Principal
În această serie de articole, oferim o scurtă prezentare generală a cercetării echipei noastre, cu o descriere mai completă furnizată în rapoartele lor.
Acest articol oferă o previzualizare a raportului din aprilie 2023 al Binance Research, care acoperă cele mai recente evoluții din jurul Bitcoin, până la introducerea ordinalelor și a inscripțiilor.
Deși Bitcoin a fost de multă vreme cea mai faimoasă rețea blockchain, au existat preocupări continue cu privire la sustenabilitatea sa pe termen lung.
Inovațiile recente care au fost introduse pot ajuta într-o anumită măsură să rezolve aceste probleme, așa cum demonstrează valorile în lanț ale Bitcoin.
Binance Research oferă analize industriale a proceselor care modelează lumea Web3. Aducem comunității noastre cunoștințele actuale din domeniul cercetării cripto. Dacă doriți să aprofundați acest subiect, consultați rapoartele complete despre Binance Research.
Deși BTC se află încă pe primul loc în rândul criptomonedelor după capitalizarea bursieră, sustenabilitatea ecosistemului Bitcoin a fost mult timp o preocupare majoră. Recompensele bloc sunt înjumătățite la fiecare patru ani, iar reducerea beneficiului pentru mineri din întreținerea rețelei ar putea avea un impact negativ asupra modelului de securitate. Bitcoin își menține în continuare liderul, dar ce ne așteaptă în viitor?
Apariția ordinalelor și a inscripțiilor la începutul anului 2023 poate indica perspectiva rezolvării acestor probleme. Nu vedem doar o creștere a popularității așa-numitelor Bitcoin NFT, ci și o revitalizare în întregul ecosistem Bitcoin, deși nu toată lumea este de acord cu aceste inovații. Pe măsură ce activitatea crește și apar noi cazuri de utilizare pentru Bitcoin, este important să se monitorizeze impactul inovației.
Astăzi ne vom uita la această etapă a evoluției Bitcoin. Vom discuta despre starea actuală a ecosistemului Bitcoin, inclusiv valorile în lanț și actualizări tehnice, precum și ordinale și etichete. Vă rugăm să rețineți că acest articol se bazează pe un raport Binance Research publicat la 1 aprilie 2023. Prin urmare, nu acoperă indicatorii și datele pentru o perioadă mai recentă.
Popularitatea Bitcoin
Pe măsură ce platformele de contracte inteligente precum Ethereum și BNB Chain continuă să atragă atenția, Bitcoin continuă să fie liderul clar în capitalizarea pieței. Deși dominația BTC a scăzut de la 60-70% în 2020 și 2021, fosta criptomonedă reprezintă în continuare cea mai mare parte a pieței.
Bitcoin reprezintă mai mult de 50% din capitalizarea totală de piață a criptomonedelor
Acest lucru sugerează că deținătorii au încredere în Bitcoin, în ciuda dezavantajului său relativ de lipsă de contracte inteligente pe blockchain-ul de Nivel 1 (L1). Acest lucru ar putea însemna, de asemenea, că Bitcoin este deținut mai mult pentru scopurile pentru care a fost creat - ca bani grei - iar utilizările non-monetare nu sunt la fel de interesante pentru proprietari din cauza lipsei relative a infrastructurii adecvate.
Deși există unele inovații în ecosistemul Bitcoin, aceasta este mult mai mică decât în giganții de contracte inteligente Ethereum și BNB Chain. Acest lucru se datorează în mare măsură naturii lente și precaute a rețelei Bitcoin, ceea ce reprezintă un avantaj pentru cei care preferă această criptomonedă ca formă de „bani grei”. Cu toate acestea, în același timp, acest lucru ridică îndoieli cu privire la sustenabilitatea modelului de securitate al Bitcoin.
Rețeaua Bitcoin îi stimulează pe mineri să mențină rețeaua să funcționeze prin două resurse economice: recompense de bloc și taxe de tranzacție. Recompensa de bloc este redusă la jumătate aproximativ la fiecare patru ani și în cele din urmă va fi redusă la zero. Astfel, până la urmă, singura recompensă pentru mineri, adică bugetul pentru funcționarea blockchain-ului L1, va fi taxele de tranzacție. Cu toate acestea, având în vedere cazurile de utilizare limitate ale Bitcoin (rețeaua este utilizată în principal pentru transferurile de active), aceste plăți au reprezentat în mod istoric doar o mică parte din veniturile minelor, ceea ce reprezintă o preocupare pe termen lung a bugetului de operare al rețelei Bitcoin (Block Reward + Fees). ) pe tranzacție) constă în prezent în principal din recompense în bloc, care se reduc la jumătate la fiecare patru ani și vor ajunge în cele din urmă la zero.
