conformitate din Hong Kong, a declarat că anul trecut Comisia de Reglementare a Valorilor Mobiliare din China și Autoritatea Monetară au emis linii directoare foarte clare dacă băncile și firmele de valori mobiliare doresc să ofere servicii de active digitale clienții, aceștia trebuie să coopereze cu instituții licențiate pentru active digitale. Există două modalități de a coopera, una este de a prezenta clienții direct, iar cealaltă este de a aplica la Comisia de Reglementare a Valorilor Mobiliare din China pe baza serviciilor de acțiuni și obligațiuni originale și de a adăuga servicii de active digitale în domeniul de activitate prin cooperarea cu licență digitală. furnizorii de servicii de active. Brokerajele pot deschide conturi pe platforme licențiate de tranzacționare a activelor digitale pentru a cumpăra și a vinde active digitale pentru clienții lor finali. Desigur, băncile își pot dezvolta și propriile sisteme de tranzacționare și apoi pot solicita o licență, dar la urma urmei, activele digitale nu sunt produsul principal al afacerilor bancare, așa că o modalitate mai eficientă ar trebui să fie cooperarea cu o platformă externă de active digitale licențiate.
3. A treia, a patra și următoarele licențe din Hong Kong
Guvernul Hong Kong a început să implementeze sistemul de licențiere a furnizorilor de servicii de active virtuale (sistemul de licență VASP) după 1 iunie. Înainte de aceasta, au fost implementate sistemele „Licența nr. 1 și nr. 7”, adică Categoria 1 (tranzacționare cu valori mobiliare) și Tip 7 (furnizare de servicii de tranzacționare automată) licențe de activitate reglementată În prezent, doar Hashkey și OSL menționate mai sus au obținut cele două licențe.
Principalele diferențe între sistemul de licențiere VASP și sistemul anterior sunt adăugarea de tranzacții deschise cu amănuntul, licențierea obligatorie (anterior era doar pentru investitori profesioniști și licențiere voluntară) și protecția sporită a investitorilor, dar în același timp industria a stabilit mai multe praguri. Pentru a atinge obiectivul de a selecta schimburi cripto de înaltă calitate, de exemplu, este necesar să se înființeze un birou fizic în Hong Kong, cel puțin doi RO (șefi ai instituțiilor cripto licențiate) cu mulți ani de experiență de management în instituții financiare tradiționale și mulți ani de experiență în tranzacționarea cu monedă virtuală, iar în 6 Dacă aveți un anumit număr de utilizatori de criptomonede și un volum de tranzacționare înainte de 1 martie, trebuie să obțineți o licență TCSP, precum și licențele nr. 1 și nr. 7 funcționează oficial timp de un an și obține aprobarea de reglementare înainte de a putea obține o licență oficială.
În prezent, cel puțin 10 instituții și-au anunțat cererea pentru licențe VASP din Hong Kong, inclusiv instituții cripto precum HashKey, OKX, Huobi, BitgetX, BitMart, Bybit, BitMEX și Gate, precum și instituții tradiționale precum Ruyibo Finance.
Hu Zhenbang consideră că numărul schimburilor care vor obține în cele din urmă licențe nu va fi prea multe, estimat la patru până la cinci. Pentru că necesită, de asemenea, capital suficient, furnizarea de servicii de custodie, asigurarea menținerii și stabilității sistemului de tranzacționare, investiții în securitatea rețelei, cerințe de conformitate apropiate de finanțarea tradițională și suport back-end etc. Pentru companiile care nu operează ele însele afaceri de conformitate, nu este ușor să îndeplinească aceste cerințe.
4. Deschiderea cadrului de reglementare pentru RWA
Wu a spus că a aflat în exclusivitate pe 6 iulie că Elizabeth Wong, șefa SFC Financial Technology Group din Hong Kong Securities and Futures Commission, a declarat într-un interviu pentru Eliptic că SFC va lansa în curând o actualizare pentru a schimba punctul de vedere asupra STO. Cu 4 ani în urmă (2019 Securities Token sau RWA nu vor fi definite ca produse complexe și vor avea posibilitatea de a fi deschise investitorilor de retail vor fi supravegheate pe baza activelor suport. Analiştii au subliniat că acest lucru poate promova o nouă rundă de nebunie RWA.
