Mai devreme am vorbit sistematic despre impactul acțiunilor americane asupra tendințelor prețurilor BTC și ETH, dar momentul cheie care poate afecta tendințele prețurilor acțiunilor americane va avea loc joi la 2 a.m., ora Beijingului, care este rata dobânzii a Rezervei Federale. Nimeni nu ar trebui să se îndoiască că Rezerva Federală va alege să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază. În schimb, toată lumea pariază dacă aceasta va fi ultima dată când Rezerva Federală va majora ratele dobânzilor și dacă poate obține un răspuns pozitiv de la Powell. Desigur, indiferent de ce spune Powell, piața va crede că aceasta este ultima dată când Fed-ul majorează ratele dobânzilor. De data aceasta vom vorbi mai întâi despre concluzie. De când Fed a început să majoreze ratele dobânzilor, fiecare joc între piață și Fed sa bazat pe eșecul predicțiilor pieței, iar Fed a insistat întotdeauna pe propriul punct de vedere.

De fapt, Powell va sublinia în mod specific acest punct în fiecare discurs. următoarea ta mișcare și este greșită de fiecare dată. De la explozia Silicon Valley Bank, s-a prezis că Rezerva Federală nu numai că nu va majora ratele dobânzilor în aprilie, dar va intra într-o etapă de reducere a dobânzilor în iulie. Până în aprilie, s-a prevăzut că 5% era deja limita superioară a Rezervei Federale Chiar dacă ratele dobânzilor nu ar fi reduse pe termen scurt, posibilitatea unei alte creșteri a dobânzii era deja redusă până în iunie suspendate, pariau în continuare că Fed nu va ridica din nou ratele dobânzilor în iulie, iar rezultatul este evident: previziunile pieței au fost greșite. Desigur, acest lucru nu înseamnă că predicția pieței va fi încă greșită de această dată.

Dar nu vă concentrați pe previziunile pieței și ascultați mai mult ce va spune Powell La urma urmei, discursul lui Powell nu îl reprezintă pe el însuși, ci voința generală a Fed, fie că va crește ratele dobânzilor, fie că va continua să-și micșoreze bilanțul. nu, dacă nu este vorba de menținerea înăspririi financiare, ceea ce spunem noi nu contează, ceea ce spune piața nu contează, iar ceea ce spun președintele SUA și Congresul nu contează doar Rezerva Federală. Atitudinea Rezervei Federale reprezintă tendința fondurilor de pe piață După cum știm cu toții, sfârșitul ciclului pieței BTC în 2021 se datorează deciziei Rezervei Federale de a crește ratele dobânzilor, ceea ce a făcut ca mai multe fonduri să părăsească moneda. piață, ceea ce duce la începutul unei piețe ursoase.

Prin urmare, dacă Rezerva Federală nu pune capăt înăspririi financiare, fluxul liber al fondurilor se va mișca în continuare conform traiectoriei stabilite de Rezerva Federală. Bineînțeles, creșterea ratelor dobânzilor acțiunilor din SUA cauzată de IA poate să nu fie neapărat în limitele așteptărilor Fed. La urma urmei, piața de valori a făcut bani și nu este favorabilă luptei Fed împotriva inflației motivele pentru care Fed a extins înăsprirea financiară Mulți investitori acordă atenție astăzi, după toate datele istorice, suspendarea creșterii ratei dobânzii este adesea mai benefică decât riscantă, iar piețele de risc au o probabilitate foarte mare de a crește a pietei de risc.

Deși am vorbit despre scăderea sincronicității dintre BTC și ETH și stocurile de tehnologie, acest lucru se datorează fondurilor insuficiente de pe piață și sunt necesare mai multe fonduri pentru o creștere mai sigură și mai stabilă Odată ce această gaură va fi deschisă, sincronitatea ridicată va fi restabilită ar trebui să fie inevitabil. Pe lângă perioada de suspendare a creșterilor ratei dobânzii, va exista o perioadă de reduceri ale ratei dobânzii ciclu de reducere a ratei dobânzii, piața de risc va scădea mai mult decât crește. vânează fundul. După trecerea acestor două etape, Rezerva Federală va readuce rata dobânzii la sub 0,5%, sau chiar rata dobânzii zero, ceea ce va pune capăt cu adevărat înăspririi financiare și este probabil să intre în stadiul de eliberare a apei și la ora actuală. este estimat a fi anul 2025.

Cheia astăzi este evident jocul dacă aceasta intră în a treia etapă de creștere a ratelor dobânzilor cu Rezerva Federală, adică etapa de suspendare a creșterii ratei dobânzii nu explică în mod clar, va exista o altă creștere, dacă ratele dobânzilor vor crește, S&P 500 poate crește de la 0,25% la 0,75%. creșterea ratei, S&P 500 poate crește cu 0,5% până la 1%. Rezerva intră într-adevăr în etapa suspendării majorărilor ratei dobânzii, creșterea minimă pe termen scurt pe piața globală a riscului va fi inevitabil, același lucru este valabil și pentru BTC și ETH.

În ceea ce privește piața de valori, deși ieri Wilson de la Morgan Stanley, un mare vânzător în lipsă, a recunoscut că s-a înșelat când a fost urs, iar puterea recentă a inteligenței artificiale și a pieței fierbinți a forței de muncă au făcut ca piața să creadă că Fed poate realiza într-adevăr o aterizare ușoară, astfel încât este foarte probabil ca Fed să obțină o aterizare ușoară De mult timp, nimeni nu a discutat public despre posibilitatea unei recesiuni economice, dar datele economice actuale nu sunt la fel de prospere precum piața de valori din SUA și. Cu așteptarea acestei creșteri a ratei dobânzilor, Rezerva Federală a ridicat ratele dobânzilor la 5,5%, iar instituțiile au început să considere investitorilor că creșterea ratelor dobânzilor a dus la o creștere semnificativă a posibilității de a intra în recesiune în 2024. și că Rezerva Federală va trebui probabil să-și accelereze planul de reducere a ratelor dobânzilor din cauza recesiunii economice, deși piața pariază deja că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor în total în 2024 130 de puncte de bază,

Printre aceștia, Sherman, director adjunct de investiții al companiei de administrare a activelor DoubleLine, a declarat că indicatorul recesiunii americane al Fed din New York a atins un maxim din ultimii 40 de ani în iunie. Și un semnal de urmărit acum este creșterea implicite pe piața de împrumuturi, care sunt împrumuturi cu rată variabilă care resimt impactul total al majorărilor dobânzilor Fed în comparație cu piața de dobândă fixă, care are timp înainte ca ratele să se reseteze. Chiar și Moody's Investors Service a declarat că creșterea implicită în rândul companiilor globale de grad speculativ va ajunge la 5,1% anul viitor, de la 3,8% în ultimele 12 luni până în iunie. În cel mai pesimist scenariu, acesta ar putea sări la 13,7%, depășind nivelurile atinse în timpul crizei creditelor din 2008-2009.

Deci, să nu credeți că doar pentru că piața de valori din SUA a ieșit din piața taur în timpul ciclului de creștere a ratei dobânzii al Fed, Fed este inutilă și nu va avea un impact din nou asupra pieței de risc Creșterea dobânzilor constă mai mult în creșterea ratelor dobânzilor, iar menținerea ratelor dobânzilor ridicate este cea mai mare lovitură pentru economie Chiar și prietenii de pe piața valutară ar trebui să acorde mai multă atenție deciziei Rezervei Federale și să își formuleze propriile planuri de investiții.