Vechea obiceiuri chiar mor greu, se pare. Am lucrat ca analist de capital, efectuând cercetări și inițierea acoperirii diferitelor companii din industria mică de petrol și gaze.
Procesul a fost relativ simplu:
selectează o firmă de acoperit
cercetează firma
construiește un model financiar și o teză de investiții
publică un raport pentru public
Cea de-a cincea etapă poate că a fost sau nu „să speri într-o relație de banking de investiții în scurt timp după aceea”, dar să fiu cinic nu este cazul.
Citești Crypto Long & Short, newsletter-ul nostru săptămânal care oferă perspective, știri și analize pentru investitorii profesioniști. Înscrie-te aici pentru a-l primi în inboxul tău în fiecare miercuri.
În orice caz, ca parte a eforturilor noastre în continuă expansiune pentru a oferi valoare la CoinDesk, recurg la practici anterioare și extind universul de acoperire cripto. Ce urmează este prima mea încercare de a scrie un raport de analist de capital pe un activ digital. Având în vedere natura adesea opacă a acestui domeniu, cred că este necesar, într-o anumită măsură. Sincer, în afară de bitcoin (BTC) și ether (ETH), publicul general ar putea avea dificultăți în a distinge utilizarea unui activ față de altul.
Ține cont că aceasta nu este o recomandare financiară și, ca atare, mă voi abține de la a stabili ținte de preț pentru tokenuri. Este esențialmente o inițiere și o declarație de acoperire a activelor, folosind o combinație de analiză fundamentală, tehnică și pe lanț.
În timp, și pe măsură ce acoperirea continuă, obiectivul este de a oferi actualizări periodice atunci când apare ceva pertinent sau impactant pentru activ.
Primul activ, ChainLink (LINK), este un membru al sectorului de Calcul din Indicii CoinDesk și a apărut recent pe un ecran de medie mobilă în care media sa mobilă exponențială pe 10 perioade a trecut peste media sa mobilă pe 100 de zile.
ChainLink (LINK/USD)
Data acoperirii: 26 iulie 2023
Preț: 7,53 dolari
Capitalizare de piață: 7,5 miliarde dolari
Ofertă circulantă: 538 milioane LINK
Maxim furnizat: 1 miliard LINK
Capacități de piață TradFi comparabile: BJ’s Wholesale Club (BJ), 8,61 miliarde dolari; Southwestern Energy (SWN), 6,9 miliarde dolari
Sumar
ChainLink este o „rețea de oracole descentralizate” (DON) care pare să servească drept pod între datele on-chain și off-chain, legând practic platformele de contracte inteligente de surse externe de date. Exemple de date transmise includ adesea - dar nu se limitează la - feed-uri de preț, împreună cu confirmările de plată.
LINK încearcă să rezolve „problema oracle-ului”, pe care o definește ca „incapacitatea unei blockchain de a extrage în mod nativ date dintr-un sistem extern off-chain sau de a împinge date către acesta.”
Citește mai mult: Ce este un Oracle?
Rețeaua ChainLink constă din multiple oracole independente, descentralizate, care facilitează recuperarea și validarea datelor între surse on-chain și off-chain. Rezultatul dorit și, în cele din urmă, propunerea sa de valoare, este că rețeaua ChainLink va ajuta dezvoltatorii să construiască aplicații blockchain mai bune și mai eficiente din care utilizatorii vor beneficia. Securitatea și fiabilitatea datelor par a fi principii fundamentale ale ChainLink.
Tokenul său nativ, LINK, servește ca mecanism de plată pe rețea. Utilizatorii ChainLink plătesc cu LINK pentru a accesa serviciile oracle. Deținătorii de LINK pot, de asemenea, să stakeze activul în sine pentru randamente suplimentare pe diverse platforme de finanțe descentralizate (DeFi).
Considerații optimiste
Pe o bază tehnică, prețurile LINK au fost într-o tendință ascendentă din 20 iunie, după o scădere de 40% între 19 aprilie și 19 iunie.
Prețurile au apreciat aproximativ 5,7% de când media sa mobilă pe 10 perioade a trecut peste media sa mobilă pe 100 de zile pe 13 iulie. În timpurile anterioare în care a avut loc o astfel de trecere, LINK a câștigat în medie 16,4% în următoarele 30 de zile.
RSI-ul său actual de 59 a precedat, în trecut, creșteri de 30 de zile de 11,6% istoric.
ChainLink are șapte domenii principale de concentrare:
Contracte inteligente hibride
Abstragerea complexității
Scalare
Confidențialitate
Corectitudinea comenzilor pentru tranzacții
Minimizarea încrederii
Pe baza stimulentelor (securitate criptoeconomică)
Rezultatul eforturilor ChainLink a condus la o rețea în expansiune de oracole, menită să crească fiabilitatea transferului de date.
O caracteristică oportună de care se mândrește ChainLink este oferta sa „Proof-of-Reserves” (PoR), menită să aducă transparență și verificare a rezervelor terților. (Cu alte cuvinte, dovedind că firmele au cu adevărat activele pe care pretind că le au.) Paxos, TrueUSD și BitGo se numără printre clienții PoR ai ChainLink.