Sursa: Dune Analytics, Binance Research (date din 30 martie 2023)
Protocolul Ordinals a fost introdus în ianuarie a acestui an. Vă permite să adăugați date arbitrare (imagini, videoclipuri, text etc.) la blockchain-ul Bitcoin, creând așa-numitele inscripții - artefacte digitale similare NFT-urilor.
Până la 6 iulie 2023, au fost create aproape 15 milioane de subtitrări, iar numărul crește rapid. Aceste schimbări au dus la creșterea activității în rețeaua Bitcoin și la creșterea atenției proiectelor bazate pe aceasta. Nu numai că mempool-ul, taxele de tranzacție și dimensiunile blocurilor s-au schimbat, a existat și o schimbare culturală în modul în care Bitcoin este perceput diferit. Proiectele existente atrag mai multă atenție, iar altele noi au inundat ecosistemul. Astfel, a apărut brusc o cerere organică pentru blocuri Bitcoin.
Cele mai recente evoluții în rețeaua Bitcoin
Să aruncăm o privire rapidă la două domenii cheie: valorile în lanț și actualizările tehnice. Deși le vom discuta doar în termeni generali, ne va ajuta să înțelegem mai bine evoluția Bitcoin.
Valori în lanț
2021 a cunoscut o creștere semnificativă a activității, depășind 300 de mii de tranzacții pe zi. La rândul său, în 2022, activitatea a fost mai moderată și s-a menținut la nivelul de 250 de mii de tranzacții în cea mai mare parte a anului. Această tendință s-a inversat în 2023, numărul de tranzacții zilnice crescând din nou la peste 300.000.
În 2023, numărul de tranzacții Bitcoin pe zi a început să crească de la nivelurile stabile din 2022.
La fel ca și indicatorul anterior, numărul de adrese active pe zi a scăzut semnificativ față de valorile din 2021, când la vârf a atins aproximativ 1,2 milioane În 2022, acest număr a fluctuat în jurul valorii de 900 de mii și a crescut ușor în 2023, în valoare de aproximativ 1 milion pe zi.
Numărul de adrese Bitcoin active
Sursa: Glassnode, Binance Research (date din 22 martie 2023)
Aceste grafice arată că în 2022, care a fost un an destul de provocator din punct de vedere economic, activitatea în rețeaua Bitcoin a fost stabilă. Este de remarcat faptul că numărul de tranzacții pe zi a rămas practic neschimbat și a rămas la nivelul din 2017. În același timp, numărul de tranzacții și adrese active pe zi a crescut din ianuarie 2023.
Actualizări tehnice
În ultimii șase ani, Bitcoin a experimentat două actualizări tehnice majore: Segregated Witness (SegWit) în 2017 și Taproot în 2021.
SegWit a fost un soft furk al Bitcoin în 2017. El a împărțit structura tranzacției în două părți: datele tranzacției în sine și datele Witness (din engleză martor - „martor”), în timp ce ponderea datelor Witness este de doar 25% din ponderea datelor tranzacției. Aceasta înseamnă că stocarea datelor în această nouă secțiune a tranzacției (segmentul Witness) a devenit mai ușoară și mai ieftină. De fapt, actualizarea SegWit a crescut semnificativ dimensiunea maximă a blocului Bitcoin.
Taproot este un soft furk în 2021 care a inclus trei propuneri de îmbunătățire Bitcoin (BIP): BIP 340, BIP 341 și BIP 342. Au crescut confidențialitatea, scalabilitatea și interoperabilitatea blockchain-ului. Actualizarea Taproot a permis utilizarea de scripturi avansate în secțiunea Witness a blocului și a eliminat limita de dimensiune a datelor dintre tranzacție și secțiunile Witness.
Adopția lui Taproot a început încet, dar apoi tehnologia ordinară a permis progrese semnificative.
Sursa: Glassnode, Binance Research (date din 22 martie 2023)
Ordinale și inscripții
ORD este un software open source care poate rula pe orice nod Bitcoin complet și vă permite să urmăriți satoshi-uri individuale pe baza așa-numitei teorii ordinale (fondată de Casey Rodarmore). Un satoshi (sat) este cea mai mică unitate din rețeaua Bitcoin. 1 BTC este format din 100 de milioane de sat.
În cadrul teoriei ordinale, fiecare Satoshi din rețeaua Bitcoin primește un identificator unic. În plus, puteți adăuga inscripții la fiecare Satoshi cu orice conținut, cum ar fi text, imagini și videoclipuri. Acestea sunt artefacte digitale native Bitcoin care sunt similare cu NFT-urile. Prima inscripție a fost creată pe 14 decembrie 2022, iar numărul total de inscripții a depășit de atunci 12 milioane.
