1.

Ce sunt jetoanele LP?

Furnizorii de lichiditate depun active în pool pentru a facilita tranzacționarea pe bursele descentralizate (DEX) și formatorii de piață automatizati (AMM) și primesc în schimb jetoane de lichiditate (LP).​

Jetoanele de fond de lichiditate sunt, de asemenea, cunoscute sub denumirea de jetoane de furnizor de lichiditate. Acestea acționează ca niște chitanțe pentru furnizorii de lichidități, care le vor folosi pentru a-și revendica miza inițială și dobânda câștigată. Aceste jetoane reprezintă o parte din comisioanele câștigate de fondul de lichiditate.

Pe lângă deblocarea lichidității furnizate, jetoanele LP au și alte utilizări. Acestea permit furnizorilor de lichidități să obțină împrumuturi în criptomonede, să transfere dreptul de proprietate asupra lichidității promise și să câștige dobândă compusă prin extragerea lichidității. Dobânda compusă este dobânda câștigată pe suma inițială depusă. De exemplu, dobânda anuală de 10% la 1.000 USD este de 100 USD, iar dobânda compusă în al doilea an este de 1.100 USD, deci este de 110 USD.​

Bursele descentralizate (DEX) și formatorii de piață automatizati (AMM) acordă utilizatorilor custodia completă a activelor lor blocate prin jetoane LP și majoritatea permit utilizatorilor să retragă dobânda câștigată în orice moment după ce le-au răscumpărat.

Din punct de vedere tehnic, jetoanele LP sunt identice cu alte jetoane bazate pe blockchain. De exemplu, jetoanele LP emise pe un DEX care rulează pe Ethereum vor fi jetoane ERC-20. Alte exemple de jetoane pentru furnizori de lichiditate includ jetoanele SushiSwap Liquidity Provider (SLP) pe SushiSwap și Balancer Pool Token (BPT) pe Balancer.

2.

Ce este un furnizor de lichidități?

În finanțele descentralizate (DeFi), unde majoritatea token-urilor au limite de piață mici, iar lichiditatea DeFi este scăzută și disponibilitatea este scăzută, găsirea contrapărților care să corespundă ordinelor poate fi dificilă. Aici furnizorii de lichidități devin cruciali.

Lichiditatea face convenabil să cumpărați și să vindeți orice activ dat de pe piață fără a afecta modificările prețurilor. Activele foarte lichide au mulți cumpărători și vânzători pe piață, ajutând la executarea tranzacțiilor rapid și la cel mai mic cost. În schimb, activele nelichide au mai puțini cumpărători și vânzători și sunt mai dificil de executat tranzacții, ceea ce poate duce la scăderi de preț sau la costuri mai mari de tranzacție.

Furnizorul de lichiditate depune două perechi de jetoane în fondul de lichiditate. După depunere, aceștia pot face schimb între jetoane și pot percepe o mică taxă utilizatorilor care își folosesc jetoanele pentru a schimba.

Platforme precum Uniswap, Curve și Balancer, cunoscute și sub numele de AMM-uri, sunt elementele fundamentale ale DeFi. Acestea se bazează pe jetoane LP necesare pentru a permite platformei să fie descentralizată și să servească clienții într-o manieră fără custodie. Nu dețin jetoane ale utilizatorilor, dar funcțiile automate le vor face echitabile și descentralizate.​

Pentru a furniza active precum Ethereum (ETH) către pool, furnizorii de lichidități primesc jetoane LP reprezentând cota lor din pool, care vor fi folosite pentru a revendica orice dobândă câștigată din tranzacții. Jetoanele LP sunt întotdeauna sub controlul furnizorului, care decide când și unde să își retragă cota de fond.

3.

Cum funcționează jetoanele LP?

Odată ce un utilizator de criptomonede decide să investească în jetoane LP, poate selecta un fond de lichiditate și poate începe să depună active cripto pentru a primi jetoane LP în schimb.​

Tokenurile LP primite sunt proporționale cu cantitatea de lichiditate furnizată, așa că dacă un utilizator oferă 10% din lichiditate unui pool, va primi 10% din jetoanele native LP din acel pool. Tokenurile vor fi adăugate în portofelul folosit pentru lichiditate și pot fi retrase în orice moment împreună cu dobânda câștigată.

Furnizarea de lichiditate unei platforme centralizate nu generează jetoane LP, deoarece activele depozitate sunt păstrate în custodie de către platformă. DEX-urile și AMM-urile, pe de altă parte, folosesc jetoane LP pentru a rămâne fără custodie.

Tokenurile LP ar trebui păstrate întotdeauna în siguranță, ca orice alt activ cripto, deoarece pierderea lor înseamnă că investitorii își vor pierde partea din pool. În ciuda acestui fapt, jetoanele LP pot circula în continuare liber între diferite aplicații descentralizate (DApps) și doar retragerea din pool înseamnă pierderea dreptului de a partaja fondul de lichiditate.

4.

Cum să obțineți jetoane LP?

Numai furnizorii de lichidități pot câștiga jetoane LP contribuind cu lichiditate la platforma DEX prin intermediul activelor lor cripto.

Există un număr mare de DApp-uri din care să alegeți pentru a oferi lichiditate și a primi jetoane LP. Sistemul de jetoane LP este relativ versatil pentru multe protocoale, de la AMM la DEX.​

Platforme precum PancakeSwap, SushiSwap sau Uniswap oferă pool-uri de lichiditate în care utilizatorii pot bloca cripto active în contracte inteligente. Comercianții folosesc acest pool pentru a-și tranzacționa criptomonede, chiar și monede cu volume mici de tranzacționare.

