Tendința actuală a inflației de bază

Tendința de corecție reduce treptat inflația în 2023, cu câteva informații, după cum urmează, înainte de a oferi informații analitice despre inflație

• Inflația locuințelor a reprezentat 0,44 puncte procentuale (ppt) din estimarea MCT, în timp ce serviciile de mutare au reprezentat 0,40 puncte procentuale. 

• Bunurile de bază au avut o contribuție mai mică de 0,22 ppt.

• Persistența inflației atât în ​​ceea ce privește serviciile locative, cât și cele non-locuințe este determinată de componenta specifică industriei a tendinței.

Ce este inflația?

Inflația și, invers, deflația au un impact asupra prețului Bitcoin. Creșterea inflației, în general, tinde să stimuleze prețul Bitcoin. Și atunci când rata inflației devine negativă, deflația tinde să tragă prețul Bitcoin în jos.

Pandemia COVID-19 a dus la o criză economică, iar băncile centrale din întreaga lume au încercat să stimuleze economia prin tipărirea de bani suplimentari. Economia mondială se află într-un ciclu de bănci centrale care sunt reticente în a scoate bani din economie și, în cele din urmă, trebuie să pună înapoi. Ca rezultat, ciclul de tipărire a generat un impact asupra prețului Bitcoin.

Conceptul de bază al inflației și deflației

În economie, inflația este creșterea generală a prețurilor dintr-o economie de-a lungul timpului. Pe de altă parte, deflația este opusul - specific, o scădere generală a prețurilor dintr-o economie de-a lungul timpului.

Când cumperi o pâine, va trebui să plătești aproximativ 1,37 USD pentru fiecare kilogram. Aproape acum 70 de ani, o astfel de pâine costa 0,14 USD pentru fiecare kilogram. Prețul a crescut aproape de 10 ori în ultimii 70 de ani. Această creștere a prețului se datorează inflației.

O mică inflație a prețurilor într-o economie este pozitivă. Creșterea prețurilor bunurilor și serviciilor cu puțin sugerează o cerere inerentă pentru acele produse. Pe de altă parte, când o economie trece prin deflație, prețurile se ajustează în jos, iar afacerile concediază angajați sau falimentează, creând un ciclu de feedback negativ.

Uneori, subiectul inflației și deflației poate fi confuz pentru oameni. Faptul că orice lucru poate fi supus inflației sau deflației - fie că este vorba de anvelope de bicicletă sau de prețuri într-o economie. Prin urmare, este important să înțelegem ceea ce se referă atunci când subiectele inflației și deflației sunt introduse.

Inflația monetară: Oferirea și creditul

Majoritatea mass-media menționează creșterea sau scăderea prețurilor generale atunci când discută despre inflație.

De exemplu, graficul de mai sus ilustrează cum prețurile au crescut în ultimii 100 de ani.

Când prețurile cresc, puterea de cumpărare a fiecărui USD scade.

În graficul de mai sus, putem observa că puterea de cumpărare a fost redusă continuu în ultimii peste 100 de ani. 10 USD în 1913 nu sunt la fel cu 10 USD în 2021, deoarece ceea ce poți cumpăra cu acea sumă de 10 USD s-a schimbat semnificativ. De asemenea, cu acei 10 USD, astăzi nu poți cumpăra multe bunuri și servicii ca în urmă cu aproape un secol.

Inflația și deflația: Cauze și efecte

Este schimbarea prețurilor de consum un efect al inflației și nu o cauză? Dacă da, atunci care sunt cauzele inflației și deflației?

O modalitate mai bună de a analiza inflația este expansiunea monetară în economie. Să simplificăm un exemplu: bicicletele. Să presupunem că cererea pentru biciclete noi este stabilă de la un an la altul și un nou model de bicicletă costă în medie 500 USD.

Dacă cantitatea de bani din sistem crește cu 10%, atunci costul bicicletei finale va trebui să crească - deoarece este nevoie de mai mulți bani pentru a cumpăra aceeași cantitate de biciclete. Cantitatea de bani pentru achiziționarea echipamentelor de aprovizionare a crescut, astfel încât este nevoie de mai mulți bani pentru a cumpăra același produs.