Prima inscripție pe Bitcoin: Inscripția 0
Sursa: ordinals.com
Astfel, actualizarea SegWit a făcut posibilă adăugarea de date mai ieftine în secțiunea Witness a tranzacției, ceea ce a mărit dimensiunea blocului, iar datorită Taproot a devenit posibilă utilizarea scripturilor avansate în secțiunea Witness. Aceste două actualizări au jucat un rol important pentru inscripții, deoarece acum mai multe date arbitrare pot fi stocate în partea Witness a oricărui bloc Bitcoin.
Inscripții și NFT
Deși inscripțiile bazate pe ordinal sunt adesea numite Bitcoin NFT-uri, există o serie de diferențe importante între ele și NFT-urile bazate pe contracte inteligente cu care suntem familiarizați.
Stocarea este complet în lanț: inscripțiile sunt stocate direct în blockchain-ul Bitcoin L1. O plângere populară cu privire la unele soiuri populare de NFT se bazează pe faptul că metadatele lor sunt stocate în afara lanțului. Funcționarea unei astfel de stocări în afara lanțului depinde de factori externi. Inscripțiile, la rândul lor, sunt mult mai stabile: de fapt, ele vor exista atâta timp cât există Bitcoin.
Imuabilitate: Deoarece inscripțiile sunt stocate în lanț, acestea sunt garantate a fi imuabile. Multe NFT-uri au aceeași proprietate, dar există și unele pe care proprietarul contractului le poate modifica sau șterge. Acest lucru este imposibil de făcut cu inscripțiile.
Numere ordinale: fiecare inscripție este legată de un satoshi separat, care are un număr de serie conform teoriei ordinalelor. Există o inscripție cu numărul 500, 9999 etc. Cele mai multe dintre tipurile existente de NFT au această caracteristică unică. Le oferă o raritate suplimentară și atrage colecționari.
Aprovizionare limitată: Datorită combinației dintre SegWit și Taproot, blocurile Bitcoin pot stoca mult mai multe date. Cu toate acestea, a stabilit efectiv o limită superioară atât pentru dimensiunea, cât și pentru numărul de inscripții care ar putea fi create în rețeaua Bitcoin în ansamblu. Nu există o astfel de limită superioară pentru majoritatea NFT-urilor obișnuite bazate pe contracte inteligente: în teorie, poate exista un număr nelimitat de ele.
Impactul asupra valorilor Bitcoin
După cum am menționat mai devreme, actualizarea Taproot a început să câștige popularitate la începutul acestui an, datorită hype-ului din jurul ordinalelor și subtitrărilor.
Dimensiunea medie a blocului
Ordinalele și inscripțiile au provocat o nouă creștere a cererii de blocuri Bitcoin. Acest lucru poate fi văzut în imaginea de mai jos prin creșterea bruscă a dimensiunii medii a blocurilor de la începutul lunii februarie 2023.
Dimensiunea medie a blocurilor Bitcoin a crescut brusc din februarie 2023
Sursa: Blockchain.com, Binance Research (date din 22 martie 2023)
Creștere Mempool
O imagine similară poate fi observată pentru mempool-ul Bitcoin, care este în esență o coadă de tranzacții neconfirmate. La începutul anului 2023, numărul total de tranzacții Bitcoin neconfirmate și numărul corespunzător de tranzacții din mempool era în creștere.
Cu excepția a două vârfuri anul trecut, numărul mediu de tranzacții în mempool în 2022 a rămas la 5 mii. În februarie și martie, acest număr a crescut constant.
Numărul total de tranzacții neconfirmate din mempoolul Bitcoin este în creștere
Sursa: Blockchain.com, Binance Research (date din 22 martie 2023)
Taxe de tranzactie
Taxele de tranzacție relativ mici ale Bitcoin sunt o sursă de îngrijorare pe termen lung din cauza scăderii recompenselor în bloc, care are loc aproximativ la fiecare patru ani. Ordinalele și inscripțiile au crescut taxele de tranzacție Bitcoin. După cum puteți vedea în imaginea de mai jos, taxele ordinare au crescut constant de-a lungul anului, împreună cu taxele totale de tranzacție.
Există mulți în comunitatea Bitcoin care sunt susținători ai scenariului original de „bani sănătoși” al Bitcoin și nu le place această creștere a taxelor de tranzacție. Cu toate acestea, acest lucru ar putea crea o cerere susținută pentru blocuri Bitcoin și ar putea reduce dependența minerilor de recompensele blocurilor.