5. Cadrul de reglementare Stablecoin
Cadrul de reglementare al monedelor stabile din Hong Kong poate fi urmărit până la prima adresă de politică a directorului executiv din Hong Kong, Li Jiachao, în octombrie 2022. La acel moment, el a declarat că Autoritatea Monetară din Hong Kong studia opiniile pieței cu privire la supravegherea monedelor stabile și că va să se asigure că sistemul de reglementare este în conformitate cu standardele internaționale. Recomandările de reglementare sunt consecvente și adecvate circumstanțelor locale
La 31 ianuarie 2023, Autoritatea Monetară din Hong Kong a publicat un rezumat al consultării cu privire la documentul de discuție privind cripto-activele și monedele stabile, recomandând ca o serie de activități legate de monedele stabile să fie incluse în supraveghere și stabilind domeniul de aplicare preconizat și principalele reglementări. cerinţele din documentul de sinteză. În același timp, Binance, Deloitte, Alipay, Animnoca, Circle (emitentul USDC), HSBC, Mastercard, Xinhuo Technology, WeChat etc. au oferit sugestii pentru participarea la „Documentul de discuție privind criptomonedele și monedele stabile” al Autorității Monetare din Hong Kong. ".
Pe 20 martie, secretarul pentru Servicii Financiare și Trezorerie din Hong Kong, Hui Ching-yu, a declarat într-un discurs că Autoritatea Monetară din Hong Kong studiază sistemul de reglementare pentru „monede stabile” și își propune să implementeze supravegherea relevantă în 2024. Pe 29 aprilie, Autoritatea Monetară din Hong Kong și-a lansat raportul anual 2022, subliniind că primele obiecte ale reglementării vor fi acele monede stabile care pretind că sunt legate de valoarea uneia sau mai multor valute legale vor fi formulate în 2023; , și vor fi luate în considerare în timpul procesului O serie de factori, inclusiv cele mai recente evoluții ale pieței, recomandări și bune practici din partea organismelor internaționale privind reglementarea stablecoins-urilor și răspunsurile la documentul de discuție privind criptoactivele și stablecoins. Pe 9 mai, președintele Autorității Monetare din Hong Kong, Eddie Yue, a declarat că, pe lângă acordarea de licențe pentru platformele de active virtuale, va fi lansat un sistem de licențiere obligatorie pentru monede stabile din 2023 până în 2024.
Pe 23 mai, Comisia pentru valori mobiliare și futures din Hong Kong și-a exprimat avizul privind solicitarea ca token-urile care nu sunt de securitate să aibă un istoric de cel puțin 12 luni. Aranjamentele de reglementare pentru monedele stabile sunt de așteptat să fie implementate în 2023/24. Înainte ca monedele stabile să fie reglementate în Hong Kong, credem că monedele stabile nu ar trebui incluse pentru tranzacționarea cu amănuntul. Pe 12 iunie, secretarul adjunct pentru servicii financiare și trezorerie din Hong Kong, Chan Ho-Lin, a declarat că Autoritatea Monetară din Hong Kong a desfășurat consultări publice cu privire la lansarea de monede stabile și va stabili treptat un cadru de reglementare în viitor, cu scopul de a lansându-l înainte de sfârșitul anului viitor.
În plus, Hu Zhenbang, vicepreședinte al Universității de Știință și Tehnologie din Hong Kong Wang Yang, co-președintele Asociației Blockchain din Hong Kong, Fang Hongjin și alții, și-au exprimat, de asemenea, opinii diferite cu privire la moneda stabilă a dolarului din Hong Kong sau a monedei stabile a dolarului american. Hu Zhenbang consideră că posibilitatea de apariție a monedelor stabile în dolari din Hong Kong nu este prea mare, totuși, cererea internațională de monede stabile în dolari americani este foarte mare dacă un emitent alege Hong Kong ca loc de emitere și acceptă supravegherea Hong Kong-ului Kong Securities Regulatory Commission, este posibil. Wang Yang și Cai Wensheng au cerut guvernului din Hong Kong să emită o monedă stabilă în dolar Hong Kong, susținută de rezervele valutare ale Hong Kong-ului, ei credeau că un HKDG puternic ar putea contesta hegemonia dolarului american în acest ecosistem, realizând astfel, în esență, de- dolarizarea, sub o supraveghere adecvată, ar putea fi folosită și ca o strategie internațională care remodelează rolul dolarului din Hong Kong în canalizarea monedelor stabile către alte țări. Fang Hongjin a criticat articolul lui Wang Yang și Cai Wensheng, spunând că moneda stabilă a dolarului Hong Kong ar trebui să fie aprobată și reglementată de guvern, ceea ce reprezintă o neînțelegere fundamentală a rolului guvernului în economia de piață monedă stabilă este semnificativă, dar nu ar trebui să fie reglementată de guvernul din Hong Kong. Este emisă de instituții private sub supravegherea guvernului din Hong Kong, folosind dolarul Hong Kong pentru a promova „dedolarizarea”. Dolarul Kong și dolarul SUA sunt rate de schimb legate și pot fi schimbate liber în Hong Kong, dedolarizarea este imposibilă.