Pe de altă parte, dacă cantitatea de bani din economie scade și există mai puțini bani, oamenii nu vor putea cheltui atât de mult pentru a cumpăra biciclete. În acest caz, producătorul va avea dificultăți în a vinde bicicletele la prețul de 500 USD și va trebui să reducă prețul - sau riscă să rămână cu stocuri nevândute.

În exemplul cu bicicleta de mai sus, rețineți că cererea pentru biciclete rămâne constantă, dar disponibilitatea de achiziție a oamenilor s-a schimbat, în funcție de cantitatea de bani disponibilă în sistemul economic.

Prin urmare, putem defini inflația și deflația astfel:

• Inflația = Expansiunea monetară în economie

• Deflația = Contracția monetară în economie

Cum este o deflație sănătoasă?

Deflația într-o economie este adesea considerată un lucru nedorit - și în mare parte așa este. În anii 1930, Statele Unite au experimentat o deflație economică, iar efectele acesteia au durat un deceniu.

În anul 2007-2008, economia globală a experimentat deflație când sistemul bancar a funcționat bine, înghețând fluxul de bani din întreaga lume.

Cu toate acestea, deflația prețului de consum nu este întotdeauna un lucru rău, deoarece poate implica o economie mai productivă.

De exemplu, tehnologia este deflaționistă prin natura ei. Costul unui computer a scăzut semnificativ în ultimii 25 de ani, în timp ce puterea de procesare a computerelor a crescut.

În esență, în prezent, poți obține un computer mai bun la un cost mai mic decât acum 25 de ani, ceea ce este deflație. Aceste computere mai ieftine ne permit să lucrăm mai eficient - și să investim în alte inovații.

Cum funcționează inflația și deflația?

Există multe aspecte de luat în considerare atunci când evaluăm dacă o economie experimentează inflație sau deflație. De exemplu, am menționat productivitatea unei economii. O economie dezvoltată care utilizează computere oferă o eficiență economică mai mare comparativ cu un sat dintr-o zonă rurală a lumii care nu dispune de tehnologie avansată.

Demografia populației pe termen lung este, de asemenea, o problemă importantă. O populație îmbătrânită înseamnă mai puțină forță de muncă productivă, în timp ce o populație tânără și în creștere are multă forță de muncă în viitor și o cerere acumulată. O parte din cauza inflației mari a prețurilor în ultimii 70 de ani este explozia generației de copii. Populația a explodat, a crescut și a devenit lucrători productivi, creând în același timp o mulțime de cerere.

Disponibilitatea creditului contribuie, de asemenea, la povestea inflației în comparație cu deflația. Ciclii de inflație și deflație sunt, de obicei, ghidați de disponibilitatea băncilor de a împrumuta bani. A sosit momentul în care societatea a consumat prea mult și economia a produs prea mult. În acel moment, creează presiune asupra capacității de a plăti împrumuturile, iar băncile vor retrage creditul pe care îl oferă. La fel ca contractele de credit, economia se comportă la fel, ceea ce duce la deflația prețurilor.

Inflația ofertei și protocolul Bitcoin

Anterior, am menționat că orice poate fi supus inflației, de la moneda din economie până la anvelopele de bicicletă. Bitcoin a fost creat pentru a deveni o monedă și un depozit de valoare, iar rata inflației sale este programată în codul său.

Probabil că știți deja asta, Bitcoin este combustibilul pentru a menține și securiza blockchain-ul Bitcoin. La fiecare aproximativ 10 minute, tranzacții noi sunt confirmate cu următorul bloc din lanțul Bitcoin. Minerii care confirmă acele blocuri vor primi Bitcoin nou, creat ca recompensă pentru munca lor. Prin urmare, la fiecare 10 minute, un Bitcoin nou va fi adăugat la economie și va fi disponibil pentru cheltuit.

Pentru a controla și limita numărul de bitcoin care va fi creat, Satoshi Nakamoto a programat un ciclu de reducere a recompenselor în cod. Aproape la fiecare patru ani, recompensa pe care un miner o primește se va reduce la jumătate. Bitcoin-ul nou continuă să fie creat, dar cu o viteză mai lentă.

Pe graficul de mai sus, panta curbei scade treptat, semnalând o reducere corespunzătoare a cantității de Bitcoin nou creată în fiecare an. Următorul ciclu de reducere este preconizat să aibă loc în jurul anului 2024 și viteza Bitcoin-ului nou va fi și mai lentă la acel moment.