Tokenurile LP sunt relevante în primul rând pentru platformele descentralizate, deoarece ar trebui să mențină securitatea și descentralizarea protocolului. Lichiditatea poate fi furnizată burselor centralizate, cu toate acestea, activele depuse vor fi deținute de furnizorul de servicii de custodie și nu vor fi returnate jetoane.

5.

Care sunt cazurile de utilizare pentru jetoanele LP?

Pe lângă faptul că reprezintă revendicarea propriei active, jetoanele LP pot fi utilizate pe mai multe platforme DeFi, crescând astfel valoarea investiției.

Cum cresc jetoanele LP în valoare? Aceștia câștigă valoare ca element fundamental al DeFi, contribuind la funcționarea fără probleme a DEX-urilor și AMM-urilor utilizate de aceste DApps.​

O sursă majoră de venit pasiv pentru furnizorii de lichidități sunt comisioanele pe care un grup de lichidități le câștigă din tranzacții proporțional cu cota sa din investiție.

Există și alte cazuri de utilizare și fluxuri de venituri pentru jetoanele LP. Mai jos este o prezentare generală a conținutului principal.

garanție în împrumut

Unele platforme de criptomonede, cum ar fi Aave, permit furnizorilor de lichidități să-și folosească jetoanele LP ca garanție pentru a obține împrumuturi cripto. Împrumutul cu criptomonede a devenit o parte importantă a DeFi, permițând împrumutaților să-și folosească criptomoneda ca garanție, iar creditorilor să câștige dobândă de la debitori.​

Utilizarea jetoanelor LP ca garanție este încă o tendință emergentă, doar câteva platforme care oferă acest serviciu. Acest tip de instrument financiar are riscuri mai mari Dacă nu se menține un anumit raport ipotecar, împrumutatul poate pierde active din cauza lichidării.

Exploatarea lichidității

Exploatarea lichidității este practica de a depune jetoane LP într-o fermă de lichidități sau într-o companie compusă pentru a câștiga recompense. Investitorii își pot transfera manual jetoanele folosind diferite protocoale și pot primi jetoane LP atunci când le depun pe o altă platformă.​

Alternativ, ar putea folosi fonduri de lichiditate din protocoale precum Aave sau Yearn.finance, care ajută furnizorii de lichidități să câștige dobândă compusă mai eficient decât oamenii.

Un astfel de sistem permite utilizatorilor să împărtășească taxe de tranzacționare scumpe și să utilizeze diferite strategii de combinare, în funcție de cantitatea de efort și de timp pe care doresc să-l dedice unor astfel de investiții. Un exemplu de strategie de combinare ar fi să împrumuți criptomonede pe o platformă care plătește dobândă și apoi reinvestește dobânda înapoi în criptomoneda originală pentru a crește potențial rentabilitatea. Un alt exemplu este utilizarea strategiilor de tranzacționare algoritmice pentru a cumpăra și vinde automat active pentru a genera profituri reinvestibile.

Angajarea LP

Furnizorii de lichidități își pot miza jetoanele LP pentru profituri suplimentare. Acest lucru se întâmplă atunci când utilizatorii își transferă activele LP către grupul de mize LP în schimbul unor noi recompense simbol, la fel ca o bancă care plătește dobândă pentru un cont de economii. De asemenea, stimulează deținătorii de token-uri să furnizeze lichiditate. Participanții timpurii ai proiectului pot câștiga randamente anuale foarte mari (APY), care vor scădea pe măsură ce mai multe jetoane LP sunt pariate în pool.​

Unde să mizezi jetoanele LP

Token-urile LP funcționează la fel ca și alte jetoane acceptate de rețeaua blockchain. De exemplu, jetoanele emise pe platforme bazate pe Ethereum, cum ar fi Uniswap, sunt jetoane ERC-20 care pot fi mizate ca orice alt token de tipul lor.​

6.

Există riscuri cu jetoanele LP?

Unele dintre riscurile asociate cu deținerea de criptomonede se aplică și jetoanelor LP. Luarea de măsuri speciale pentru a vă proteja bunurile ar trebui să fie întotdeauna principala dvs. preocupare de securitate.

pierdut sau furat

La fel ca criptomonedele, jetoanele LP ar trebui să fie întotdeauna păstrate în siguranță și, de preferință, stocate într-un portofel hardware, mai ales dacă proprietarul deține o cantitate mare de jetoane LP. Pierzând accesul la portofel printr-o cheie privată pierdută sau furată, un furnizor de lichidități va pierde accesul la jetoanele LP, la cota lor din fondul de lichiditate și la orice dobândă câștigată.

Contractul inteligent a eșuat

Atunci când furnizează lichiditate, furnizorii își blochează activele în contracte inteligente, care sunt întotdeauna vulnerabile la atacuri cibernetice și vor eșua dacă sunt compromise. În ciuda progreselor extraordinare înregistrate în ultimii ani, contractele inteligente nu au devenit încă un instrument sigur de criptomonede.​

Prin urmare, este imperativ să alegeți un protocol DeFi cu o rețea puternică de contracte inteligente. Dacă un pool de lichidități este compromis din cauza eșecului unui contract inteligent, jetoanele LP nu vor mai putea returna lichidități proprietarilor.​

pierdere temporară

Unul dintre cele mai semnificative riscuri cu jetoanele LP este pierderea temporară, care apare atunci când un furnizor de lichiditate depune mai mult un activ decât valoarea poate fi retrasă atunci când iese din pool din cauza modificărilor de preț în timp. Cea mai bună modalitate de a atenua acest tip de risc este să alegeți perechi de monede stabile atunci când oferă lichiditate, deoarece acestea au o gamă de preț mai mică.