Taxele obișnuite au sporit câștigurile minerilor de la începutul anului
Sursa: Dune Analytics, Binance Research (date din 26 martie 2023)
Proprietarii de noduri complete
Pentru a urmări satoshi-urile individuale pe baza teoriei ordinale, este necesar software-ul ORD. În ciuda apariției unor soluții adecvate (de exemplu, piețe) pentru utilizatorii obișnuiți, este necesar un nod Bitcoin complet pentru implementarea inscripțiilor. Acesta a fost un factor semnificativ din spatele recentei creșteri a numărului de noduri Bitcoin disponibile.
Cu cât nodurile complete sunt mai active, cu atât rețeaua devine mai descentralizată. Deși această creștere poate fi una unică, în general, creșterea acestui număr este pozitivă pentru rețeaua Bitcoin în ansamblu.
Numărul total de noduri Bitcoin disponibile este în creștere pe tot parcursul anului 2023
Sursa: bitnodes.io, Binance Research (date din 22 martie 2023)
Inovarea ecosistemelor
Ritmul de inovare și îmbunătățire a DApps în infrastructura Bitcoin de la apariția ordinalelor a fost semnificativ. Portofelele Bitcoin au adăugat rapid suport pentru ordinale și am văzut apariția multor produse legate de această tehnologie.
În timp ce mulți se opun hype-ului din jurul ordinalilor din cauza creșterii taxelor de tranzacție, există cei care văd tehnologia ca o dezvoltare pozitivă pentru sustenabilitatea pe termen lung a Bitcoin. Pe măsură ce taxele de tranzacție cresc, minerii pot avea mai multe stimulente să mențină funcționarea rețelei Bitcoin.
Indiferent de aceste schimbări culturale în comunitatea Bitcoin, este important să monitorizăm în continuare schimbările din acest spațiu.
Cercetare Binance
Echipa Binance Research oferă o analiză obiectivă, independentă și cuprinzătoare a lumii criptomonedelor. Experții noștri publică conținut aprofundat pe subiecte legate de Web3, ecosistemul criptomonedei, aplicațiile blockchain, cele mai recente evoluții ale pieței și multe alte subiecte.
Acest articol este doar o prezentare a raportului complet, care conține o analiză mai detaliată a valorilor în lanț și, de asemenea, analizează ordinale, deciziile de nivel 2 (L2) și viitorul Bitcoin. Acest conținut cuprinzător și exclusiv merită cu siguranță timpul pe care îl citiți.
Puteți citi versiunea completă a raportului aici. Alte rapoarte aprofundate care acoperă lumea Web3 sunt disponibile în secțiunea Insights & Insights din Binance Research. Nu ratați ocazia de a dobândi cunoștințe de ultimă oră în domeniul criptomonedelor!
Informații suplimentare
Binance Research: explorarea creșterii popularității BRC-20
Cercetare Binance: Tendințe de top în criptomonede - iunie 2023
Ce sunt ordinalele? Bitcoin NFT Review
Disclaimer general. Acest material a fost pregătit de Binance Research și nu este intenționat să fie o prognoză sau utilizat ca sfat de investiții și nu este o recomandare, ofertă sau solicitare de a cumpăra sau de a vinde orice valoare, criptomonedă sau de a se angaja într-o strategie de investiții. Termenii folosiți și informațiile furnizate sunt menite să promoveze conștientizarea și dezvoltarea responsabilă a sectorului și nu ar trebui interpretate ca opinii definitive ale Binance. Opiniile exprimate sunt la data menționată, sunt opiniile personale ale autorului și se pot schimba pe măsură ce condițiile se schimbă în viitor. Informațiile și opiniile din acest material sunt obținute din surse proprii și terțe pe care Binance Research le consideră de încredere. Datele furnizate nu sunt neapărat cuprinzătoare și nu se garantează că sunt exacte. Binance nu oferă garanții privind acuratețea sau fiabilitatea și nu își asumă nicio responsabilitate pentru erori sau omisiuni (inclusiv răspunderea față de orice persoană din cauza neglijenței). Acest material poate conține informații prospective care nu se bazează neapărat pe date istorice și pot include, dar nu se limitează la, prognoze și previziuni. Nu există nicio garanție că oricare dintre aceste predicții se va îndeplini. Încrederea în informațiile furnizate în acest material este exclusiv la propria discreție. Acest material este furnizat în scop informativ și nu constituie un sfat de investiții, o ofertă sau o solicitare de a cumpăra sau vinde titluri de valoare, criptomonede sau utilizarea oricărei strategii de investiții și nu are scopul de a oferi sau promova niciun fel de titluri de valoare sau criptomonede oricărei persoane din orice mod în care oferta, solicitarea, cumpărarea sau vânzarea ar fi ilegală în conformitate cu legile respectivei jurisdicții. Investițiile implică riscuri.