În cele din urmă, recompensa va fi mai mică de 1 Satoshi și nu vor fi create Bitcoin suplimentari. La acel moment, vor exista 21 milioane de bitcoin disponibili. Cu toate acestea, acest lucru nu se va întâmpla timp de multe generații, deoarece se preconizează că se va întâmpla în jurul anului 2140.

Unul dintre cele mai mari motive pentru care oamenii investesc în Bitcoin este raritatea ofertei. Există o limită privind numărul de bitcoin disponibili, iar rata inflației poate fi calculată matematic în orice moment.

Ce se întâmplă cu prețul BTC în perioada de inflație monetară?

Acum că știm că oferta de Bitcoin este fixă, alți factori cheie care vor influența prețul acestuia vor fi cererea de Bitcoin și oferta monetară din economie.

Cererea pentru Bitcoin va crește și va scădea în funcție de mai mulți factori diferiți. Se poate susține că Bitcoin este încă în faza incipientă de adoptare a noii tehnologii. Un sondaj recent a arătat că 14% dintre americani au investit în Bitcoin. În general, se poate susține că cererea pentru Bitcoin are potențialul de a crește, ceea ce ar putea duce la creșterea prețului.

Să lăsăm cererea deoparte pentru o clipă, presupunând că aceasta va rămâne constantă sau va crește ușor. Cum ar putea inflația sau deflația banilor fiduciali din economiile din întreaga lume să influențeze prețul Bitcoin?

Cele mai mari economii dezvoltate din lume își cresc oferta de bani. Când avem o economie globală cu mai mulți bani și o cantitate fixă de bitcoin, costul Bitcoin, evaluat în bani fiduciali, va crește.

Graficul de mai sus arată dimensiunea activelor Băncii Centrale a Statelor Unite. Fed este banca centrală a SUA, iar dimensiunea activelor sale este o măsură largă pentru a estima suma pe care o permit să o tipărească.

Înainte de 2007, activele totale ale Fed erau aproape de 1 trilion USD. În 2021, această cifră a crescut la peste 8 trilioane USD. Prin urmare, nu este surprinzător că prețul Bitcoin tinde să fie mai mare, pe măsură ce mai mulți bani sunt tipăriți de economiile dezvoltate.

Ce se întâmplă cu prețul BTC în perioada de deflație monetară?

Pe de altă parte, există momente în care moneda este distrusă sau creditul colapsează, ceea ce creează un mediu deflaționist. În general, atunci când deflația predomină, vedem adesea și prețul Bitcoin că scade.

Graficul de mai sus arată prețul Bitcoin în timpul pandemiei COVID-19. Când oamenii au fost forțați să rămână în casele lor, au cheltuit mai puțin, dar afacerile aveau stocuri și costuri de plată. Ca rezultat, în timpul pandemiei, afacerile au concediat lucrători, iar veniturile au scăzut.

Prețul Bitcoin a scăzut și el în acest timp. Unii ar putea avea nevoie să convertească valoarea Bitcoin în bani fiduciali locali. Pentru alții, prăbușirea prețului ar putea fi fost anticipată, deoarece pandemia a început să tragă prețurile în jos fără oprire.

Punctul important de reținut este că prețul Bitcoin, în general, urmează procesul de tipărire a banilor. Dacă oferta de bani crește semnificativ, prețul Bitcoin ar putea crește. Dacă oferta de bani scade, prețul Bitcoin ar putea scădea. Cu toate acestea, aceste tendințe nu se corelează direct și trebuie analizate în mod general, deoarece cererea de Bitcoin are, de asemenea, un impact asupra prețurilor.

Inflația și deflația: Unde ne aflăm?

Pentru a face față pandemiei COVID-19, băncile centrale din întreaga lume au tipărit o cantitate imensă de bani.

Sursa: Federalreserve.gov - cercul roșu indică momentul în care pandemia COVID-19 a lovit Statele Unite

De exemplu, Rezerva Federală a tipărit aproape 4 trilioane USD în perioada martie 2020 - iulie 2021. Aceasta este o creștere incredibilă de 100% a cantității de bani disponibili în economia Statelor Unite.