Proof-of-Reserves poate să nu fie tot ceea ce este lăudat. Așa cum a raportat Sam Kessler de la CoinDesk, oferta PoR a ChainLink se bazează foarte mult pe auto-attestare. Asta înseamnă că proiectele care folosesc serviciul PoR furnizează datele despre rezerve. Nu este greu de văzut unde poate apărea potențialul conflict de interese.
În creditul ChainLink, ei sunt deschiși în legătură cu acest lucru pe site-ul lor. În plus, ei cer ca metodele de atestare să fie dezvăluite public.
Publicul general ar putea să nu observe acest fapt, totuși, ceea ce ar putea provoca îngrijorări reputaționale pentru ChainLink dacă atestările sunt defectuoase, chiar dacă ChainLink nu este de vină.
Tehnic, LINK are mult de parcurs deoarece prețul său rămâne departe de maximul său istoric de 52 de dolari.
În ciuda trecerilor recente și a RSI-ului actual, prețurile au retrăsese pe parcursul celor mai recente trei zile, indicând o realizare a profitului pe termen scurt. Fără un nou catalizator, ar putea exista o lipsă de noi cumpărători care să intre pe piața pentru LINK.
În cele din urmă, cea mai recentă încălcare a benzii Bollinger superioare de către LINK indică faptul că prețurile ar putea retrace de asemenea.
O strategie pe care unii comercianți ar putea să o considere este să monitorizeze dacă prețul LINK scade către media sa pe 20 de zile de 6,92 dolari înainte de a-și crește și/sau reduce deținerile.
În total, acesta este primul dintr-o serie de active pe care plănuim să extindem acoperirea. Pe măsură ce facem acest lucru, comunicarea cu comunitatea mai largă ChainLink este, de asemenea, apreciată, pe măsură ce încercăm să oferim cititorilor noștri perspective despre peisajul activelor digitale.
Concluzii
De la Nick Baker, redactor-șef adjunct la CoinDesk, iată câteva știri demne de citit:
XXX: Uite, nimeni nu poate privi în mod rezonabil dogecoin (DOGE) și să spună: „Da, așa funcționează normal banii.” Și pentru unii oameni, asta este vestea bună. Ei vor asta - o monedă (și o mașină sport asociată) cu chipul unui câine. Pentru toți ceilalți, chiar și pentru cei entuziasmați de viitorul cripto, atractivitatea unei monede meme precum DOGE este mică, cel mult. Și, totuși, poți face un caz că viitorul DOGE este viitorul cripto în ansamblu. Helene Braun de la CoinDesk face oarecum acest argument aici, observând că Elon Musk care modernizează Twitter - transformându-l într-o aplicație pentru toate numită X - ar putea fi vești bune pentru cripto. Musk iubește DOGE și ar trebui să fii adormit ca să nu observi că îi place să facă lucruri extravagante. Să facă DOGE și alte criptomonede o parte integrantă a platformei sale de plăți planificate se simte ca o mișcare naturală pentru el. Și poate că asta îndreaptă cripto către obiectivul evasiv al adoptării mainstream.
ÎNCERCAT: Mutarea banilor de la punctul A la punctul B în SUA este bizar de lentă comparativ cu modul în care funcționează în alte părți. Americanii încă uneori scriu cecuri pe hârtie! (Cripto ar putea îmbunătăți asta, dar o mare parte din Washington pare să se opună îmbrățișării cripto, așa că să ignorăm asta pentru moment.) Rezerva Federală tocmai a deschis (în sfârșit) serviciul său FedNow care promite plăți instantanee. Unii fani ai cripto se îngrijorează de asta. Ei îl văd ca pe o poartă către un dolar digital care ar putea împiedica creșterea cripto în SUA. Oficial, Fed minimizează orice legătură, public vorbind. Cred că vom vedea.
DEFI MORT? Vorbește cu oameni care construiesc și se gândesc la infrastructura pieței (geek-ii - ca mine - o numesc „structura pieței”), și devin foarte entuziasmați de DeFi. Este o cutie de nisip în care ei pot, în teorie, construi o modalitate complet nouă de a face piețe și finanțe. (Am scris un articol care a abordat acest lucru în viața mea anterioară la Bloomberg.) Cu mențiunea că acest proiect de lege probabil nu va merge nicăieri repede, iată o poveste despre un nou proiect de lege din Senatul SUA care caută să reglementeze DeFi ca pe o bancă. Asta nu trebuie să fie un dezastru pentru DeFi, dar o restricție ar putea amenința etosul descentralizat al finanțelor descentralizate. Amintește-ți, întregul scop al DeFi este să scrii un cod care permite oamenilor să facă lucruri financiare într-un mod relativ ușor. Dar imaginează-ți cât de împovărător devine dacă reglementările stricte sunt impuse deasupra. Subminează atractivitatea, nu-i așa? Separat, deși poate că este legat, volumele DeFi sunt la minime de șapte luni.