De când a apărut vaccinul, afacerile au început să se deschidă din nou și comerțul se redeschide în multe domenii. Cu toate acestea, impactul pandemiei este încă vizibil în rata șomajului ridicată. În graficul de mai sus, comparativ cu momentul imediat înainte de pandemia, rata șomajului din Statele Unite a scăzut, dar rămâne mai mare decât înainte.

O modalitate de a măsura impactul inflației sau deflației este de a examina indicele prețului de consum (CPI).

Indicele CPI include calcule complexe pentru a determina dacă costul unor bunuri și servicii este în creștere. Când indicele CPI crește, aceasta arată că impactul inflației este înregistrat în economie. Cu o mai bună ocupare și o cantitate tot mai mare de bani tipăriți, indicele CPI a crescut mai mult la sfârșitul anului. Prin urmare, mediul actual de inflație va susține prețul Bitcoin.

Dacă vine un moment în care băncile centrale încep să-și mențină nivelul de tipărire a banilor sau să restricționeze oferta de bani, atunci există șanse ca prețul Bitcoin să scadă.

Bitcoin poate deveni o măsură eficientă de protecție împotriva inflației?

Inflația monetară fiduciară apare atunci când cantitatea de bani din sistemul economic crește semnificativ, făcând ca prețurile bunurilor și serviciilor să crească. Prin urmare, cetățenii vor dori să investească în instrumente care pot păstra puterea de cumpărare a activelor lor și care să funcționeze ca o măsură de protecție împotriva inflației. Acest lucru poate fi investirea într-o altă economie sau în companii care au tendința să performeze bine într-un mediu de inflație ridicată.

Cu toate acestea, dacă investițiile sau protecțiile împotriva inflației nu țin pasul cu rata inflației, veți pierde puterea de cumpărare și activele dvs. vor fi erodate. Deoarece Bitcoin are o ofertă fixă care nu poate crește niciodată, este considerat un depozit de valoare care poate menține puterea de cumpărare a banilor fiduciali.

În imaginea de mai sus, poți vedea că atunci când cantitatea de bani se expandează (linia albastră se mișcă mai sus), Bitcoin tinde să performeze bine și să crească (linia portocalie). Cu toate acestea, când linia albastră se mișcă în jos, deflația este în apropiere și Bitcoin tinde să performeze mai slab.

Ar trebui să HODL Bitcoin-ul meu sau să cheltuiesc?

În prezent, există un ciclu interesant care are un impact pozitiv asupra prețului Bitcoin. În primul rând, atunci când economia este în recesiune, băncile centrale și politicienii reacționează rapid cu măsuri stimulative. Această stimulare este rezultatul tipăririi de bani suplimentari, ceea ce duce la inflație. Pe măsură ce inflația crește, băncile centrale iau în considerare reducerea procesului stimulativ - motivul care provoacă deflația ofertei de bani. Apoi, economia începe să rămână în urmă și mai multe stimulente sunt în așteptare.

Bitcoin a reacționat pozitiv la o serie de evenimente de acest fel și, prin urmare, este, de asemenea, benefic pentru deflație. Reacția standard este că deflația duce la stimulente ... care conduc la inflație ... și conduc la prețuri mai mari pentru Bitcoin. Prin urmare, dacă aveți suficient curaj să suportați procesul de așteptare, HODL (a păstra) este o strategie de investiție rațională pentru a câștiga mai mult Bitcoin la un preț mai mic.

Concluzie

Inflația are un impact semnificativ asupra pieței cripto și Bitcoin.

Băncile centrale monitorizează cu atenție rata inflației din economia lor. O economie sănătoasă va experimenta o inflație mică. Dacă rata inflației devine negativă, atunci economia intră în deflație, ceea ce poate distruge eforturile de relansare a economiei.

De când pandemia COVID-19 a început, Rezerva Federală a tipărit 4 trilioane USD în bani fiduciali, ceea ce a dus la o creștere a ratei inflației. Ca urmare, prețul Bitcoin a crescut pe măsură ce oamenii l-au considerat un depozit de valoare.

Dacă băncile centrale restricționează tipărirea banilor lor sau reduc cantitatea de bani din economie, atunci prețul Bitcoin ar putea scădea în răspuns la o ofertă monetară mai restrânsă.